圖源：甲方研究社
在亞馬遜在國(guó)際零售市場(chǎng)的進(jìn)展緩慢，云服務(wù)體量有限且難以保持高速增長(zhǎng)的前提下，不斷鞏固本土市場(chǎng)就變得至關(guān)重要。
今年的前三個(gè)月，亞馬遜的電子商務(wù)銷售額僅增長(zhǎng)10%，這是其有史以來最低的增長(zhǎng)幅度。亞馬遜認(rèn)為通過改進(jìn)配送服務(wù)，有利于其用戶更愿意在亞馬遜上購(gòu)買商品。
從上個(gè)季度開始亞馬遜開始大手筆升級(jí)物流體系， 將過去的"兩日達(dá)服務(wù)"升級(jí)到"當(dāng)日達(dá)服務(wù)"。
這一季度在會(huì)員服務(wù)Prime的訂閱服務(wù)收入依舊呈現(xiàn)喜人增長(zhǎng)。來自于訂閱服務(wù)的凈銷售額為46.76億美元，與去年同期的34.08億美元相比增長(zhǎng)37%，不計(jì)入?yún)R率變動(dòng)的影響為同比增長(zhǎng)39%，相比其他業(yè)務(wù)會(huì)員訂閱服務(wù)增速明顯。服務(wù)質(zhì)量的提升，也是Prime會(huì)員訂閱保持高速增長(zhǎng)的一個(gè)原因。
本月早些時(shí)候，亞馬遜舉辦了今年最大的購(gòu)物活動(dòng)——Prime Day。在為期兩天的促銷活動(dòng)中，創(chuàng)下新的銷售記錄，這可能是亞馬遜第三季度660億至700億美元的收入預(yù)期超過了華爾街估計(jì)的673億美元的原因。
值得注意的是，老牌零售商已經(jīng)在逐步拉近和亞馬遜的距離，其中，沃爾瑪正在通過其龐大的門店網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行配送，同時(shí)吸引人們?cè)诰W(wǎng)上訂購(gòu)商品，并在店內(nèi)提貨；而塔吉特則掀起了一股免費(fèi)配送的熱潮。
亞馬遜必須有所行動(dòng)來保證“大后方”的穩(wěn)固，并以此作為支撐尋找新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。
03
盈利仍在繼續(xù)，利潤(rùn)增長(zhǎng)回歸常態(tài)
第二季度，亞馬遜超出了營(yíng)收預(yù)期，但未達(dá)到盈利預(yù)期。
自 2015 年二季度以來的 17 個(gè)季度，亞馬遜已經(jīng)徹底告別虧損。從去年年初開始，只有一個(gè)季度的利潤(rùn)增速低于 100%。
根據(jù)剛剛公布的財(cái)報(bào)，亞馬遜二季度盈利 26.25 億美元。盈利雖在繼續(xù)。但破紀(jì)錄的利潤(rùn)增長(zhǎng)停下了。
亞馬遜二季度利潤(rùn)只比去年同期多 3.6%，而一季度 108%。這是在它的最大利潤(rùn)來源 AWS 利潤(rùn)增長(zhǎng)近三成的情況下發(fā)生的。
消失的利潤(rùn)被用來維持?jǐn)U張。
亞馬遜第二季度總運(yùn)營(yíng)支出為603.2億美元，高于去年同期的499.03億美元。
其中，營(yíng)收成本為363.37億美元，高于去年同期的306.32億美元；物流支出為92.71億美元，高于去年同期的79.32億美元；營(yíng)銷支出為42.91億美元，高于去年同期的29.01億美元。
技術(shù)和內(nèi)容支出為90.65億美元，高于去年同期的72.47億美元；總務(wù)和行政支出為12.70億美元，高于去年同期的11.11億美元；其他運(yùn)營(yíng)收入為8600萬美元，去年同期其他運(yùn)營(yíng)支出為8000萬美元。
今年亞馬遜投入大量資金發(fā)展“一日達(dá)”配送業(yè)務(wù)，希望以此擴(kuò)大銷售額。但第二季度因此先付出了8億美元的成本，使得其凈利潤(rùn)有所收窄。
亞馬遜 CFO Brian Olsavsky 在營(yíng)收會(huì)議上稱送貨速度調(diào)整對(duì)整個(gè)配送系統(tǒng)是個(gè)巨大沖擊，需要一些季度來消化才能恢復(fù)到原本的經(jīng)營(yíng)效率。額外的8億美元的用于“一日達(dá)”的運(yùn)輸成本，實(shí)際上，這一數(shù)值比該預(yù)期其實(shí)是更高的，“一日達(dá)”產(chǎn)生了額外的倉(cāng)庫(kù)的過渡性成本。
最近，亞馬遜更是承諾將新增15架飛機(jī)用于運(yùn)輸，一位亞馬遜高管表示，到2021年，亞馬遜物流網(wǎng)絡(luò)將擁有70架貨機(jī)。越來越強(qiáng)大的運(yùn)輸能力將幫助亞馬遜實(shí)現(xiàn)營(yíng)收的增長(zhǎng)。
上個(gè)季度的電話財(cái)報(bào)會(huì)議中， Brian Olsavsky表示，公司今年的投資將會(huì)增加，支出較去年增加，利潤(rùn)將減少。
在今年的CES大會(huì)上，亞馬遜推出了13款新的智能家居Ring產(chǎn)品，有分析師認(rèn)為，亞馬遜未來的成功或?qū)⑷Q于其智能家居設(shè)備的成功。此外，亞馬遜還將加大全食超市的推廣，有傳言稱亞馬遜后市將推出自己的視頻雜貨連鎖店。這些都屬于投資盈利較長(zhǎng)的領(lǐng)域。
貝佐斯在人工智能、智能家居、實(shí)體零售等領(lǐng)域的投資讓華爾街開始擔(dān)憂亞馬遜是否已經(jīng)進(jìn)入了高資本支出，同時(shí)增長(zhǎng)呈現(xiàn)疲態(tài)的時(shí)期。
亞馬遜預(yù)計(jì)，2019財(cái)年第三季度凈銷售額為660億美元到700億美元，同比增長(zhǎng)17%到24%，超出市場(chǎng)分析師此前預(yù)期。在眾多領(lǐng)域的發(fā)力，未來表現(xiàn)值得期待，具體如何，也只能等時(shí)間給我們答案了。
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