互聯(lián)網(wǎng)咖啡火爆的時機很微妙。
受共享單車的集體折戟，以及小米、美團上市后股價頻跌的影響，2018年的中國，對燒錢模式進行了一系列的反思。然而，以瑞幸咖啡、連咖啡為首的互聯(lián)網(wǎng)咖啡因頻繁的融資動作和快速的擴張節(jié)奏，在一片“悲觀”情緒的創(chuàng)投圈投了一針興奮劑。
去年年尾瑞幸咖啡的巨虧，今年年初連咖啡的頻繁關(guān)店，讓尚未展露笑顏的投資人們眉頭緊鎖，曾經(jīng)屢試不爽的資本戰(zhàn)已經(jīng)不靈了嗎？
先揚后抑
2018年的互聯(lián)網(wǎng)咖啡喜訊連連。
2018年3月12日，連咖啡完成了1.58億元規(guī)模的B+輪融資，由啟明創(chuàng)投領(lǐng)投，高榕資本跟投。據(jù)連咖啡透露，截至2017年底，連咖啡在北上廣深的站點拓展至100多家并已全面實現(xiàn)盈利，雙十二期間單日峰值接近40萬杯。
此后，互聯(lián)網(wǎng)咖啡更重量級的明星瑞幸也進入快發(fā)展節(jié)奏。2018年7月11日，瑞幸咖啡宣布完成2億美元A輪融資，投后估值10億美元。同年12月12日，瑞幸咖啡再一次完成2億美元的B輪融資，投后估值22億美元；此時，距瑞幸咖啡首家門店開業(yè)的2017年10月才不過400多天。
截至2018年11月底，在北上廣深等全國21個城市，瑞幸咖啡已完成1700多家門店布局。瑞幸咖啡方面表示，目前在北京、上海的城市核心區(qū)實現(xiàn)了500米范圍內(nèi)100%覆蓋，顧客步行5分鐘就能到達門店。
進入2019年互聯(lián)網(wǎng)咖啡“畫風(fēng)”突變。
今年1月，據(jù)傳聞B輪融資期間，一份疑似瑞幸咖啡的財務(wù)數(shù)據(jù)被曝光。其中顯示，在2018年的前三個季度，瑞幸咖啡總銷售收入3.75億元，毛利潤為虧損4.33億元，凈虧損達到8.57億元。雖然，此后瑞幸咖啡方面并未向外界透露去年具體的財務(wù)數(shù)據(jù)細(xì)節(jié)，但結(jié)合其一年近兩千店的擴張速度，巨額虧損并非空穴來風(fēng)。
瑞幸咖啡虧損風(fēng)波還在發(fā)酵，連咖啡關(guān)店又來潑了一盆冷水。
據(jù)36氪報道，截至今年3月，連咖啡在全國幾個主要布局的城市已經(jīng)開始大量關(guān)店。以北京為例，原來所有門店60多家，春節(jié)過后已有20多家門店沒有營業(yè)。上海120多家門店，目前只有70多家正常營業(yè)，杭州最多有十幾家門店，目前只有1家在營業(yè)。不完全統(tǒng)計，連咖啡在全國的關(guān)店比例達到了30%-40%。
2017年連咖啡還在盈利，2018年受瑞幸咖啡的競爭所影響，自去年3月融資后，也開始由最早的純外賣輕模式，向外賣+到店的重模式轉(zhuǎn)型。如果說，瑞幸咖啡的虧損同自身過快的開店速度有關(guān)，連咖啡的關(guān)店更多的是盲目的跟風(fēng)瑞幸咖啡模式，以及B+輪融資之后一直未能引來新投資有關(guān)。
燒錢無底洞
瑞幸咖啡與連咖啡更愿意稱呼自己為互聯(lián)網(wǎng)公司，瑞幸咖啡打造了自己獨立的APP，用戶想要消費只能通過這個APP下單購買；同樣，連咖啡也將微信小程序作為自己的重要獲客渠道，據(jù)連咖啡市場總監(jiān)張洪基透露，小程序“連咖啡”第一天的PV近300萬。
無法回避的是，互聯(lián)網(wǎng)咖啡這個概念里，咖啡才是主角。相比純粹的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)，涉及線下服務(wù)或?qū)嵨锷唐返南M，邊際成本歷來居高不下，無論是瑞幸咖啡還是連咖啡，想要擴張就要實打?qū)嵉臒X。
天浩將互聯(lián)網(wǎng)咖啡的模式進行了系統(tǒng)梳理，總結(jié)了以下四大塊燒錢方向。
開店成本：瑞幸咖啡的開店密度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于連咖啡，年初瑞幸咖啡創(chuàng)始人錢治亞透露，2019年將再開2500家門店，計劃在門店和杯量上超過星巴克。使用百度地圖搜索“瑞幸咖啡”發(fā)現(xiàn)，其門店基本上全開在各大城市的核心商圈，這也就意味著瑞幸咖啡僅開店一項就面臨著巨大的投入。
這其中既有一次性開支，例如裝修成本、設(shè)備成本；也有常規(guī)性開支，如租金、人員成本、包裝成本等。以北京為例，瑞幸雖然走小型店路線，單店成本年投入將在幾十萬甚至百萬。
獲客成本：這一方面主要是補貼投入，無論瑞幸咖啡還是連咖啡，都使用了拉新送折扣券的模式，連咖啡有1元拼團項目，瑞幸咖啡上邀新送免費咖啡。加之每天管理的各種福利，以及拼單免配送，滿X杯送1杯等等類似的活動。雖然互聯(lián)網(wǎng)咖啡的單價都在20元上下，用戶實際消費其實只有十幾元左右。
根據(jù)瑞幸透露，去年咖啡銷量達8500萬杯。連咖啡也透露，去年雙十一單周銷量100萬杯，雙十二單天銷量30多萬杯，一年銷量也將在數(shù)千萬杯級別。雖然咖啡原材料看似不貴，但是結(jié)合了門店、人力以及營銷、包裝等投入，利潤并沒有想象的那么高，為了獲客互聯(lián)網(wǎng)咖啡瘋狂發(fā)布的補貼，其中成本并不是一個小數(shù)字。
物流成本：互聯(lián)網(wǎng)咖啡顧名思義，是以線上銷售為主。瑞幸咖啡一開始就配備了門店，采取外賣+到店雙服務(wù)模式。最早由O2O轉(zhuǎn)型的連咖啡主要做純外賣服務(wù)，去年開始嘗試開辦門店。相比于星巴克同餓了么合作，瑞幸咖啡選座順豐為第三方配送，因最早做O2O業(yè)務(wù)連咖啡自建物流體系�？Х茸鳛榧磿r即用的飲品，對于配送速度有著很高的要求，每一單外賣咖啡，對于互聯(lián)網(wǎng)咖啡們來說都是不小的成本。
去年年底，瑞幸咖啡在北京和上海兩大城市的門店悄然上調(diào)了免配送費的門檻，從原來的35元上漲至55元。如果消費達不到這個限額，需支付6元的配送費�？梢姡锪鞒杀疽彩腔ヂ�(lián)網(wǎng)咖啡們無法繞過的一個固定成本。
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