有著“萬保招金”盛名，卻在近幾年發(fā)展中苦于規(guī)模做不上去的招商地產(chǎn)，可能因?yàn)榻诘闹卮笾亟M，正式躋身千億房企陣營(yíng)。
在停牌近4個(gè)月之后，招商局地產(chǎn)控股股份有限公司于8月3日公布，母公司招商局集團(tuán)正在積極推動(dòng)公司與招商局蛇口工業(yè)區(qū)控股股份有限公司的整合工作。目前，擬定的方案為“招商局蛇口換股吸收合并本公司，并向深圳證券交易所申請(qǐng)上市”。
不過，招商地產(chǎn)內(nèi)部人士透露，由于雙方還在資產(chǎn)審計(jì)、評(píng)估過程中，目前還沒有明確的換股合并方案。而目前市場(chǎng)上較為普遍的預(yù)測(cè)，是重組完成后招商地產(chǎn)將退市，招商局地產(chǎn)新平臺(tái)再上市打造一體化的、以地產(chǎn)業(yè)務(wù)為核心的大平臺(tái)。
目前招商地產(chǎn)700億元左右市值，與萬科、保利地產(chǎn)的1500 億元左右市值相去甚遠(yuǎn)，也與集團(tuán)另外兩大板塊交運(yùn)及金融相去甚遠(yuǎn)。
重組完成后，也意味著已被甩在了第二梯隊(duì)的招商地產(chǎn)將借助集團(tuán)及蛇口工業(yè)區(qū)資源，資產(chǎn)規(guī)模也可能達(dá)到千億級(jí)，重回“大哥”梯隊(duì)。同時(shí)，招商地產(chǎn)此前一系列戰(zhàn)略調(diào)整，也預(yù)示著目前以開發(fā)性物業(yè)為主的局面將被改寫。
“換股方案”和“土地資源”兩大重頭戲
招商地產(chǎn)此番重大重組，醞釀已久。事實(shí)上，此前蛇口工業(yè)區(qū)啟動(dòng)改制已現(xiàn)端倪。蛇口工業(yè)區(qū)是招商局集團(tuán)100%控股的子公司，并且是招商地產(chǎn)的直接控股股東，原名“招商局蛇口工業(yè)區(qū)有限公司”。
就在今年6月23日，蛇口工業(yè)區(qū)改制設(shè)立招商局蛇口，由有限公司改為控股股份有限公司，大幅提升了級(jí)別。改制后，招商局蛇口直接持有招商地產(chǎn)40.38%股權(quán)，并通過其他子公司持有招商地產(chǎn)11.51%股權(quán)，合計(jì)持有招商地產(chǎn)51.89%股權(quán)。
而在8月4日招商地產(chǎn)的公告中，關(guān)于重組方案的實(shí)質(zhì)內(nèi)容只有一句話：“招商局蛇口換股吸收合并本公司并向深圳證券交易所申請(qǐng)上市。”
換股吸收合并，近年來A股上市公司已有多個(gè)案例發(fā)生。作為一種公司合并的重要方式， 已經(jīng)受到上市公司的極大關(guān)注與青睞。至此，換股方案本身成為了招商地產(chǎn)本次重組的重頭戲之一，并引發(fā)了多方“重組過程如何操作”的猜測(cè)。
易居房地產(chǎn)研究院智庫(kù)中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)在接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)說：“如果按照其公告的意圖，那么就是把招商地產(chǎn)的股份進(jìn)行計(jì)算和整合，進(jìn)而在蛇口公司中折算成股份，即成為旗下一個(gè)子公司。這個(gè)過程不涉及現(xiàn)金流的流出問題，同時(shí)也不會(huì)影響日常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。而上市公司的資格則由蛇口公司來?yè)?dān)任，招商地產(chǎn)則是退市。”
房地產(chǎn)和金融資深評(píng)論人黃立沖則認(rèn)為，如果是兩者同時(shí)進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)化，等于是把子公司置換成母公司股份，這種具有創(chuàng)新性的方案能不能被審批通過不好說。
“根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，公司合并均需經(jīng)過雙方公司董事會(huì)、債權(quán)人、類別股東大會(huì)、股東大會(huì)的同意并獲得雙方所在地政府、證管辦及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)，程序異常復(fù)雜，經(jīng)歷過程也較長(zhǎng)。”黃立沖說。
不過，鑒于招商地產(chǎn)目前對(duì)外口徑仍為“由于雙方還在資產(chǎn)審計(jì)、評(píng)估過程中，目前還沒有明確的換股合并方案”，最終結(jié)果尚待揭曉。
引人側(cè)目的第二點(diǎn)是隨著重組而為招商地產(chǎn)帶來的豐富土地資源。
中銀國(guó)際分析師田世欣分析認(rèn)為，“此次停牌整合，招商地產(chǎn)未來有望成為手握最大規(guī)模深圳黃金地段土地儲(chǔ)備的航母型地產(chǎn)企業(yè)”。
共3頁(yè) [1] [2] [3] 下一頁(yè)
蛇口工業(yè)區(qū)擬合并招商地產(chǎn)再上市 將成為地產(chǎn)巨無霸？
招商地產(chǎn)重組方向浮水 集團(tuán)地產(chǎn)業(yè)務(wù)將全面注入
招商地產(chǎn)前5月實(shí)現(xiàn)簽約金額154.76億元 同比增8.03%
入杭兩年 招商地產(chǎn)折戟沉沙 員工嘆“決策、執(zhí)行慢”
入杭兩年招商地產(chǎn)折戟沉沙 員工嘆“決策、執(zhí)行慢”
搜索更多: 招商地產(chǎn)
