“用咖啡培養(yǎng)用戶、獲取流量；以擴(kuò)充的品類提升轉(zhuǎn)化、提高毛利率。”上述投資人對投中網(wǎng)說道，“它叫瑞幸咖啡，但是不一定靠咖啡賺錢。”
“說不定在未來，瑞幸咖啡會弱化咖啡字樣，而改名叫瑞幸。”
回歸本質(zhì)分析，瑞幸咖啡與傳統(tǒng)咖啡是兩種模式、兩種體系，兩者所依賴的基礎(chǔ)設(shè)施截然不同。
目前，中國的新基礎(chǔ)設(shè)施已經(jīng)給整個社會帶來了巨大改變，善用新基礎(chǔ)設(shè)施的公司有能力去引領(lǐng)規(guī)模巨大的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)巨變，進(jìn)而自身也發(fā)展成為巨型公司。“以瑞幸咖啡為代表的這一類公司重構(gòu)了產(chǎn)業(yè)價值鏈。”
知情人士對投中網(wǎng)透露，瑞幸總部700多人的團(tuán)隊里，有著幾百人的數(shù)據(jù)團(tuán)隊做研發(fā)，目的是做到千人千面地研發(fā)產(chǎn)品、布局門店，從而實現(xiàn)產(chǎn)品和服務(wù)的個性化。目前，瑞幸的自提比例已經(jīng)達(dá)到了60%以上。
因此，“瑞幸和星巴克基因不一樣，可比性不強(qiáng)。”前述傳統(tǒng)咖啡連鎖品牌運(yùn)營負(fù)責(zé)人對投中網(wǎng)說道，“星巴克的優(yōu)勢在品牌和場景，而瑞幸很可能會贏在互聯(lián)網(wǎng)思維。”
“押注”瑞幸的抉擇
陸正耀此前在接受采訪的時候提到，低調(diào)的錢治亞跟著自己一起創(chuàng)業(yè)13年，是自己的大徒弟。
他笑了笑說道，“咖啡這一仗打得漂亮，一氣呵成，炮火充足。”
然而，瑞幸咖啡虧損卻是個公開的秘密。數(shù)據(jù)顯示，瑞幸咖啡2018年前三季度實現(xiàn)銷售收入3.75億元，毛利潤-4.33億元，毛利率-115.5%，凈虧損8.57億元。
陸正耀可以接受。
如同投資人所言，“咖啡是食品生意，價值鏈足夠長、涉及到食品安全和供應(yīng)鏈建設(shè)問題，還有線下店面的運(yùn)營、人員培訓(xùn)和管理。簡單的咖啡生意其實有很高的門檻和進(jìn)入壁壘。”
也因此，大規(guī)模、高強(qiáng)度投入的瑞幸咖啡成為互聯(lián)網(wǎng)“燒錢”的最新代言人。
但在瑞幸咖啡團(tuán)隊看來，如果花錢買回來的是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、是護(hù)城河，就是一種投資、而不是燒錢。“‘燒’出一條優(yōu)質(zhì)供應(yīng)鏈?zhǔn)侵档玫摹?rdquo;
知情人士對投中網(wǎng)表示，尚不滿兩歲的瑞幸咖啡供應(yīng)鏈能力已較為成熟。
據(jù)悉，瑞幸咖啡在宣布正式開業(yè)時，就同時簽約了全球頂級的6家供應(yīng)商。在供應(yīng)商管理方面，瑞幸不僅與全球頂級供應(yīng)商合作，還與小型供應(yīng)商合作，比如杯子、杯套、袋子等都有2-3個品牌的備份，從而保證品質(zhì)和供應(yīng)量。
“這個項目打到上風(fēng)的時候，順風(fēng)順?biāo)�，船到中游有可能風(fēng)云密布，競爭非常激烈。所以，我們創(chuàng)業(yè)之初，就把所有可能遭遇的問題提前做了規(guī)劃和考慮。”瑞幸咖啡CMO楊飛曾在接受采訪時表示。
如此看來，一方面全力連接海量用戶，另一方面試圖提供粘性服務(wù)，瑞幸咖啡在創(chuàng)業(yè)之初就已經(jīng)做好了平臺型公司的準(zhǔn)備。
“一切商業(yè)模式都是為了滿足消費(fèi)者的需求，而成本機(jī)構(gòu)和消費(fèi)結(jié)構(gòu)都可以慢慢優(yōu)化。”提及到瑞幸咖啡的盈利周期，前述咖啡行業(yè)投資人表示仍需觀望。
他對投中網(wǎng)說道，瑞幸咖啡的流量只是前提，是否以及何時賺錢還要看平臺流量在未來的轉(zhuǎn)化價值。而決定轉(zhuǎn)化價值的，又恰恰是瑞幸品類的擴(kuò)張邏輯。
不過，這并不影響他持續(xù)“押注”瑞幸。
但另一種聲音則認(rèn)為，“押注”瑞幸與否終究取決于自己手上的底牌與籌碼。
“手里有多少錢，就投什么樣的項目。”某VC機(jī)構(gòu)合伙人告訴投中網(wǎng)，“投資如果只判斷這個項目是好是壞那就太簡單了，并不是好項目就一定能賺錢，壞項目就一定賺不到錢。進(jìn)去的價格不合適就注定了是一場‘敗仗’。”
然而，“投資的目的不一樣。如果我是一個跟咖啡有上下游產(chǎn)業(yè)關(guān)系的，投它可以聯(lián)系更緊密。”
但無論如何，瑞幸尚不滿兩歲，互聯(lián)網(wǎng)咖啡與傳統(tǒng)咖啡的“對壘”才剛剛開始，硝煙正起，勝負(fù)難斷。即便是已經(jīng)下注的玩家，也無法預(yù)測這篇故事的終章。
“至少陸正耀值得讓人把錢給他，尤其是在早期階段。”一位瑞幸咖啡投資方對投中網(wǎng)表示。
但對于瑞幸咖啡的未來，“不評價，也不知道。”
來源：投中網(wǎng) 文 | 柴佳音 馬慕杰
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