同期，天味食品的凈利潤(rùn)分別為1.42億元、2.03億元、1.84億元、2.67億元、2.97億元，2016-2019年分別同比增長(zhǎng)42.82%、-9.6%、45.05%、11.39%。
到了2020年上半年，天味食品的營(yíng)業(yè)收入為9.19億元，同比增長(zhǎng)45.98%；凈利潤(rùn)為2億元，同比增長(zhǎng)94.62%。
2015-2019年及2020年上半年，天味食品經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為2.27億元、1.65億元、2.25億元、2.65億元、3.78億元、2.22億元。
除此之外，2019年，天味食品的銷(xiāo)售毛利率下滑。
據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)，2016-2019年，天味食品的銷(xiāo)售毛利率分別為39.44%、40.27%、39.38%、37.29%。2020年上半年，天味食品的銷(xiāo)售毛利率為42.39%。
值得一提的是，2019年，天味食品主要產(chǎn)品毛利率紛紛陷入負(fù)增長(zhǎng)。
2019年，天味食品主要產(chǎn)品火鍋底料、川味調(diào)料、香腸臘肉調(diào)料、雞精和香辣醬的毛利率分別為36.64%、38.63%、35.94%、40.17%、29.07%，分別同比增長(zhǎng)-2.48%、-1.73%、-4.8%、-0.87%、-5.34%。
無(wú)獨(dú)有偶，2019年天味食品位于食品行業(yè)的毛利率也出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。
據(jù)年報(bào)，2019年天味食品位于食品行業(yè)的毛利率為37.45%，同比增長(zhǎng)-2.02%。
五、為“零人”公司創(chuàng)收逾4000萬(wàn)元，供應(yīng)商與上百家企業(yè)“經(jīng)營(yíng)混淆”
近年來(lái)，天味食品對(duì)前五名供應(yīng)商的采購(gòu)占比均超四成。
據(jù)年報(bào)及招股書(shū)，2017-2019年，天味食品向前五大供應(yīng)商采購(gòu)金額占采購(gòu)總額的比重均超過(guò)四成。
2017-2019年，天味食品向前五大供應(yīng)商采購(gòu)金額分別為2.53億元、3.74億元、4.87億元，占當(dāng)期采購(gòu)總額的比重分別為42.15%、44.31%、43.78%。
同期，天味食品向前五大客戶(hù)的銷(xiāo)售金額分別為0.81億元、1.35億元、1.87億元，占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重分別為7.66%、9.57%、10.88%。
需要注意的是，天味食品供應(yīng)商存在曾與上百家公司共用聯(lián)系方式的“異象”，令人費(fèi)解。
據(jù)招股書(shū)，成都市綠榮農(nóng)產(chǎn)品有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“綠榮農(nóng)產(chǎn)品”）、成都市綠生源食品有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“綠生源”）同為陳英富及其家族成員實(shí)際控制的企業(yè)。2016-2018年，天味食品對(duì)綠榮農(nóng)產(chǎn)品、綠生源的采購(gòu)額合計(jì)分別為3,410.47萬(wàn)元、3,036.08萬(wàn)元、4,880.72萬(wàn)元，占同期總采購(gòu)額的比例分別為5.94%、5.06%、5.79%，同期分別位列天味食品第二、第四、第三大供應(yīng)商。
據(jù)四川省市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，2017-2018年報(bào)顯示，綠榮農(nóng)產(chǎn)品、綠生源的企業(yè)聯(lián)系電話均為028-64942858。
而據(jù)公開(kāi)信息，截至2020年8月25日，共有684家企業(yè)曾使用過(guò)電話028-64942858。
此外，2019年報(bào)顯示，綠榮農(nóng)產(chǎn)品、綠生源的企業(yè)聯(lián)系電話均為18981980521，企業(yè)電子郵箱均為1318278758@qq.com。
而據(jù)公開(kāi)信息，截至2020年8月25日，共有389家企業(yè)曾使用過(guò)電話18981980521，280家企業(yè)曾使用過(guò)郵箱1318278758@qq.com。
實(shí)際上，綠榮農(nóng)產(chǎn)品及綠生源或?yàn)?ldquo;零人”公司。
據(jù)四川省市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，2017-2019年報(bào)顯示，綠榮農(nóng)產(chǎn)品、綠生源的社保繳納人數(shù)均為0人。
為“零人”供應(yīng)商創(chuàng)收超千萬(wàn)元，同時(shí)，該供應(yīng)商曾與上百家企業(yè)共用聯(lián)系電話及郵箱，天味食品與其交易數(shù)據(jù)的真實(shí)性或許該“打個(gè)問(wèn)號(hào)”。
六、前次上市募投項(xiàng)目“進(jìn)度”未過(guò)半，時(shí)隔一年再募資16.3億元擴(kuò)產(chǎn)
5月13日，天味食品披露了《2020年度非公開(kāi)發(fā)行A股股票預(yù)案》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“預(yù)案”）。
預(yù)案顯示，此次增發(fā)，天味食品擬發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)10,000萬(wàn)股，擬募集資金不超過(guò)16.3億元，分別用于“天味食品調(diào)味品產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”及“食品、調(diào)味品產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)基地?cái)U(kuò)建建設(shè)項(xiàng)目”。
其中，“天味食品調(diào)味品產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”擬使用募集資金13.2億元，由天味食品成立全資子公司組織實(shí)施，項(xiàng)目計(jì)劃建設(shè)期為24個(gè)月。該項(xiàng)目建設(shè)完成后，達(dá)產(chǎn)年預(yù)計(jì)可新增火鍋底料產(chǎn)能5萬(wàn)噸/年，新增川菜調(diào)料產(chǎn)能10萬(wàn)噸/年。
此外，天味食品還擬使用募集資金3.1億元用于“食品、調(diào)味品產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)基地?cái)U(kuò)建項(xiàng)目”，建設(shè)期2年。建設(shè)完成后，達(dá)產(chǎn)年預(yù)計(jì)可新增火鍋底料產(chǎn)能4萬(wàn)噸/年。
值得一提的是，天味食品首次公開(kāi)發(fā)行的募投項(xiàng)目，募集資金使用比例不到一半。
據(jù)回復(fù)，證監(jiān)會(huì)要求天味食品就“截至目前剩余較大金額資金未使用”問(wèn)題，進(jìn)行補(bǔ)充說(shuō)明進(jìn)展情況、是否按計(jì)劃進(jìn)度開(kāi)展等。
回復(fù)顯示，2019年4月天味食品完成首次公開(kāi)發(fā)行，募集資金4.89億元，分別用于“家園生產(chǎn)基地改擴(kuò)建建設(shè)項(xiàng)目”、“雙流生產(chǎn)基地改擴(kuò)建建設(shè)項(xiàng)目”和“營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)體系和信息化綜合配套建設(shè)項(xiàng)目”。而截至2020年7月31日，天味食品已使用募集資金2.41億元，使用比例為49.27%。
對(duì)此，天味食品在回復(fù)中稱(chēng)，前次公開(kāi)發(fā)行募投項(xiàng)目的募集資金使用比例較低，主要系“家園生產(chǎn)基地改擴(kuò)建建設(shè)項(xiàng)目”擴(kuò)建工程的廠房建設(shè)項(xiàng)目的資金支出集中在建設(shè)周期后端的土建階段。
此外，天味食品還表示，基于復(fù)合調(diào)味品行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)以及公司業(yè)務(wù)實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r，前次募投項(xiàng)目的產(chǎn)能釋放尚不能緩解公司的產(chǎn)能瓶頸問(wèn)題，因此通過(guò)本次融資擴(kuò)大公司產(chǎn)能，支撐公司中長(zhǎng)期發(fā)展具有合理性和必要性。
值得注意的是，近三年來(lái)，天味食品累計(jì)分紅超2.5億元。
據(jù)2019年報(bào)，天味食品2017-2019年，分別進(jìn)行股利分配5,949.36萬(wàn)元、8,263.1萬(wàn)元、11,568.34萬(wàn)元，共計(jì)25,780.8萬(wàn)元。
來(lái)源： 《金證研》
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