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張良衛(wèi)團隊發(fā)現(xiàn)，消費者對產(chǎn)品品質(zhì)和服務質(zhì)量的要求持續(xù)提升，電商渠道不再僅僅是銷量增長的途徑，品牌方開始從單純注重線上銷售規(guī)模，日益向重視線上品牌建設(shè)及消費者體驗方向轉(zhuǎn)變。
渠道依賴、返利計提等問題飽受關(guān)注
招股書顯示，2016年至2019年上半年，麗人麗妝分別實現(xiàn)營收20.16億元、34.2億元、36.15億元和16.57億元，凈利潤分別為8070萬元、2.26億元、2.51億元和1.51億元。
其中，作為核心業(yè)務的電商零售業(yè)務收入占營業(yè)收入的比例分別為94.86%、92.21%、92.55%和94.50%。2016年度至2018年度年平均復合增長率達到33.91%。
雖然營收和利潤整體保持增長態(tài)勢，但麗人麗妝的業(yè)績增幅有所波動。數(shù)據(jù)顯示，2014年至2018年，該公司營收同期增長了87.40%、70.09%、65.60%、69.67%、5.69%；同期凈利潤同比增長11.50%、475.68%、146.71%、179.63%和11.53%，2018年業(yè)績增速下滑明顯。
同時，在具體的營收結(jié)構(gòu)方面，2018年至2019年上半年，該公司在天貓平臺的營收占到同期總營收的比重已經(jīng)超過99%。這一數(shù)據(jù)也曾引來了發(fā)審委的質(zhì)疑，公司是否存在利益輸送以及報告期經(jīng)營業(yè)績是否對天貓/淘寶平臺構(gòu)成重大依賴。
據(jù)天眼查顯示，阿里是麗人麗妝第二大股東，上市前持股19.55%，創(chuàng)始人黃韜為公司控股股東，直接持股37.22%，通過上海麗仁間接持股0.13%，合計持股37.35%。
對此，麗人麗妝曾提到，公司正在開拓其他電商平臺業(yè)務，包括品牌官方商城、銀行積分平臺、亞馬遜、小紅書等。
另外，返利計提也是值得關(guān)注的一大問題，品牌返利作為品牌線上營銷服務模式的慣例，可以利用返利抵扣貨款。
招股書數(shù)據(jù)顯示，2016—2019年上半年，麗人麗妝返利結(jié)算金額分別為15113.52萬元、10263.93萬元、24731.25萬元和8508.78萬元，返利結(jié)算占計提比例分別為101.95%、80.04%、117.77%和144.19%。
發(fā)審委對此也提出質(zhì)疑，要求麗人麗妝說明計提返利的依據(jù)、部分返利款長期掛賬的原因、分析返利計提是否謹慎、合理，說明是否存在報告期內(nèi)調(diào)節(jié)采購量進而調(diào)節(jié)利潤的情形等。
比如，2018年結(jié)算的返利金額顯著高于2017年和2016年的結(jié)算金額等相關(guān)問題，麗人麗妝此前曾回復稱，2018年以來，公司加大催收力度，導致返利結(jié)算金額占返利計提金額的比例逐年上升。（來源：新浪財經(jīng) 鄒沅錚 許旻） 共2頁 上一頁 [1] [2] 搜索更多: 麗人麗妝 |
