|
以一個市值18億的武漢中商為殼，曾就職于此的汪終于圓了上市夢，但相對于紅星美凱龍的先發(fā)資本優(yōu)勢，居然之家還有很多路要走
盡管契科夫曾悲觀的說“男女結(jié)婚，是彼此沒有了別的辦法”，但在資本市場，兩家即將合體的公司很可能并不贊同這個觀點(diǎn)。
自1月10日武漢中商（000785.SZ）停牌以來，居然之家借殼上市所引發(fā)的各種猜測一直不絕于耳。十個交易日后，武漢中商于1月24日迎來復(fù)牌后的首個一字漲停，市值亦上浮至18.57億元。嗯，這份喜糖還算不錯。
與此同時，有關(guān)居然之家借殼細(xì)節(jié)也隨之浮出水面。武漢中商公告顯示，該公司擬通過向特定對象非公開發(fā)行股份的方式購買居然控股等24名交易對方持有的北京居然之家家居新零售連鎖集團(tuán)有限公司（下稱居然新零售）100%股權(quán)。
《投資時報》研究員注意到，截至預(yù)案簽署日，武漢中商總股本為25122.17萬股。而標(biāo)的資產(chǎn)交易價格初步確定為363億元至383億元間。若按照本次交易初步確定的價格區(qū)間中值即373億元、發(fā)行股票價格6.18元/股計算，此次擬發(fā)行股份數(shù)量為603559.87萬股。
就在此宗重量級借殼事件進(jìn)一步明朗化之際，與居然之家一時瑜亮的紅星美凱龍（1325.HK）在1月24日小幅上漲0.77%至7.16港元/股報收，市值計254.18億港元，約合220億元人民幣，52周內(nèi)其最高市值則為440億港元，約合381億元人民幣。同一天，美凱龍（601828.SH）在A股市場更為搶眼，全日上升2.55%至11.26元/股，總市值計399.73%億元。兩者相加，車建新的美凱龍系當(dāng)前總市值已達(dá)620億元。
很顯然，作為老資格的國有控股商業(yè)類上市公司，武漢中商在經(jīng)歷此輪混改后將“面目全非”，改名當(dāng)勢在必然，至于對標(biāo)美凱龍也在意料之中。
交易完成后，武漢中商，這個與鄂武商（000501.SZ）及中百集團(tuán)（000759.SZ）并稱“武漢商業(yè)三創(chuàng)客”的上市公司（后兩者市值截至1月24日分別較前者高出58.87億元和20.86億元），其控股股東將正式變更為居然控股，并持有武漢中商42.15%股份。而武漢中商實(shí)際控制人也將同步變更為汪林朋。
據(jù)了解，汪林朋及其一致行動人將合計控制武漢中商總計61.44%股份。居然新零售則成為武漢中商的全資子公司。同時，居然控股等24名交易對方將成為武漢中商的股東，其中，阿里持有武漢中商9.6%股權(quán)，泰康人壽持股3.84%，信中利建信持股為0.54%，紅杉持股為0.7%，信中利海絲持股為0.26%。
對標(biāo)美凱龍
“居住安穩(wěn)，生活悠然”，是今年恰逢五十整壽的湖北黃岡人氏汪林朋對于居然控股的長期定位。不過，在互聯(lián)網(wǎng)和人工智能大行其道的今天，傳統(tǒng)家居賣場模式究竟還能走多遠(yuǎn)？事實(shí)上，直至2002年紅星美凱龍攜資本之力迅速崛起，居然控股才意識到需要開啟連鎖復(fù)制賣場之路。
據(jù)居然控股官網(wǎng)資料顯示，截至2018年底，居然控股已在全國30個省市開辦大型家居連鎖賣場合計303家，市場營業(yè)額（GMV）超過750億元。
然而，擴(kuò)張需要巨量資金支持。眼看紅星美凱龍先后在香港及A股上市，資本化的想法始終在汪林朋心腦中揮之不去。認(rèn)清形勢后，汪進(jìn)行了一次大膽嘗試。
2018年3月，居然控股與阿里巴巴集團(tuán)共同宣布達(dá)成新零售戰(zhàn)略合作。公開資料顯示，居然新零售定位于中高端客戶群體，涵蓋家居產(chǎn)品零售、家裝服務(wù)、家居會展等領(lǐng)域。以其官方描述，是集“居然之家”家居賣場、“麗屋”家居建材超市、“居然設(shè)計家”家居家裝服務(wù)平臺于一身。
該輪投資居然新零售估值363億元，其中投資方占股36%。阿里巴巴、泰康集團(tuán)領(lǐng)投，云峰基金、加華偉業(yè)資本、博睿資本、中誠信、諾亞控股等十余家機(jī)構(gòu)參與了跟投，實(shí)際入資130億元。外界注意到，阿里對此表現(xiàn)積極，投資54.53億元，占股15%。由此，阿里巴巴也成為居然之家第二大股東。
作為一個垂直分類端口，阿里的加磅不出意外，但汪林朋的事業(yè)不止于此。據(jù)悉，居然控股旗下有家居、大消費(fèi)、金服和開發(fā)四大業(yè)務(wù)板塊，其中居然新零售負(fù)責(zé)集團(tuán)的整個家居板塊，旗下包括家居建材大賣場、設(shè)計裝修有限公司、智慧物流有限公司等。至于成立于2017年2月，注冊資本達(dá)十億元的居然之家金融控股公司，則涉及從產(chǎn)業(yè)鏈金融至小額貸款、消費(fèi)貸等多個領(lǐng)域。
《投資時報》研究員發(fā)現(xiàn)，與紅星美凱龍募資選擇“自營+委托管理”的經(jīng)營模式不同，對居然控股而言，聯(lián)姻阿里領(lǐng)頭的眾多投資方，是其主動發(fā)力“新零售”的重要舉措。而就阿里來講，投資居然新零售意在徹底打通一個低頻高價消費(fèi)行為的線上和線下數(shù)據(jù)。 共2頁 [1] [2] 下一頁 搜索更多: 居然之家 |
