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過度依賴螞蟻金服暗藏風險
趣店在坐享螞蟻金服帶來的高收益回報的同時，對螞蟻金服的收入貢獻卻并不樂觀。2017年，趣店向螞蟻金服繳納的支付、風控及獲客費用，不超過其利潤的7.5%。缺乏利潤驅動，螞蟻金服對趣店的“興趣”或難以維系。
與其他現(xiàn)金貸平臺高企的獲客成本不同，趣店背靠螞蟻金服。2015年8月，趣店宣布獲得約2億美元E輪融資，由螞蟻金服領投，昆侖萬維、藍馳創(chuàng)投、源碼資本等跟投。
趣店的早期投資者，昆侖萬維CEO周亞輝在投資筆記中寫到，螞蟻金服“當時重點推廣芝麻信用，當年還是新生事物，他們要求每個申請趣支付的用戶必須注冊申請芝麻信用，他們算過，趣分期一天可以給芝麻信用帶來10萬量級的新增用戶”。
2015年9月，趣分期與螞蟻金服旗下支付寶、芝麻信用戰(zhàn)略合作，完成授權接入。兩個月后，趣店的現(xiàn)金貸產(chǎn)品“來分期”正式上線，接入支付寶，發(fā)力成人分期市場。
此后趣店的業(yè)務和利潤的增長顯而易見。2015年它還是凈虧損約2.33億元，2016年凈利潤就達到5.77億元，到2017年凈利潤約9.74億元。趣店的招股說明書提到，“我們通過支付寶用戶界面吸引了大多數(shù)活躍的借款人，這大大促進了我們的快速增長”。此外，趣店還與芝麻信用合作，“芝麻信用為我們提供了未來借款人的信用分析信息，提高了我們的信用分析能力”。
通過支付寶的“第三方服務”入口，趣店向接近5億的支付寶用戶提供服務。數(shù)據(jù)顯示，螞蟻金服的導流作用，讓趣店的線上獲客成本從2015年的169元下滑到2016年的33元。
除了導流，在風控上，螞蟻金服旗下的的芝麻信用也是趣店一個重要的考量指標。
趣店的招股說明書提到，獲得批準貸款量的借款人，通常芝麻信用分至少不低于620分。但作為擴大借款人基礎的戰(zhàn)略之一，趣店也開始接觸芝麻信用評分低于620分的借款人，“開始批準芝麻信用分在600分至620分之間的，相對較少的借貸者的信貸”，從而收集行為數(shù)據(jù)，優(yōu)化信用評估模型。
羅敏曾表示趣店的壞賬率低于0.5%。相較之下，其它的互金公司，比如宜人貸建立了信用分，拍拍貸則從2014年8月就推出了魔鏡信用評分模式。
目前部分消費金融平臺逾期率低，確實要得益于大數(shù)據(jù)風控系統(tǒng)的構建、信用評級體系的建立等因素。除此之外，中國普惠金融研究院院長貝多廣分析認為，背后還有一個原因就是整體來看現(xiàn)在信貸在收緊，資金的獲得比較困難。
在IPO文件中，趣店列出的2017年前半年向支付寶和芝麻信用支付的獲客費用為7363.63萬元，沒有標明具體有多少流量來自支付寶，但承認是“絕大部分”。在風險章節(jié)，趣店也強調了自身對螞蟻金服依賴所帶來的風險。
趣店在坐享螞蟻金服帶來的高收益回報的同時，對螞蟻金服的收入貢獻卻并不樂觀。2017年，趣店向螞蟻金服繳納的支付、風控及獲客費用，不超過其利潤的7.5%。缺乏利潤驅動，螞蟻金服對趣店的“興趣”或難以維系。
此前有未經(jīng)證實的市場消息傳出，趣店上市之后，支付寶很可能退出趣店業(yè)務，其中一個重要原因是“剪不斷”的校園貸業(yè)務。多家媒體曾報道，雖然趣店聲稱退出了大學生市場，但大學生仍然可以在趣店上注冊申請貸款，無須審核學生身份。
一位研究普惠金融的人士告訴網(wǎng)易財經(jīng)，如果說背靠支付寶是趣店的弱項和風險，那在它的估值上一定會體現(xiàn)出來，市場比誰都聰明。 共3頁 上一頁 [1] [2] [3] 下一頁 拷問趣店模式：現(xiàn)金貸究竟是不是洪水猛獸？ 趣店背后又一“金主”隱現(xiàn) 渤海信托助力超8億 趣店CEO引火燒身致股價大跌 市值損失接近一個宜人貸 趣店脆弱狂奔：現(xiàn)金貸踩線年化利率36% 風波刮向行業(yè) 趣店風波背后的消費貸亂象：高利率與強風控在博弈 搜索更多: 趣店 |
