處于國內(nèi)輿論風(fēng)口浪尖的趣店，周一在美股開盤之后便一路下跌，截至收盤，跌幅達(dá)到19.42%，報26.59美元/股，市值損失巨大。此前，趣店CEO羅敏關(guān)于該企業(yè)經(jīng)營模式和有關(guān)數(shù)據(jù)的評論，不但沒有讓外界的質(zhì)疑減少，反而掀起了更大的波瀾。
受到趣店負(fù)面消息的拖累，在美國上市的幾大互聯(lián)網(wǎng)金融“中概股”都出現(xiàn)了不同幅度的下跌。“事實上，這一次的所謂‘公關(guān)風(fēng)波’不僅刮向了趣店，更是刮向了整個現(xiàn)金貸行業(yè)的經(jīng)營模式。”一位行業(yè)人士對第一財經(jīng)表示。
踩著紅線的“暴利”
現(xiàn)金貸起源于歐美的發(fā)薪日貸款（paydayloan），即不超過30天的極小額、極短期借貸�，F(xiàn)金貸目前在國內(nèi)尚無明確定義，借款額度和期限相對寬泛，消費(fèi)金融公司、小貸公司、第三方支付公司都在推出現(xiàn)金貸服務(wù)。
一直以來，整個現(xiàn)金貸行業(yè)都深受“高利貸”形象的困擾，“這與如何計算現(xiàn)金貸利率尚未有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)。”上述人士稱。
依據(jù)2015年9月1日開始施行的最高人民法院《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》第二十六條規(guī)定，借貸雙方約定的利率未超過年利率24%，出借人請求借款人按照約定的利率支付利息的，人民法院應(yīng)予支持。借貸雙方約定的利率超過年利率36%，超過部分的利息約定無效。借款人請求出借人返還已支付的超過年利率36%部分的利息的，人民法院應(yīng)予支持。
第一財經(jīng)記者用銀行個人按揭貸款計算器計算了幾家頭部平臺貸款和分期產(chǎn)品利率后發(fā)現(xiàn)，這些平臺的年化利率幾乎都沒有超過36%“紅線”的。
以趣店的借款產(chǎn)品為例，第一財經(jīng)記者通過芝麻信用授信后，若首次借款額度為3500元，借款期限1個月需還款3605元/月，3個月需還款1237.36元/月，6個月需還款646.09元/月，各自計算得出的年化利率都恰好為36%。
盈燦咨詢高級研究員張葉霞用行業(yè)通行的IRR（內(nèi)部收益率）公式計算后則發(fā)現(xiàn)，最終得數(shù)是35.999299%，極為接近36%。
記者又選取趣店上購物分期產(chǎn)品進(jìn)行計算，某品牌手機(jī)原價為2888元，若選擇分12期購買，則每期需還款290.13元。按照上述方式計算，該產(chǎn)品的年化利率也為36%。
然而，這并不能消除外界的質(zhì)疑。第一財經(jīng)記者在采訪中了解到，有些平臺會將貸款利息和服務(wù)費(fèi)（借貸費(fèi)、手續(xù)費(fèi)等）分開收取，可能會出現(xiàn)合計超過36%紅線，甚至達(dá)到更高年化利率水平的情形。
不僅如此，借款人如果出現(xiàn)了逾期，還要繳納滯納金、逾期罰息等費(fèi)用。
第一財經(jīng)記者采訪多個平臺了解到，一些平臺對超過還款日期1~7天內(nèi)的借款，每天的滯納金可達(dá)借款金額的1%，而超過7天的每天逾期費(fèi)率還會提高到借款本金的2%。
而依據(jù)前述最高法相關(guān)司法解釋，其中第二十九條規(guī)定，借貸雙方對逾期利率有約定的，從其約定，但以不超過年利率24%為限。以上述每天1%或2%的滯納金和逾期罰息來計，顯然將超過24%的逾期利率上限。
如果再綜合上述貸款利息、服務(wù)費(fèi)和逾期罰息三項費(fèi)用來看，以借款3500元，期限1個月，貸款利息和服務(wù)費(fèi)合計105元為例（一些小平臺還不止該數(shù)目），假使借款人逾期7天及以上，其借貸實際年化利率合計更將高達(dá)400%及以上。
“現(xiàn)金貸很賺錢”
“現(xiàn)金貸的確是一個能賺錢的業(yè)務(wù)。”多位業(yè)內(nèi)人士在接受記者采訪時如此表示。通過翻閱近期幾家上市平臺的招股書可以發(fā)現(xiàn)，近兩年興起的消費(fèi)貸和現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)都是巨大的利潤來源。
同樣以趣店為例，在舍棄了校園貸業(yè)務(wù)之后，目前提供的信貸服務(wù)包括短期的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)以及中期的商品分期業(yè)務(wù)，收入包括了融資收入、銷售傭金費(fèi)、罰款和貸款便利收入等。
招股書顯示，趣店在2014年（4月9日起）、2015年和2016年的收入分別為2410萬元、2.35億元和14.428億元，凈利潤則分別為-408萬元、-2.33億元和5.766億元。但進(jìn)入2017年之后，僅上半年趣店就實現(xiàn)了18.33億元的營業(yè)收入和9.84億元的凈利潤。
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