斥巨資接手樂視和萬(wàn)達(dá)資產(chǎn)的融創(chuàng)中國(guó)，評(píng)級(jí)遭下調(diào)、負(fù)債率高升，接下來(lái)的融資是否會(huì)一波三折？這一切仍需時(shí)間來(lái)檢驗(yàn)
一年前，王健林曾信誓旦旦地說(shuō)：“只要有萬(wàn)達(dá)在，就要讓上海迪士尼20年不賺錢！”于是，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)從南昌到合肥乃至濟(jì)南不斷布局，對(duì)上海迪士尼形成了包圍圈。
誰(shuí)也不曾想到，一年后，上海迪士尼已經(jīng)盈利，而萬(wàn)達(dá)集團(tuán)卻將萬(wàn)達(dá)文旅城項(xiàng)目打包，以632億元閃電出售給融創(chuàng)中國(guó)控股有限公司（下稱“融創(chuàng)中國(guó)”，01918.HK）。該收購(gòu)也創(chuàng)下了融創(chuàng)一次性收購(gòu)資產(chǎn)金額新高紀(jì)錄。
從年初的150億元注資樂視，到632億元收購(gòu)萬(wàn)達(dá)項(xiàng)目，融創(chuàng)中國(guó)給外界留下的印象是“財(cái)大氣粗”。其用于收購(gòu)的錢都是從哪來(lái)的？
令人匪夷所思的是，從融創(chuàng)中國(guó)一直以來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)格來(lái)看，幾乎從不持有重資產(chǎn)，就連自己項(xiàng)目里的商辦部分也都不留，更不善于經(jīng)營(yíng)。這一次，融創(chuàng)中國(guó)一舉拿下76個(gè)酒店后將如何處置？接下來(lái)，又將會(huì)有何收購(gòu)動(dòng)作？
此外，融創(chuàng)中國(guó)去年末凈負(fù)債率高達(dá)121%，公司將如何撬動(dòng)總交易額高達(dá)632億元人民幣的并購(gòu)？就這些問(wèn)題，《投資者報(bào)》記者采訪到融創(chuàng)中國(guó)相關(guān)人士，得到簡(jiǎn)單答復(fù)。
震驚市場(chǎng)的閃電收購(gòu)案
632億元，融創(chuàng)中國(guó)如閃電般購(gòu)買萬(wàn)達(dá)的巨額資產(chǎn)。雙方聯(lián)合發(fā)布公告將此消息公之于眾，引起市場(chǎng)熱議。同時(shí)，融創(chuàng)中國(guó)也在當(dāng)天（7月10日）臨時(shí)停牌。
7月11日，融創(chuàng)中國(guó)宣布以631.7億元收購(gòu)大連萬(wàn)達(dá)商業(yè)旗下13個(gè)文化旅游項(xiàng)目公司91%權(quán)益和76家城市酒店100%權(quán)益。
根據(jù)雙方公告披露，此次交易涉及萬(wàn)達(dá)旗下西雙版納萬(wàn)達(dá)文旅項(xiàng)目、南昌萬(wàn)達(dá)文旅項(xiàng)目、合肥萬(wàn)達(dá)文旅項(xiàng)目等13個(gè)文化旅游城項(xiàng)目股權(quán)及北京萬(wàn)達(dá)嘉華、武漢萬(wàn)達(dá)瑞華等76個(gè)酒店。經(jīng)雙方協(xié)商，于2017年7月10日簽訂上述項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓協(xié)議。
具體來(lái)看，萬(wàn)達(dá)以注冊(cè)資本金的91%即295.75億元的價(jià)格，將前述13個(gè)文旅項(xiàng)目的91%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給融創(chuàng)，并由融創(chuàng)承擔(dān)項(xiàng)目的現(xiàn)有全部貸款。與此同時(shí)，融創(chuàng)房地產(chǎn)集團(tuán)以335.95億元，收購(gòu)前述76個(gè)酒店。雙方同意在7月31日前簽訂詳細(xì)協(xié)議，并盡快完成付款、資產(chǎn)及股權(quán)交割。
融創(chuàng)中國(guó)收購(gòu)萬(wàn)達(dá)項(xiàng)目后將如何處置？
融創(chuàng)中國(guó)相關(guān)人士對(duì)記者表示，維持“四不變”，即：品牌不變，項(xiàng)目持有物業(yè)仍使用“萬(wàn)達(dá)文化旅游城”品牌；規(guī)劃內(nèi)容不變，項(xiàng)目仍按照政府批準(zhǔn)的規(guī)劃、內(nèi)容進(jìn)行開發(fā)建設(shè)；項(xiàng)目建設(shè)不變，項(xiàng)目持有物業(yè)的設(shè)計(jì)、建造、質(zhì)量，仍由萬(wàn)達(dá)實(shí)施管控；運(yùn)營(yíng)管理不變，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)管理仍由萬(wàn)達(dá)公司負(fù)責(zé)。
然而，引人遐想的是，雙方公告的最后，還有一項(xiàng)看似簡(jiǎn)單卻空間無(wú)限的條款：雙方同意在電影等多個(gè)領(lǐng)域全面開展戰(zhàn)略合作。
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