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今日（3月15日），“眼鏡第一股”博士眼鏡在創(chuàng)業(yè)板掛牌上市，開盤漲44%，總市值達(dá)12億元。博士眼鏡本次IPO發(fā)行價格為9.83元/股，發(fā)行數(shù)量為2,145萬股，募集資金凈額1.7億元。
博士眼鏡十年前就遍布大江南北，尤其在南方更是隨處可見。在2013年7月的一次采訪中，博士眼鏡創(chuàng)始人劉曉表示博士眼鏡“必須要上市”。2015年7月，博士眼鏡第一次申報上市，但無果而終。2016年12月，博士眼鏡再次闖關(guān)，終于如愿以償。
博士眼鏡是國內(nèi)最大的眼鏡連鎖品牌之一。招股書披露，博士眼鏡的實際控制人為澳大利亞籍的ALEXANDER LIU先生和LOUISA FAN女士，他們正是博士眼鏡的創(chuàng)始人劉曉、范勤夫婦。二人合計持股比例為67.11%，無疑是博士眼鏡上市的最大受益人。
在博士眼鏡發(fā)展歷程中，還曾先后引入九鼎投資、華蓋資本等外部機構(gòu)投資者。這些PE機構(gòu)無疑也將是博士眼鏡上市背后的贏家。
第一輪融資：九鼎注資5500萬元 業(yè)績未達(dá)標(biāo)觸發(fā)對賭
2012年3月 ，博士眼鏡增資引入了九鼎投資。九鼎旗下的豪石九鼎、民安九鼎、民樂九鼎、嘉贏九鼎等四個出資主體合計出資5500萬元，獲得博士眼鏡15%的股份。2012年博士眼鏡營業(yè)收入2.7億元，凈利潤3000萬元，因此九鼎該輪投資的估值水平約為12倍PE。
眼鏡連鎖行業(yè)并不是PE機構(gòu)關(guān)注的熱門行業(yè)，在博士眼鏡之前，從未有類似企業(yè)獲得過PE或VC投資。對于投資博士眼鏡的原因，九鼎方面在接受媒體采訪時表示：“博士眼鏡在華南市場已經(jīng)構(gòu)筑了很高的競爭壁壘，并且形成了一套完善的供應(yīng)鏈及內(nèi)部管理方法。博士眼鏡在華南市場占據(jù)絕對的市場份額優(yōu)勢，并且已經(jīng)實現(xiàn)全國布局。”
不過，雙方的結(jié)合并非一帆風(fēng)順。由于博士眼鏡此后的發(fā)展不及預(yù)期，雙方的矛盾爆發(fā)，并對簿公堂。2014年7月，九鼎旗下的嘉贏九鼎、民樂九鼎、民安九鼎等出資主體分別向法院提起訴訟，要求獲得業(yè)績補償款即相應(yīng)利息損失共計近3200余萬元，博士眼鏡、創(chuàng)始人劉曉、范勤夫婦、以及其他創(chuàng)始股東均被列為被告。
2015年2月，九鼎旗下的豪石九鼎也向法院提起訴訟，要求業(yè)績補償款及利息損失2100余萬元。
后雙方達(dá)成和解協(xié)議，由創(chuàng)始人劉曉、范勤夫婦向九鼎旗下各基金做出賠償，其中包括現(xiàn)金3520萬元，其余部分以向九鼎轉(zhuǎn)讓2%股份的方式支付。另外博士眼鏡還承諾進(jìn)行現(xiàn)金分紅，分兩次向所有股東分紅4000萬元，另向豪石九鼎分紅240萬元。
到上市前，九鼎旗下各出資主體合計持有博士眼鏡17%的股份。
第二輪融資：估值漲兩倍 引入華蓋資本、森馬、特步
2015年5月，博士眼鏡以創(chuàng)始人賣老股的方式，引入了新一輪機構(gòu)投資者，包括華蓋成都、華蓋溫州和盛坤巨騰。LOUISA FAN以12.4元/股的價格，分別向華蓋成都、華蓋溫州、盛坤聚騰各轉(zhuǎn)讓64.35萬股股份。華蓋成都和華蓋溫州均為華蓋資本的關(guān)聯(lián)基金，盛坤巨騰背后的出資人有多家產(chǎn)業(yè)資本，包括服裝品牌森馬、特步等。值得注意的是，12.4元/股的價格超過了博士眼鏡此番IPO9.83元/股的發(fā)行價。 共2頁 [1] [2] 下一頁 博士眼鏡開店“南熱北冷” 高毛利率難掩凈利潤低增長 博士眼鏡進(jìn)價145元售價916 暴利背后有何玄機 博士眼鏡暴利背后：鏡片售價是進(jìn)價10倍 過半子公司仍虧損 博士眼鏡的暴利與無利：千元鏡片采購價僅28元 博士眼鏡超七成毛利 為何凈利不足一成？ 搜索更多: 博士眼鏡 |
