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鏖戰(zhàn)多年，在城商行隊列中資產(chǎn)規(guī)模位列第二的上海銀行，將在延期3周后亮相上交所。昨日，上海銀行發(fā)布的最新招股書顯示，發(fā)行價格確定為17.77元，籌資額預計為106.7億元。雖然拿下年內(nèi)A股IPO的“最大單”，但在發(fā)行規(guī)模被砍半、申購推遲3周后，業(yè)內(nèi)對上海銀行“破凈”的擔心仍未消散，且不良率連年高企、凈利潤下降以及房貸業(yè)務(wù)存在的風險敞口等都可能成為上海銀行未來發(fā)展的絆腳石。
首發(fā)規(guī)模遭腰斬
十年媳婦熬成婆。已經(jīng)錯失兩波上市潮的上海銀行，終于在今年如愿登陸A股。不僅如此，上海銀行將以106.7億元的融資額坐實今年A股的IPO之王。備受市場關(guān)注的發(fā)行價格，也如此前不少業(yè)內(nèi)人士的預期，確定為17.77元。對應(yīng)的市盈率為8.26倍，為今年發(fā)行價最高的銀行股。
不過，由于這一市盈率高于最近一個月行業(yè)平均靜態(tài)市盈率水平，上海銀行昨日同時發(fā)布的《初步詢價結(jié)果及推遲發(fā)行公告》稱，原定于10月12日進行的網(wǎng)上、網(wǎng)下申購將推遲至11月2日進行，原定10月11日的IPO網(wǎng)上路演也相應(yīng)推遲至11月1日。也就是說，申購時間將推遲近20天。此外，上海銀行首次公開發(fā)行股數(shù)將不超過6.0045億股，占發(fā)行后總股本的10%，即發(fā)行后總股本不超過60億股，這相比上海銀行此前預披露的招股規(guī)模“不超過12億股”砍掉了約一半。此前，上海銀行在兩波城商行上市潮中掉隊，其股東數(shù)量的分散與特殊性、人事頻繁變動等因素都成為上市之路的絆腳石。
難逃首發(fā)破凈風險
同時，業(yè)內(nèi)對其首發(fā)破凈的擔心難以消散。北京大學經(jīng)濟學院金融系副主任呂隨啟表示，首發(fā)破凈的風險肯定存在，現(xiàn)在上海銀行的價格在今年上市的銀行里是最高的，而且以這一價格到上市交易時，如果再遇到幾個漲停板，就會特別顯眼。
上海銀行招股書顯示，截至今年6月30日，該行資產(chǎn)總額達到16181.29億元，較年初增加1689.89億元，增長11.66%。不過，近年來，由于業(yè)務(wù)的不斷擴張，上海銀行對資金也表現(xiàn)得非常渴求。和之前幾家相繼上市的銀行一樣，上海銀行表示，此次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費，將全部用于補充資本金。中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛表示，“對于大多數(shù)地方商業(yè)銀行來說，一直以來最大的問題就是銀行內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)不太完善，地方政府對地方銀行不透明的干預也較多。上市后，這種干預會受到更多約束，同時銀行能夠提升自身治理水平和經(jīng)營管理水平”。 共2頁 [1] [2] 下一頁 上海銀行“精品”路上的羈絆 不良率連年高企、凈利潤下降 上海銀行IPO能否躲過量價雙殺 上海銀行融資吃肉變喝湯 員工持股清障提速 上海銀行IPO再闖關(guān) ★★上海銀行卡刷卡費率研討會會議紀要★★ 搜索更多: 上海銀行 |
