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在埋頭準備六年之后，上海銀行終于拿到IPO批文。作為城商行“二哥”，上海銀行正在進行IPO的最后沖刺，分析人士認為，其IPO恐難逃量價雙殺。而在上市之后，上海銀行距其“精品銀行”的目標也仍有很長的路要走，不良率連年高企、凈利潤下降以及房貸業(yè)務(wù)存在的風險敞口等都成為其絆腳石。
規(guī)模增速第一的“精品銀行”
9月23日，上海銀行A股首發(fā)上市申請獲得證監(jiān)會核準批文。作為中國首家以城市名稱命名的城商行，上海銀行在成立20年后終于獲得登陸上交所的“門票”。
這與該行過去幾年來亮眼的業(yè)績不無關(guān)系。據(jù)上海銀行招股書顯示，截至2016年6月末，上海銀行資產(chǎn)規(guī)模為16181億元，較2011年末增長146.7%。最近4個財年，資產(chǎn)年均增速22%，快于上市銀行年平均增速10個百分點，2015年末，資本充足率為12.65%。
高增長很大程度上源于戰(zhàn)略驅(qū)動。2012年，上海銀行明確了“精品銀行”戰(zhàn)略愿景并同步實施了戰(zhàn)略規(guī)劃，將三年作為一輪規(guī)劃期，前三年的主要任務(wù)就是追趕并跨入中等規(guī)模銀行行列。數(shù)據(jù)對比顯示，“精品銀行”實施效果相當顯著。過去五年間，在10家已經(jīng)上市的中型銀行中，上海銀行的資產(chǎn)規(guī)模增速位列首位，且明顯快于其他9家。
此外，今年上半年，上海銀行還以10.1%的凈利潤增速位列10家中型銀行第二。另據(jù)該行招股書顯示，上海銀行2015年凈利潤約130億元，同比增長14.4%。2012-2015年，年均利潤增速約22%，比上市銀行年平均增速高12.5個百分點。在利潤增長的同時，該行的收入結(jié)構(gòu)也在優(yōu)化：同期手續(xù)費及傭金凈收入年均增速約51%，高于上市銀行年平均增速35個百分點。
IPO恐難逃量價雙殺
然而，上海銀行卻遭遇了首發(fā)規(guī)模砍半的“當頭一棒”，不僅如此，該行還面臨著首發(fā)破凈以及發(fā)行延期的風險。
最新招股書顯示，上海銀行擬采取全部發(fā)行新股的方式，發(fā)行不超過6.0045億股，這一發(fā)行規(guī)模較去年招股書披露的12億股削減近半數(shù)。事實上，發(fā)行規(guī)模被削減已經(jīng)成為今年銀行股上市的常態(tài)。此外，一位券商人士指出，該批企業(yè)的籌資總額預(yù)計不超過155億元，其中包括大塊頭新華網(wǎng)，上海銀行原先12億股、共計190億元募資總額的發(fā)行計劃難以成行。
而上海銀行較高的每股凈資產(chǎn)使其存在首發(fā)破凈以及延期發(fā)行的風險。上海銀行招股書顯示，按2016年3月31日經(jīng)審計的歸屬于母公司股東權(quán)益除以發(fā)行前總股本計算，上海銀行每股凈資產(chǎn)為17.77元。 共2頁 [1] [2] 下一頁 上海銀行IPO能否躲過量價雙殺 上海銀行融資吃肉變喝湯 員工持股清障提速 上海銀行IPO再闖關(guān) ★★上海銀行卡刷卡費率研討會會議紀要★★ 搜索更多: 上海銀行 |
