賭性不改遭遇“滑鐵盧”

　　業(yè)內(nèi)分析人士稱，“中郵基金風(fēng)格一向激進(jìn)，偏好保持高倉(cāng)位，因此業(yè)績(jī)大起大落也不足為奇。在去年這樣的熊市行情下，如此操作手法，結(jié)果自然不會(huì)好。”

　　中郵系基金激進(jìn)的手筆，眾人皆知。業(yè)內(nèi)人士稱，每當(dāng)中郵系看中一只個(gè)股，往往是重倉(cāng)殺入，大量持股；而一旦其認(rèn)為需要離場(chǎng)時(shí)，也是毫不猶豫地大幅度減持，甚至直接清倉(cāng)，這就造成了中郵基金旗下的基金常常大起大落，從云霄到谷底也如同家常便飯。

　　從去年年初開(kāi)始，上海國(guó)資重組便拉開(kāi)了序幕，多家企業(yè)停牌重組。去年上半年業(yè)績(jī)?cè)庥?ldquo;滑鐵盧”的中郵基金選擇了在此時(shí)大手筆“豪賭”上海國(guó)資重組，中郵基金激進(jìn)的風(fēng)格一覽無(wú)余。

　　有媒體報(bào)道稱，截至去年第二季度末中郵系下屬核心優(yōu)選、核心成長(zhǎng)、核心優(yōu)勢(shì)和中郵核心主題四只基金合計(jì)持有包括百聯(lián)股份和上海機(jī)場(chǎng)等15只上海國(guó)資重組概念股合計(jì)約62.98億元市值，這約占了當(dāng)時(shí)中郵系四只基金全部持股市值的22%。

　　進(jìn)入2011年，上海國(guó)資整合的腳步開(kāi)始提速。包括上海建工、隧道股份、交運(yùn)股份、上海汽車和華域汽車等數(shù)家公司陸續(xù)停牌。不過(guò)，就在上海國(guó)資正進(jìn)入一個(gè)新的加速階段的時(shí)候，中郵基金卻選擇了在這個(gè)時(shí)候大幅撤離“戰(zhàn)場(chǎng)”。

　　中郵基金旗下的四只基金在去年第三季度基本清倉(cāng)了包括上海機(jī)場(chǎng)、上海九百、申通地鐵和東方明珠等4只滬國(guó)資整合概念股。去年的第三季度末，中郵核心優(yōu)選持有百聯(lián)股份股份總數(shù)為3920.09萬(wàn)股，而在去年年末時(shí)，僅剩2500萬(wàn)股。

　　富國(guó)基金管理公司自己重倉(cāng)持有美菱電器 ，并且在去年底的二級(jí)市場(chǎng)上兩天增持72.74萬(wàn)股。

　　3月8日，當(dāng)美菱電器公布2010年年報(bào)后，有讀者報(bào)料，在公司前十大股東名單中發(fā)現(xiàn)了上述奇怪現(xiàn)象。眾所周知，基金管理公司本身并不具備投資股票的資格，在二級(jí)市場(chǎng)上增持上市公司股票更是聞所未聞。那么，富國(guó)基金管理公司為何會(huì)成為美菱電器年報(bào)的第三大股東呢？

　　富國(guó)基金公司成三股東

　　3月8日，美菱電器公布了2010年年報(bào)。有讀者報(bào)料，他發(fā)現(xiàn)了一個(gè)很奇怪的現(xiàn)象――基金管理公司竟然開(kāi)始買股票了。

　　根據(jù)該讀者的指引，記者發(fā)現(xiàn)，富國(guó)基金管理公司在年報(bào)中共持有美菱電器2072.74萬(wàn)股，其中限售股2000萬(wàn)股，無(wú)限售股72.74萬(wàn)股，位居第三大股東。

　　對(duì)于這個(gè)現(xiàn)象，記者深感困惑，難道基金公司也有自營(yíng)盤(pán)？隨后，記者向證券行業(yè)人士多方打聽(tīng)，大家對(duì)此均表示“不清楚”，不過(guò)都認(rèn)為，基金公司本身并不能投資股票，其參與市場(chǎng)只能借道旗下的各只產(chǎn)品，即認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)自己的基金產(chǎn)品。然而，美菱電器的年報(bào)又明確顯示富國(guó)基金管理公司重倉(cāng)持有該股，這又怎么解釋？

　　“會(huì)不會(huì)是基金公司的產(chǎn)品買了股票，被錯(cuò)寫(xiě)成基金公司的名字？”上海某券商人士表示。他指出，不少基金公司在認(rèn)購(gòu)增發(fā)股、申購(gòu)新股時(shí)，都會(huì)以基金公司的名義參與，或許是某家基金公司“代”旗下產(chǎn)品打包認(rèn)購(gòu)的。

　　2010年年底美菱電器曾實(shí)施了一次非公開(kāi)發(fā)行。根據(jù)公告，富國(guó)基金管理公司代旗下基金認(rèn)購(gòu)了2000萬(wàn)股，并列美菱電器八名增發(fā)對(duì)象的第二位。

　　隨后，記者在富國(guó)基金公司的網(wǎng)站上發(fā)現(xiàn)，2011年1月14日 《富國(guó)基金：關(guān)于旗下基金投資非公開(kāi)發(fā)行股票的公告》顯示，富國(guó)基金旗下的10只產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)了美菱電器非公開(kāi)發(fā)行的股票，這些產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)總數(shù)加起來(lái)正好是2000萬(wàn)股。

　　隱藏增持基金影響投資者判斷

　　那么“打包”認(rèn)購(gòu)就能在年報(bào)中寫(xiě)成基金管理公司的名字嗎？

　　如果不看富國(guó)基金管理公司的公告，投資者根本無(wú)法知道到底是哪只富國(guó)系基金認(rèn)購(gòu)了美菱電器的增發(fā)股。

　　還需要注意的是，根據(jù)公告顯示，“富國(guó)基金管理有限公司”在2010年最后兩天時(shí)間還通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)增持了美菱電器。

　　2010年12月29日美菱電器的公告顯示，增發(fā)完成后，公司并列第三大股東為正德人壽保險(xiǎn)公司和富國(guó)基金管理公司，各持有2000萬(wàn)股。而截至2010年12月31日美菱電器的年報(bào)，公司第三大股東被富國(guó)基金管理公司獨(dú)享，持股數(shù)為2072.74萬(wàn)股，其中限售股2000萬(wàn)股，無(wú)限售股72.74萬(wàn)股。這表明在去年12月30日、31日兩天時(shí)間，“富國(guó)基金管理公司”在二級(jí)市場(chǎng)增持了72.74萬(wàn)股。

　　顯然，如果這里的“富國(guó)基金管理公司”并不代表基金公司本身，而是代表基金公司產(chǎn)品的 “集合”，那么到底是哪只富國(guó)基金產(chǎn)品在去年底對(duì)美菱電器進(jìn)行了增持，外界根本無(wú)法知曉。這些疑問(wèn)剝奪了投資者、基金持有人的知情權(quán)，甚至?xí)�影響投資者的判斷。

　　董秘：兩種披露都可以

　　針對(duì)美菱電器股東名單驚現(xiàn)富國(guó)基金管理公司一事，昨日記者采訪了美菱電器董秘李霞。

　　年報(bào)中顯示有“富國(guó)基金管理公司”，這是怎么一回事？

　　李霞：其實(shí)是富國(guó)基金下面的產(chǎn)品，富國(guó)基金公司的產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)了公司很多增發(fā)股。

　　一般這種認(rèn)購(gòu)增發(fā)股，是公布基金公司的名字，還是公布其產(chǎn)品的名字？

　　李霞：公布產(chǎn)品吧。

　　那為什么年報(bào)中公布的是“富國(guó)基金管理公司”？

　　李霞：富國(guó)基金是實(shí)際控制人嘛，它買了公司很多股票。如果分開(kāi)算的話，它就可能排到后面去了，不是前十大股東。實(shí)質(zhì)重于形式吧，它加起來(lái)就是那么多股。

　　從信披要求的角度，兩種寫(xiě)法都可以嗎？

　　李霞：我覺(jué)得都行吧。我們主要是想給投資者呈現(xiàn)真實(shí)的情況。分開(kāi)寫(xiě)，根本就看不到富國(guó)基金的產(chǎn)品是公司的股東。

　　那就是說(shuō)，公司在從中登公司拿到股東名單后，把富國(guó)系基金的持股數(shù)進(jìn)行了加總？

　　李霞：對(duì)，是加總起來(lái)了。

　　但這樣也存在一個(gè)問(wèn)題，富國(guó)基金在12月30號(hào)、31號(hào)增持的72.74萬(wàn)股，就根本無(wú)法體現(xiàn)究竟是哪只富國(guó)基金在增持？

　　李霞：恩，是有這個(gè)問(wèn)題。不過(guò)，即便按照單個(gè)產(chǎn)品來(lái)排，增持的72.74萬(wàn)股也不會(huì)對(duì)前十大股東的排名產(chǎn)生影響，這是看不出來(lái)的，你根本都不知道還有增持。當(dāng)然，你的這個(gè)建議也非常好，以后我們會(huì)在股東名單表下單獨(dú)做個(gè)說(shuō)明，一方面繼續(xù)給投資者反映實(shí)際信息，另一方面也寫(xiě)清楚它是由哪些基金產(chǎn)品構(gòu)成的。