2019年末至今，中國快遞市場波詭云譎，“新軍”入市是當(dāng)下國內(nèi)快遞市場的熱點(diǎn)之一。
近期，極兔、眾郵等紛紛布局起網(wǎng)，受到市場廣泛關(guān)注。和以往一樣，新入局者都有背景和規(guī)劃支撐，充滿著“透明的神秘”，需要足夠多的錢，足夠的流量，足夠的平臺支撐，足夠優(yōu)秀的人才，足夠的技術(shù)，但僅靠背景和規(guī)劃，就能快速做起一張全國快遞網(wǎng)絡(luò)嗎?
當(dāng)下，快遞市場呈現(xiàn)“兩低一高”的特點(diǎn)，即增速大概率將是10多年來最低、集中度歷史最高和價(jià)格歷史最低。加之疫情影響的后續(xù)效應(yīng)充滿考驗(yàn)，極兔、眾郵入市的市場競爭和內(nèi)外環(huán)境都將異常兇險(xiǎn)。
核心觀點(diǎn)
1.快遞市場增速歷史最低。疫情爆發(fā)前，官方預(yù)計(jì)，今年快遞業(yè)務(wù)量增速將首次低于20%，創(chuàng)歷史新低。疊加疫情影響，極兔、眾郵觸及的市場增量很有限，短時間內(nèi)很難對市場產(chǎn)生足夠的競爭力。
2.快遞市場集中度歷史最高。結(jié)合官方數(shù)據(jù)和上市快遞企業(yè)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，2019年，業(yè)務(wù)量排名前8位快遞企業(yè)集中度指數(shù)CR8為82.5，6家上市快遞企業(yè)集中度指數(shù)CR6為80.4。這意味著，業(yè)務(wù)量排名第7位和第8位的快遞企業(yè)市占率之和為2.1%，相當(dāng)長時間內(nèi)，排名其后的快遞公司除非采用非同尋常的策略，很難對當(dāng)下的上市快遞企業(yè)構(gòu)成直接威脅。
3.快遞價(jià)格歷史最低。快遞市場價(jià)格競爭持續(xù)升級。在“通達(dá)系”依靠優(yōu)化成本控制主導(dǎo)價(jià)格戰(zhàn)的同時，順豐則采用降維打擊的模式提升在電商快遞領(lǐng)域的市場份額，價(jià)格戰(zhàn)覆蓋市場全域。在相當(dāng)長時間內(nèi)，極兔、眾郵們的規(guī)模優(yōu)勢在哪里體現(xiàn)呢?以目前上市公司的融資手段和融資模式，價(jià)格戰(zhàn)的彈藥相對是充足的。
1 快遞市場增速歷史最低
1.1 官方預(yù)計(jì)今年快遞業(yè)務(wù)量增速將首次低于20%
今年全國郵政管理工作會議預(yù)計(jì)，今年快遞業(yè)務(wù)量約740億件，同比增長約18%。自2007年有官方統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)以來，業(yè)務(wù)量同比增速首次低于20%。
官方做出此預(yù)計(jì)時，疫情尚未爆發(fā)。官方數(shù)據(jù)顯示，受疫情影響，今年一季度業(yè)務(wù)量125.3億件，同比僅增長3.2%;業(yè)務(wù)收入1534億元，同比下降0.6%。對比去年同期22.5%的增速，今年增速甚至很難達(dá)到官方預(yù)計(jì)水平。
1.2 市場增量不容樂觀
從國際和國內(nèi)看，市場增量情況均不容樂觀。
從國際看，在疫情爆發(fā)前，全球經(jīng)濟(jì)已處于深度波動或衰退周期。疫情在全球蔓延，使得經(jīng)濟(jì)加速衰退。國際貨幣基金組織最新預(yù)計(jì)顯示，今年全球經(jīng)濟(jì)將急劇收縮3%，比2008年-2009年金融危機(jī)要糟糕得多，是1929年大蕭條以來最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。
從國內(nèi)看，雖然疫情防控率先進(jìn)入第二階段，謹(jǐn)慎復(fù)工復(fù)產(chǎn)，但疫情對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響已經(jīng)顯現(xiàn)。經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨著各種“黑天鵝”“灰犀牛”的沖擊，官方近期頻繁出臺刺激消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需政策，更是超乎尋常的提出“六穩(wěn)六保”穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)金融、穩(wěn)外貿(mào)、穩(wěn)外資、穩(wěn)投資、穩(wěn)預(yù)期，保居民就業(yè)、�；久裆⒈Ｊ袌鲋黧w、保糧食能源安全、保產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定、�；鶎舆\(yùn)轉(zhuǎn)。
就快遞市場而言，疫情沖擊經(jīng)濟(jì)帶來的消費(fèi)緊縮必將影響市場增量。即便疫情結(jié)束，出現(xiàn)大規(guī)模補(bǔ)償性消費(fèi)進(jìn)而刺激市場增量的可能性也不大。
1.3 極兔、眾郵們挖掘市場增量的挑戰(zhàn)
快遞全程全網(wǎng)的特性決定巨頭可以通過規(guī)模效應(yīng)不斷優(yōu)化成本控制，進(jìn)而穩(wěn)定自身在存量市場的份額，并不斷擴(kuò)大在增量市場的份額。
由于極兔、眾郵很難在短期內(nèi)構(gòu)建和巨頭同樣穩(wěn)定的全國網(wǎng)絡(luò)，所以要想在市場迅速立足，必須依靠挖掘市場增量，而不是和巨頭爭奪市場存量。只有通過挖掘市場增量，先構(gòu)建優(yōu)勢區(qū)域網(wǎng)絡(luò)，才能謀求全國市場。
在疫情影響下，挖掘市場增量的難度將遠(yuǎn)高于以往。一方面，正如前文所說，疫情沖擊帶來消費(fèi)緊縮;另一方面，在經(jīng)濟(jì)形勢好轉(zhuǎn)前，企業(yè)和消費(fèi)者選擇快遞產(chǎn)品和服務(wù)時，更傾向于性價(jià)比更穩(wěn)定的巨頭。
市場分析認(rèn)為，極兔和眾郵可能會分別選擇跨境業(yè)務(wù)和拼多多、京喜等低線市場業(yè)務(wù)作為挖掘市場增量的突破點(diǎn)。
從跨境業(yè)務(wù)看，一季度經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)顯示，進(jìn)出口貿(mào)易持續(xù)低迷。特別是，疫情為支撐跨境業(yè)務(wù)的國際航空貨運(yùn)業(yè)帶來毀滅性打擊，國際航協(xié)最近預(yù)測全行業(yè)可能會因疫情失去2500萬個工作崗位。
從低線市場業(yè)務(wù)看，電商低線市場客單價(jià)低，進(jìn)而拉低快遞價(jià)格。極兔、眾郵“造血”前先要付出大量“失血”的代價(jià)，和“通達(dá)系”拼補(bǔ)貼、拼價(jià)格。由于在短期內(nèi)很難達(dá)到“通達(dá)系”在低線市場的網(wǎng)絡(luò)顆粒度，極兔、眾郵即便能通過價(jià)格戰(zhàn)血拼到部分市場增量，但能否消化尚且存疑。
2 快遞市場集中度歷史最高
2.1 2019年快遞市場集中度創(chuàng)歷史新高
官方數(shù)據(jù)顯示，2019年，業(yè)務(wù)量排名前8位快遞企業(yè)集中度指數(shù)CR8為82.5，創(chuàng)歷史新高。
上市快遞企業(yè)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，同期6家上市快遞企業(yè)集中度指數(shù)CR6為80.4。這意味著，業(yè)務(wù)量排名第7位和第8位的快遞企業(yè)市占率之和為2.1%，排名其后的快遞企業(yè)市占率更無法和上市快遞企業(yè)相比。
2.2 上市快遞企業(yè)“護(hù)城河”優(yōu)勢明顯
在6家上市快遞企業(yè)中，順豐在國內(nèi)中高端市場占主導(dǎo)地位，通過“三網(wǎng)合一”并加速向供應(yīng)鏈綜合服務(wù)商轉(zhuǎn)型;“通達(dá)系”在國內(nèi)電商快遞市場占主導(dǎo)地位。
無論是順豐還是“通達(dá)系”，均通過上市獲得資本助力，不斷投入重金為各自網(wǎng)絡(luò)降本增效。尤其是已經(jīng)上市的快遞“七子”都已經(jīng)把服務(wù)質(zhì)量放在重要的優(yōu)先位置，全國網(wǎng)絡(luò)帶來的“護(hù)城河”優(yōu)勢非常明顯，且難以在短期內(nèi)復(fù)制。
從時間成本看，成熟的全國網(wǎng)絡(luò)至少需要花費(fèi)近20年時間經(jīng)營，才能達(dá)到現(xiàn)有水平。順豐和申通創(chuàng)立于1993年，韻達(dá)創(chuàng)立于1999年，圓通創(chuàng)立于2000年，中通創(chuàng)立于2002年，百世收購的匯通創(chuàng)立于2003年。在民營經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，放眼快遞之外，這樣的全國網(wǎng)絡(luò)都可以說是絕對的稀缺資源。
從資金成本看，全國網(wǎng)絡(luò)亦需要持續(xù)投入重金搭建。近年來，不斷有新軍或接盤方嘗試在短期內(nèi)完成全國快遞網(wǎng)絡(luò)搭建或重組，但均以失敗告終。輕者退出市場，重者破產(chǎn)清算。在這些失敗者中，不乏資金雄厚的上市企業(yè)，這也從側(cè)面證明速成全國快遞網(wǎng)絡(luò)的難度之高。
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