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北京時間9月24凌晨，新電商平臺拼多多宣布擬發(fā)行8.75億美元可轉(zhuǎn)換優(yōu)先債券。債券初始認(rèn)購者可在13天內(nèi)額外認(rèn)購1.25億美元。據(jù)此推測，拼多多此次發(fā)行的規(guī)模將在10億美元左右。
拼多多方面表示，本次發(fā)行所得款項(xiàng)將主要用于平臺研發(fā)投入和新農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。拼多多將繼續(xù)大力投入農(nóng)業(yè)科技研發(fā)和農(nóng)產(chǎn)品上行體系建設(shè)。
首只具“發(fā)行人贖回權(quán)”中概股
拼多多披露的信息顯示，本次可債券發(fā)行為無抵押模式，債券將于2024年10月到期。本次發(fā)行中，拼多多具有“發(fā)行人贖回權(quán)”（Issuer Call Option）：“自2022年10月1日起，如拼多多在連續(xù)30個交易日期間的任何至少20個交易日中，股價均達(dá)到可轉(zhuǎn)債有效轉(zhuǎn)股價的至少130%，則拼多多方面可以現(xiàn)金的方式贖回全部或部分本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債” 。
有投行出身人士對此項(xiàng)條款解讀時表示，當(dāng)這一條款被觸發(fā)時，公司選擇按原價贖回可轉(zhuǎn)債，而股價已經(jīng)漲了130%，沒有投資人會愿意被原價贖回，所以這個條款“相當(dāng)于一個變相的強(qiáng)迫轉(zhuǎn)股動作”。
2019年，有超過一半的美國上市的科技股企業(yè)發(fā)行了可轉(zhuǎn)債，而在發(fā)行可轉(zhuǎn)債的公司中又有超過一半，在發(fā)行時會采用“發(fā)行人贖回權(quán)”這樣的結(jié)構(gòu)。這種結(jié)構(gòu)被市場認(rèn)為易于確定當(dāng)次可債轉(zhuǎn)的頂格價格區(qū)間，同時將很好地保護(hù)發(fā)行可轉(zhuǎn)債公司現(xiàn)有股東的權(quán)益。
公開信息顯示，拼多多成為美國資本市場首只發(fā)行可轉(zhuǎn)債時附帶“發(fā)行人贖回權(quán)”的中概股。
截至當(dāng)天收盤，拼多多股價為33.82美元，市值達(dá)393.11億美元。2019年以來，拼多多股價累積漲幅超過50%。
募資將投入農(nóng)產(chǎn)品上行等基礎(chǔ)設(shè)施
拼多多方面表示，此次發(fā)行所得款項(xiàng)將主要用于平臺研發(fā)投入和新農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。拼多多正致力于打造覆蓋全國主要農(nóng)產(chǎn)區(qū)的一體化上行模式，大幅提升國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品流通環(huán)節(jié)的效率，推動覆蓋產(chǎn)區(qū)加速現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)建設(shè)進(jìn)程，帶動中國邊遠(yuǎn)地區(qū)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品上行和產(chǎn)業(yè)下沉。
拼多多的農(nóng)貨上行工程，基于一套需求側(cè)推動流通側(cè)和供給側(cè)變革的全新體系。通過分布式AI技術(shù)和商品流模式，拼多多在短時間內(nèi)聚集海量需求，從而迅速消化掉大批量的當(dāng)季農(nóng)產(chǎn)品。2018年，拼多多實(shí)現(xiàn)農(nóng)（副）產(chǎn)品訂單總額653億元，成為中國最大的農(nóng)產(chǎn)品上行平臺之一。拼多多方面表示，預(yù)計(jì)2019年平臺農(nóng)（副）產(chǎn)品的上行規(guī)模將超過1200億元。（來源：新浪）
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