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2018年底，王興曾在飯否上發(fā)了一個段子：2019年可能會是過去十年里最差的一年，但卻是未來十年里最好的一年。對于美團來說，未來尚未可知，但是2019年開年似乎卻并不順利。
3月11日，美團點評發(fā)布2018年第四季度及全年未經(jīng)審計財報。財報顯示，美團點評2018年Q4營收198.03億元，同比增長89%，全年營收652.27億元，同比增長92.3%。2018年全年虧損1154.93億元，經(jīng)調(diào)整后凈虧損85.17億元，同比增長198.6%。
財報一經(jīng)發(fā)出，美團股價當(dāng)天一度超跌11%。在披露的財報中，最為引人矚目的信息之一莫過于美團外賣的增速放緩。作為美團的明星業(yè)務(wù)，美團外賣在整個公司的戰(zhàn)略發(fā)展上可謂至關(guān)重要，增長速度的放緩不免令投資人擔(dān)憂，加之此前曝出的因上調(diào)傭金導(dǎo)致商家逃離，美團外賣到底怎么了?
01
外賣“失速”
根據(jù)美團披露的財報顯示，2018年，美團點評全年外賣業(yè)務(wù)的總交易金額達2828億元人民幣，同比增長65.3%；2016年和2017年，美團點評外賣業(yè)務(wù)的增速分別是148.1%和342.2%。相較于前兩年，增速明顯減緩。
此外，2018年美團點評外賣交易筆數(shù)的增速也明顯放緩：2018年美團點評交易筆數(shù)增長56.3%，而2016年和2017年，美團點評的筆數(shù)分別增長148.8%和158%。
如果說2018年美團外賣業(yè)務(wù)的交易筆數(shù)、交易金額的增長速度均有所下滑，這主要是因為業(yè)務(wù)基數(shù)變大之后增速變緩，屬正常情況。但如果將2018年第四季度的數(shù)據(jù)與全年對比，問題就隨之出現(xiàn)。
根據(jù)智通財經(jīng)統(tǒng)計的2016-2018年以來以及2018年第四季度美團點評外賣點餐業(yè)務(wù)的具體數(shù)據(jù)，可以看出2018年第四季度，外賣點餐業(yè)務(wù)交易筆數(shù)、交易金額、平均每筆交易金額、收入的同比增速均低于2018年全年水平。
其中，交易筆數(shù)增速為35.3%，而全年為56.3%，交易金額增速為40.6%，低于全年的65.3%，平均每筆交易金額為43.78元，低于全年的44.24元，收入增速為66.15%，低于全年的81.37%。拉低全年水平的，除了增速還有毛利率，2018年的毛利率為13.8%，而四季度僅有13.4%。
值得注意的是，四季度的變現(xiàn)率為13.7%，高于全年的13.5%，但低于三季度的14%。因此，四季度的變現(xiàn)率雖高于全年水平，但較三季度有所下滑，美團公司方面解釋為競爭加劇及宏觀經(jīng)濟扭轉(zhuǎn)導(dǎo)致補貼增加。
對于該解釋，智通財經(jīng)認為外部市場確實對外賣業(yè)務(wù)有所影響，即平均每筆交易金額在四季度有所回落，低于全年水平，這就說明用戶有意縮減開支；但重點在于，第四季度的交易金額增速低于全年增速的同時，變現(xiàn)率卻高于全年水平，這是因為美團點評提高了傭金抽成的比例，“強行”提升了變現(xiàn)率。
而美團傭金抽成的提高，也正是導(dǎo)致近階段外賣商家怨聲載道甚至“逃離”的主要原因。
02
商家逃離
根據(jù)自媒體燃次元報道，2019年元旦剛過，大批美團外賣商戶反饋，在續(xù)簽新合同之后，美團外賣的平臺服務(wù)費再次提高，有地區(qū)甚至突破20%之多，這讓許多餐飲商家無利可賺，只能關(guān)店撤離。不愿認輸?shù)纳碳覄t走上了自救道路，繞過平臺發(fā)放訂餐卡、提高外賣價格、推出組合式套餐，以及催生作坊式外賣。
美團外賣提升傭金，對于盈利能力一般或者比較差的商家而言，可謂壓垮駱駝的最后一根稻草。通常來講，餐飲行業(yè)的毛利率是60%左右（除掉40%的食材成本），扣除20%房租成本，再扣除15%-20%人工成本，這樣下來純利潤也就25%左右。這樣粗略推算，20%會是外賣抽傭的上限。
美團外賣沒有從商家角度出發(fā)為商家賦能，而是為了快速商業(yè)化，通過提升傭金一再挑戰(zhàn)商家的底線，對于商家而言無疑是一種傷害，數(shù)據(jù)能很好的說明這一點。
2018年上半年時，交易用戶數(shù)目同比增30%，活躍商家數(shù)目同比增51.6%；但對比全年，交易用戶數(shù)目增速為29.3%，說明交易用戶穩(wěn)定增長，而活躍商家數(shù)目增速下滑近20個點至32.1%，即在2018年下半年時，活躍商家數(shù)目增速大幅下滑，拉低了全年的活躍商家增速水平。商家增速下滑后，導(dǎo)致了四季度的交易筆數(shù)、交易金額增速均遠低于全年水平。
對于平臺型公司而言，平臺上的商家和平臺是唇亡齒寒，如果平臺殺雞取卵，將商家作為榨取價值的對象，結(jié)果必然是兩敗俱傷，美團外賣因商業(yè)化的加快導(dǎo)致業(yè)務(wù)規(guī)模增速變緩，這是目前面臨的嚴(yán)峻問題。 共2頁 [1] [2] 下一頁 搜索更多: 美團 |
