2012年11月3日，光大安石中國房地產(chǎn)基金宣布，將投資1.5億元與上海嘉寶集團攜手開發(fā)位于嘉定新城的新薈廣場購物中心項目。
資本“新勢力”對于2012年中國房地產(chǎn)市場的熱衷度有增無減。新募基金數(shù)量大幅提升，反映出房地產(chǎn)市場回暖的趨勢，投資者對市場的信心開始出現(xiàn)反彈。
戴德梁行稱，2012年上海大宗房地產(chǎn)投資市場總成交金額約310億元，說明資本對于上海區(qū)域的房地產(chǎn)市場依然保持著樂觀、積極的態(tài)度。
不少基金從幕后走上幕前，攜手地產(chǎn)開發(fā)商共同操盤。從投資標(biāo)的看，商業(yè)地產(chǎn)成為以基金為主的資產(chǎn)“新勢力”的首選。相關(guān)機構(gòu)預(yù)測，資本對商業(yè)地產(chǎn)的關(guān)注度在2013年有望繼續(xù)提升。
新募基金數(shù)量大增
清科研究中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2012年共有94只可投資于中國大陸的私募房地產(chǎn)投資基金完成募集，其中披露金額的90只基金共計募集59.55億美元，新募基金總數(shù)較2011年有較大漲幅，募集金額相比2011年有微幅提升。
同時，2012年共發(fā)生房地產(chǎn)行業(yè)并購案例100起，涉及金額39.04億美元，數(shù)量金額均較2011年有所回落;投資方面，全年房地產(chǎn)行業(yè)共完成投資交易80起，披露金額的77起交易共涉及32.09億美元的交易金額，投資數(shù)量同比上升29%，投資金額同比回落11.6%;2012年度房地產(chǎn)行業(yè)退出12筆，全部采用非IPO方式。
清科研究中心分析師鄭知行認(rèn)為，新募基金數(shù)的增加反映出房地產(chǎn)市場回暖的趨勢，在經(jīng)歷政策調(diào)控、中國經(jīng)濟增速放緩、央行降息釋放流動性后，投資者對房地產(chǎn)市場的信心開始出現(xiàn)反彈。相比整體PE在2011年募資縮水的事實，房地產(chǎn)基金募資金額出現(xiàn)微增已屬不易，其平均單只基金規(guī)模小于2011年同期亦與整體PE市場相符。
上海市場亦如此。戴德梁行報告顯示，2012年上海大宗房地產(chǎn)投資市場總成交金額約310億元，比2011年的歷史高位(396億元)下降了21%。
但戴德梁行中國區(qū)投資部董事總經(jīng)理葉建成強調(diào)，310億元的金額雖然比2011年有所下降，但考慮到現(xiàn)階段貸款不易的背景，這一成交總金額還是不錯的，說明資本勢力對于上海區(qū)域的房地產(chǎn)市場依然保持著樂觀、積極的態(tài)度。另外，進入上海市場的房地產(chǎn)基金在數(shù)量上較往年有一定程度的提升。
保險基金也對上海市場表現(xiàn)出濃厚的興趣，且把重心放在了養(yǎng)老地產(chǎn)上。有消息稱，太平集團于2012年9月初基本敲定在上海青浦區(qū)高達20億元的養(yǎng)老地產(chǎn)投資計劃。另外，在2011年上海崇明島拿地建設(shè)養(yǎng)老項目基礎(chǔ)上，泰康人壽于2012年8月31日又在上海松江區(qū)與當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)公司簽訂土地開發(fā)協(xié)議。
嘉富誠國際資本總裁鄭錦橋曾表示，2012年，房地產(chǎn)基金的整體規(guī)模發(fā)展較快，運作手法和結(jié)構(gòu)也從過去單純的借貸、委托貸款模式轉(zhuǎn)向了股權(quán)加債權(quán)、夾層投資等多模式，甚至有很多PE基金都在朝房地產(chǎn)基金方向發(fā)展。
“這是因為上海的投資環(huán)境更加安全。”昌盛業(yè)資產(chǎn)管理公司董事總經(jīng)理唐耀告訴記者，無論是海外基金還是本土基金都會選擇投資環(huán)境相對安全的城市。尤其是在調(diào)控持續(xù)的狀態(tài)下，上海作為金融中心城市，具備強大的人口吸納力，市場容量龐大，其安全程度相比二三線城市要高出不少。
開發(fā)商“取水解渴”
2010年本輪調(diào)控以來，房企資金鏈一直未見寬松，這催生了房地產(chǎn)基金的蓬勃興起。2012年，越來越多的房地產(chǎn)基金從幕后走向臺前。
2012年10月10日，老牌國資房企中華企業(yè)發(fā)布公告稱，擬以7.9億元出售旗下中華企業(yè)大廈5至27層及其相關(guān)物業(yè)，收購方為天津暢和股權(quán)投資基金管理有限公司。
中華企業(yè)方面表示，受持續(xù)宏觀調(diào)控、限購、限貸政策的影響，公司高端項目銷售壓力較大，資金回籠較慢，公司資產(chǎn)負債率維持在高位。2012年年中，中華企業(yè)的現(xiàn)金為26.7億元，短期借款和一年到期借款為64.6億元。
同月，長達四個多月有關(guān)黑石收購華敏帝豪大廈的傳言終于得到證實。佑威機構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，華敏帝豪大廈25套房源的成交總金額為18億元，根據(jù)47491平方米的出售面積，折算樓板價約為37902元/平方米。
攜手房地產(chǎn)基金的還有嘉凱城。2012年11月，嘉凱城發(fā)布公告稱，本次試行房地產(chǎn)金融的平臺為子公司凱思達資本，通過與中融信托合資成立寧波嘉晟投資管理有限公司，由凱思達資本持股51%，中融匯富持股49%，擬發(fā)起設(shè)立總計為50億元的房地產(chǎn)基金“嘉融優(yōu)勢發(fā)展基金”。
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