在發(fā)展之初，石頭科技在銷售端幾乎完全依賴小米。2016年，石頭科技與小米科技的關(guān)聯(lián)交易收入占石頭科技營收的98.85%。根據(jù)石頭科技公司公告表示，石頭科技與小米的關(guān)聯(lián)交易在不斷下降。
在石頭科技開發(fā)自有產(chǎn)品并開拓海外市場(chǎng)之后，小米的銷售模式占比呈逐年下降趨勢(shì)。2017年到2018年，小米占石頭科技營收占比分別為88.36%和42.2%。到2019年的上半年，這一數(shù)字已經(jīng)降到了34.82%。
從2017年到2020年三季度，石頭科技自有品牌分別實(shí)現(xiàn)營收1億元、15.7億元、27.64億元、29.8億元。
今年7月石頭科技發(fā)布了一份股權(quán)激勵(lì)方案，其中業(yè)績(jī)考核的標(biāo)準(zhǔn)就是要提升石頭科技自有品牌的銷量。不難看出，石頭科技正在加大自主品牌產(chǎn)品的銷售。
高毛利的自有品牌營收占比提升也會(huì)帶動(dòng)石頭科技整體毛利率的上升。從2019年到2020年三季度，石頭科技的毛利率從30.53%一直上漲到54.76%。相比之下，米家品牌的毛利率自2016年以來一直下滑。到2019年上半年為止，米家品牌的毛利率從18.99%一路下跌到13.91%。
要擺脫小米的烙印，則需要逐步擺脫與小米的關(guān)聯(lián)交易，開拓自己的銷售渠道，不斷的進(jìn)行自有品牌的推廣，這也導(dǎo)致了營銷支出成倍增長(zhǎng)。
在2019年，石頭科技的銷售費(fèi)用支出同比增加116.66%，也就是3.54億元。截至2019年，石頭科技線上加線下渠道占比首次超過小米渠道，占比達(dá)到62%。石頭科技也在日本、美國、荷蘭設(shè)立海外分公司，為拓展海外分銷渠道做準(zhǔn)備。
02 掃地機(jī)器人“智商”還是硬傷
小米模式的渠道收入下降有石頭科技大力開拓自有產(chǎn)品和銷售渠道的功勞。海外市場(chǎng)的快速打開也為石頭科技的去小米化進(jìn)程添磚加瓦。
目前，石頭科技海外重點(diǎn)發(fā)展美、歐及東南亞市場(chǎng)。去年一整年，石頭科技的海外收入為5.8億元，2020年上半年達(dá)到近5.5億元，同比增長(zhǎng)210.64%。石頭科技海外收入占比從2017年的0.17%到2020年32%。
根據(jù)山西證券據(jù)石頭科技現(xiàn)有信息推算，海外直銷渠道亞馬遜電商渠道為公司至少貢獻(xiàn)了2億以上的收入。海外經(jīng)銷渠道，包括慕晨、紫光、俄速通等貢獻(xiàn)了3億多收入。
天風(fēng)證券研究報(bào)告表示，石頭科技在歐洲、中東、非洲這三個(gè)地區(qū)已有6%的市場(chǎng)占有率，預(yù)計(jì)海外市場(chǎng)增速較是公司營收增長(zhǎng)的原因之一。
由于海外疫情常態(tài)化，消費(fèi)者在家居住時(shí)間變長(zhǎng)，對(duì)居住環(huán)境清潔程度要求提升，導(dǎo)致清潔用品以及清潔電器用品需要增長(zhǎng)。再疊加跨境電商紅利，石頭科技很好的抓住了行業(yè)機(jī)遇，積極擴(kuò)張海外市場(chǎng)。
根據(jù)山西證券研究報(bào)告顯示，隨著居民生活水平的提高，消費(fèi)者尤其是年輕一代對(duì)智能產(chǎn)品替代繁瑣家務(wù)的需求日漸強(qiáng)烈，激發(fā)了對(duì)掃地機(jī)器人的新增需求。
雖然掃地機(jī)器人有市場(chǎng)需求，但是目前現(xiàn)有的掃地機(jī)器人產(chǎn)品的智能化水平都不高，消費(fèi)體驗(yàn)比較差。
“掃地機(jī)器人還是沒有辦法取代手持吸塵器的�，F(xiàn)在市面上的掃地機(jī)器人的智商水平跟人類3歲小孩的智商水平是一樣的。未來企業(yè)攻克的技術(shù)難點(diǎn)基本上都是圍繞著提高產(chǎn)品的智商水平。包括，提高路徑規(guī)劃精確度、提高識(shí)別能力等”。梁振鵬說。
“目前，掃地機(jī)器人行業(yè)格局的競(jìng)爭(zhēng)地位還不夠穩(wěn)定。如果有新進(jìn)企業(yè)對(duì)于提升掃地機(jī)器人智商水平有明顯突破，則其很有可能成為領(lǐng)先市場(chǎng)的企業(yè)”。梁振鵬向《財(cái)經(jīng)》記者表示。
根據(jù)石頭科技第三季度財(cái)報(bào)顯示，石頭科技投入研發(fā)費(fèi)用6786萬元，同比增長(zhǎng)48.42%，但是與行業(yè)龍頭科沃斯相比仍有較大差距。梁振鵬認(rèn)為，目前各家企業(yè)所用的技術(shù)并無太大差別。
美國和中國是目前掃地機(jī)器人的兩大主要市場(chǎng)。在美國，家庭掃地機(jī)器人在家庭中的滲透率為16%，而中國國內(nèi)沿海地區(qū)掃地機(jī)器人在家庭中的滲透率則為4%左右，內(nèi)陸地區(qū)的滲透率低至0.5%。
從全球各大市場(chǎng)來看，2019年亞太地區(qū)掃地機(jī)器人的市場(chǎng)規(guī)模為48%。得益于該地區(qū)是全球最大人口區(qū)域，潛在消費(fèi)群體龐大。未來掃地機(jī)器人仍有很大的發(fā)展空間。
目前，iRobot掃地機(jī)器人銷量居全球首位。到2019年iRobot在全球掃地機(jī)器人的市場(chǎng)份額為52%。國內(nèi)掃地機(jī)器人行業(yè)集中度較高。科沃斯、小米、石頭、云鯨占據(jù)了大部分市場(chǎng)份額。
來源：財(cái)經(jīng)十一人 文|方碩
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