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當(dāng)然，終歸有人看不過(guò)去，比如以打假著稱的王海。11月20日，其向中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)實(shí)名舉報(bào)，稱美團(tuán)點(diǎn)評(píng)雖已擁有支付牌照，但并未利用其合規(guī)開展業(yè)務(wù)，反而利用關(guān)聯(lián)公司北京三快在線科技有限公司進(jìn)行代收客戶備付金業(yè)務(wù)，由此挪用吃利差的資金高達(dá)70億元。
實(shí)際上，王海的計(jì)算方式很簡(jiǎn)單：美團(tuán)點(diǎn)評(píng)2017年交易額為3600億元，日均交易額約10億元，即便7天賬期，至少70億元。在自己的個(gè)人微博中，王措辭詞嚴(yán)厲：央行規(guī)定形同虛設(shè)，屢禁不止。在他看來(lái)，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)上述行為屬于“非法經(jīng)營(yíng)二次清算”。
《投資時(shí)報(bào)》記者查閱美團(tuán)點(diǎn)評(píng)招股書了解到，北京三快在線科技有限公司并未持有與金融業(yè)務(wù)相關(guān)的許可證。
手握支付許可證為何還屢遭監(jiān)管處罰？市場(chǎng)分析人士指出，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)金融布局可能并未如外界猜測(cè)的那樣完善。而若美團(tuán)點(diǎn)評(píng)真如王海投訴的那樣，且最終遭致監(jiān)管層更嚴(yán)厲的處置，那么外界原先推測(cè)該公司2019年實(shí)現(xiàn)盈利的時(shí)間表，可能還要后推。
外賣交易增速放緩
金融業(yè)務(wù)屬于加分項(xiàng)，主營(yíng)業(yè)務(wù)表現(xiàn)才是投資者當(dāng)前最關(guān)切的重點(diǎn)。
11月22日收盤后，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)公布了今年第三季度的財(cái)報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，公司第三季度總收入較去年同期增長(zhǎng)了97.2%達(dá)到191億元，平臺(tái)交易額達(dá)到1457億元，較去年同期同比增長(zhǎng)40%；整體變現(xiàn)率較去年同期上升了3.8個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到13.1%。作為主打的餐飲業(yè)務(wù)的毛利率則同比上升8.7個(gè)百分點(diǎn)至16.6%，幾乎翻了一倍。
很漂亮？且慢高興！市場(chǎng)注意到，期內(nèi)美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的營(yíng)銷及銷售開支勁升了42.5%，即由上年同期的32億元變成46億元。這很可能是拜其最大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手阿里旗下餓了么營(yíng)銷絞殺戰(zhàn)所賜。
最糟糕的是成長(zhǎng)速度出現(xiàn)了麻煩——對(duì)于新興經(jīng)濟(jì)企業(yè)，投資者可以容忍一時(shí)的虧損，但絕不允許“降速”，后者意味著在公司真正實(shí)現(xiàn)盈利前，天花板已然降臨。而三季報(bào)顯示，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)平臺(tái)上整體成交總額的增速正低于該企業(yè)營(yíng)收的增速。同時(shí)，外賣訂單數(shù)量增長(zhǎng)呈明顯放緩跡象。
此外，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)餐飲外賣業(yè)務(wù)的收入占比也從去年三季度的62.5%降至如今的58.6%。這一方面可解釋為包括酒旅業(yè)務(wù)在內(nèi)其他業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)，但同樣可理解為盡管收入規(guī)模同比上升86.6%至112億元，但從中遠(yuǎn)期看這一主打板塊已后勁乏力。
受多個(gè)負(fù)面消息影響，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)11月23日開盤股價(jià)大跌近12%，最終全天下滑11.7%至53.85港元/股，一舉抹去了該公司之前七個(gè)交易日的漲幅。而其2957.43億港元總市值，較前期峰值跌逾23%，并落后于同日小米集團(tuán)的3593億港元。而在上市之初一舉超越小米集團(tuán)成為僅次于BAT的中國(guó)第四大互聯(lián)網(wǎng)市值公司，一直為美團(tuán)點(diǎn)評(píng)方面所宣揚(yáng)。
下雨收傘，國(guó)際大行也隨即下調(diào)了美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的目標(biāo)價(jià)。據(jù)悉，摩根大通已將美團(tuán)點(diǎn)評(píng)目標(biāo)價(jià)下調(diào)至72港元，理由是預(yù)計(jì)其餐飲外賣業(yè)務(wù)銷售收入增速將放緩。據(jù)悉，小摩此前一直是美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的積極唱多者，兩個(gè)月前曾給予其90港元/股的目標(biāo)價(jià)。
11月25日，在港股恒指高開0.7%的環(huán)境下，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)股價(jià)繼續(xù)下挫。截至當(dāng)日早盤收盤，該公司股價(jià)報(bào)收51.6港元/股，較上一交易日下滑4.18%。市場(chǎng)人士表示，不排除該股續(xù)創(chuàng)歷史最低價(jià)的可能。
來(lái)源：《投資時(shí)報(bào)》記者 王宏 共2頁(yè) 上一頁(yè) [1] [2] 搜索更多: 美團(tuán) |
