9月21日深夜，融創(chuàng)中國(guó)發(fā)布公告稱，融創(chuàng)中國(guó)間接全資附屬公司聚金物業(yè)認(rèn)購(gòu)金科地產(chǎn)非公開發(fā)行股票907029478股，占金科地產(chǎn)根據(jù)非公開發(fā)行股票事項(xiàng)所配發(fā)及發(fā)行的新金科股份擴(kuò)大后的已發(fā)行股份總額約16.96%，認(rèn)購(gòu)價(jià)為每股4.41元，總代價(jià)為約40億元。

　　一周并購(gòu)花費(fèi)177億元

　　事實(shí)上，三天前，融創(chuàng)中國(guó)剛剛以137億元收購(gòu)了聯(lián)想旗下的幾乎全部地產(chǎn)業(yè)務(wù)。不到一周的時(shí)間里，融創(chuàng)中國(guó)在并購(gòu)上的花費(fèi)便達(dá)到了177億元。不過(guò)根據(jù)融創(chuàng)中國(guó)的中報(bào)顯示，截至6月底，公司持有的現(xiàn)金余額為401億元，應(yīng)對(duì)177億元的并購(gòu)應(yīng)無(wú)太大壓力。

　　對(duì)于本次收購(gòu)，融創(chuàng)中國(guó)在公告中表示，金科在中國(guó)主要的核心二線城市從事房地產(chǎn)開發(fā)，擁有較好的城市布局。公司看好金科地產(chǎn)的未來(lái)發(fā)展前景，認(rèn)為此次認(rèn)購(gòu)是一次較好的投資機(jī)會(huì)，相信未來(lái)將為公司帶來(lái)較好的投資回報(bào)。

　　實(shí)際上，由于土地市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，土地價(jià)格高企，融創(chuàng)中國(guó)董事長(zhǎng)孫宏斌曾多次表示，希望以并購(gòu)的方式獲取項(xiàng)目，目標(biāo)也更多的鎖定在了核心二線城市上。

　　值得注意的是，相比于此前收購(gòu)綠城和佳兆業(yè)的失意，近段時(shí)間以來(lái)融創(chuàng)中國(guó)的并購(gòu)都頗為順利。

　　而孫宏斌此前就表示，在綠城和佳兆業(yè)兩場(chǎng)收購(gòu)后，融創(chuàng)中國(guó)獲得的市場(chǎng)口碑和人心，遠(yuǎn)比賺錢更重要。隨后也確實(shí)有越來(lái)越多的公司找到融創(chuàng)中國(guó)尋求合作，這也是近期不斷完成并購(gòu)的關(guān)鍵因素之一。顯然，孫宏斌前兩年給其他開發(fā)商干的活，并沒(méi)有白做，雖然當(dāng)時(shí)占用了融創(chuàng)中國(guó)一半的管理資源和大量資金，導(dǎo)致公司有一段時(shí)間原地踏步，但從目前的結(jié)果看，或許已經(jīng)受益。

　　金科出地 融創(chuàng)操盤

　　總部位于重慶的金科，2011年借殼ST東源成功上市，其項(xiàng)目主要布局在“中西部、長(zhǎng)三角、環(huán)渤海”三大區(qū)域，并已進(jìn)入北京、重慶、成都、西安、青島、濟(jì)南、長(zhǎng)沙、合肥、鄭州等城市，與融創(chuàng)中國(guó)的布局重心頗為契合。目前金科擁有在建地產(chǎn)項(xiàng)目約75個(gè)，土地儲(chǔ)備可建面積，超過(guò)1700萬(wàn)平方米。

　　今年上半年，金科實(shí)現(xiàn)銷售金額約134億元，同比增長(zhǎng)22%;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)6.7億元，同比增長(zhǎng)42.3%，扣非后歸屬于股東凈利潤(rùn)5.6億元，同比增長(zhǎng)58.5%;截至6月30日，金科未經(jīng)審核綜合資產(chǎn)凈值總值約為159.6億元。

　　2015年8月份，公司發(fā)布定增方案，擬募集資金不超過(guò)45億元，以加快公司向“新地產(chǎn)+新能源”方向轉(zhuǎn)型的步伐。

　　扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集資金凈額將用于重慶·南川金科世界城一期項(xiàng)目(募投4億元)、遵義·金科中央公園城一期項(xiàng)目(11億元)、重慶·萬(wàn)州金科觀瀾項(xiàng)目(15億元)和景峽第二風(fēng)電場(chǎng)C區(qū)20萬(wàn)千瓦風(fēng)電項(xiàng)目(6億元)以及償還金融機(jī)構(gòu)借款(9億元)。

　　金科股份預(yù)測(cè)，三個(gè)募投的地產(chǎn)項(xiàng)目將合計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入97.56億元，凈利潤(rùn)10.79億元，總投資凈利潤(rùn)將在12%~14%之間。同時(shí)，新疆風(fēng)電項(xiàng)目建成后，正常運(yùn)行期年上網(wǎng)電量約為5.12億千瓦時(shí)，年等效滿負(fù)荷小時(shí)數(shù)為2561小時(shí)。此外，償還金融機(jī)構(gòu)借款，則有利于改善金科股份資本結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，緩解償債壓力。

　　而從融創(chuàng)中國(guó)方面披露的信息上看，孫宏斌基本上是將本次金科新增發(fā)的股份包圓。

　　控股權(quán)方面，目前黃紅云、陶虹遐夫婦直接和間接持有金科股份30.64%的股份，是金科股份的實(shí)際控制人。 而根據(jù)此前金科方面的測(cè)算，本次非公開發(fā)行完成后，黃紅云、陶虹遐夫婦直接及間接持有公司的股份占公司股本總額的比例不低于23.89%，不會(huì)導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變化。但這一持股比例僅比融創(chuàng)中國(guó)方面高出7%左右。

　　對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士稱，“鑒于是定增入股，雙方此前應(yīng)該已經(jīng)把股權(quán)和項(xiàng)目層面的合作談好了，融創(chuàng)中國(guó)方面未來(lái)介入金科項(xiàng)目開發(fā)的可能性很大。尤其是在重慶，金科擁有大量土地，而融創(chuàng)中國(guó)則是重慶的銷售冠軍，一方出地一方操盤，兩者的合作也會(huì)對(duì)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)產(chǎn)生很大影響”。

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