編者按：2013年2月7日，就在蛇年除夕的兩天前，歷時一年多的綠大地欺詐發(fā)行股票罪刑案定音。綠大地公司和公司前董事長、實(shí)際控制人何學(xué)葵犯欺詐發(fā)行股票罪，并處以刑事處罰。至此，相關(guān)案件的民事賠償隨即開啟。

　　若該訴訟得以成立，有望成為我國證券市場中小板公司欺詐上市民事訴訟第一案。

　　對于綠大地公司和公司前董事長、實(shí)際控制人何學(xué)葵來說，這個蛇年春節(jié)其實(shí)并不好過：針對公司及何學(xué)葵等相關(guān)責(zé)任人欺詐發(fā)行股票罪的刑事判決生效。記者獲悉，上海新望聞達(dá)律師事務(wù)所、上海市華榮律師事務(wù)所正式啟動針對綠大地證券虛假陳述的股民維權(quán)征集。

　　除夕之夜，2013年2月9日，綠大地發(fā)布《重大訴訟進(jìn)展公告》稱，公司收到昆明市中級人民法院《刑事判決書》【（2012）昆刑一初字第73號】：綠大地犯欺詐發(fā)行股票罪、偽造金融票證罪、故意銷毀會計憑證罪，判決執(zhí)行罰金人民幣1040萬元；綠大地前董事長、實(shí)際控制人何學(xué)葵犯欺詐發(fā)行股票罪、偽造金融票證罪、違規(guī)披露重要信息罪、故意銷毀會計憑證罪，數(shù)罪并罰，決定執(zhí)行有期徒刑10年，并處罰金人民幣60萬元，同時對責(zé)任人蔣凱西、龐明星、趙海麗、趙海艷作出相關(guān)刑罰。據(jù)了解，2013年2月18日，為綠大地刑案一審上訴截止日。根據(jù)公告，公司對于上述判決均不上訴，法院對于綠大地的刑事判決已經(jīng)生效。至此，綠大地欺詐發(fā)行股票刑案塵埃落定。

　　加告何學(xué)葵仍需等待

　　上海新望聞達(dá)律師事務(wù)所合伙人宋一欣律師、上海市華榮律師事務(wù)所許峰律師告訴記者，目前兩大律師事務(wù)所已經(jīng)正式啟動針對綠大地證券虛假陳述的股民維權(quán)征集，首批起訴材料將在近期向法院立案。“需要指出的是，由于何學(xué)葵等人提出上訴，相應(yīng)判決尚需等待二審方可生效。按照法律規(guī)定，投資者可以啟動針對綠大地公司的索賠，但加告何學(xué)葵等人，則需等待。”宋一欣律師稱。若該訴訟得以成立，有望成為我國證券市場中小板公司欺詐上市民事訴訟第一案。

　　據(jù)公司公告，法院審理查明：2004年至2007年6月，被告人何學(xué)葵、蔣凱西共同策劃讓綠大地公司發(fā)行股票并上市，并安排趙海麗、趙海艷登記注冊了一批由綠大地公司實(shí)際控制或者掌握銀行賬戶的關(guān)聯(lián)公司，利用相關(guān)銀行賬戶操控資金流轉(zhuǎn)，采用偽造合同、發(fā)票、工商登記資料等手段，虛構(gòu)交易業(yè)務(wù)、虛增資產(chǎn)和收入。之后，綠大地又在《2007年度報告》、《2008年半年度報告》、《2008年度報告》、《2009年半年度報告》、《2009年度報告》虛增資產(chǎn)和收入等。

　　符合起訴條件

　　投資者范圍

　　根據(jù)《中華人民共和國證券法》與2003年1月9日最高人民法院公布的《關(guān)于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》的規(guī)定，因虛假陳述受到中國證監(jiān)會、財政部等行政處罰，或人民法院作出認(rèn)定有罪且判決生效的刑事判決書，且權(quán)益受損的投資者，都可以向有管轄權(quán)的法院提起民事賠償訴訟。

　　顯然，綠大地的行為構(gòu)成虛假陳述。在刑事判決生效之后，已經(jīng)符合投資者提起索賠的前置程序條件。“綠大地以及其他相關(guān)責(zé)任主體應(yīng)該依法向投資者賠償損失，只要投資者在虛假陳述實(shí)施日到揭露日之間買入股票，在揭露日之后賣出股票或仍持有股票，均符合起訴條件”，宋一欣律師稱，“具體說，符合起訴條件的投資者是2007年12月21日至2010年3月17日間買賣過該股票，并持有至2010年3月18日及以后賣出或繼續(xù)持有，且存在損失者”。

　　關(guān)于揭露日新看法

　　對于綠大地虛假陳述揭露日，許峰律師提出新的看法。針對業(yè)界普遍提出2010年3月18日為揭露日的說法，許峰律師表示，該日是證監(jiān)會對綠大地信息披露違規(guī)立案后的公告日。如果投資者針對信息披露方面違規(guī)提起訴訟，選擇該日并無不妥。同時他提醒投資者，從公司2013年2月5日的公告來看，證監(jiān)會對綠大地的信息披露違規(guī)調(diào)查仍在進(jìn)行中，并沒有因為刑事案件終止。投資者在起訴過程中是否會碰到證據(jù)問題，尚待觀察。

　　如果換個角度思考，許峰律師表示，因綠大地首先被定罪的是欺詐發(fā)行股票罪，建議投資者從該角度起訴。對于欺詐發(fā)行的首次揭露日應(yīng)是2011年3月18日，即綠大地公告何學(xué)葵因涉嫌欺詐發(fā)行股票罪被逮捕。該日首次針對欺詐發(fā)行方面虛假陳述的首次揭露，應(yīng)該符合最高人民法院關(guān)于揭露日的界定。

　　可以看出，綠大地虛假陳述民事賠償案件至少涉及一級市場（發(fā)行階段）以及二級市場（交易階段）兩種虛假陳述。記者了解，在股民維權(quán)實(shí)務(wù)中，已有多個案例采用多個揭露日標(biāo)準(zhǔn)。針對上述案件，公司發(fā)行和交易階段不同的虛假陳述行為確定相應(yīng)揭露日，可具體參考實(shí)際情況。許峰律師稱，該案中其會選擇兩個揭露日標(biāo)準(zhǔn)，即在2011年3月18日和2010年3月18日。（來源：證券時報網(wǎng)  作者：劉雯亮）

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