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自去年11月發(fā)行體制再度改革及今年1月“破發(fā)潮”的折騰，機(jī)構(gòu)打新稍顯疲態(tài)，唯獨(dú)券商的熱情絲毫沒有減退，理財(cái)周報(bào)從今年已經(jīng)發(fā)行的71家新公司網(wǎng)下配售結(jié)果統(tǒng)計(jì)，券商共1709次報(bào)價(jià)占比28%次成為除公募基金外的第二大陣營(yíng)。
“機(jī)構(gòu)的報(bào)價(jià)對(duì)于公司的發(fā)行價(jià)擬定很重要。”一位業(yè)內(nèi)人士表示，“發(fā)行價(jià)一般參考報(bào)價(jià)的平均值、同行業(yè)上市公司市盈率、網(wǎng)下參與熱情高低、投資者預(yù)期。”
中天江海最愛“湊熱鬧”
中小券商成為券商打新的主力。今年以來，券商的“追新族”中有近七成是中小券商。
“中小券商和大券商‘追新’方式基本沒什么差異，去年年底出臺(tái)的新規(guī)則，機(jī)構(gòu)都還處在適應(yīng)階段，并不斷調(diào)整報(bào)價(jià)方式。”某業(yè)內(nèi)資深人士透露。“網(wǎng)下參與機(jī)構(gòu)多，說明大部分人都比較看好。”
券商參與打新無疑是通過自營(yíng)賬戶和資管進(jìn)行，而那些尚無資管資格的中小券商，拿自己的錢去冒險(xiǎn)實(shí)屬不易。但從報(bào)價(jià)角度分析，不知道報(bào)價(jià)趨保守，還是去“湊熱鬧”，還是僅僅為了“捧場(chǎng)”？
中天證券打新最積極，今年發(fā)行的71家公司，它竟參與了65家，總共報(bào)價(jià)73次，但大部分是神龍見首不見尾。73次報(bào)價(jià)中僅6次高于發(fā)行價(jià)，也就是說67次僅止步于報(bào)價(jià)，這不得不讓人覺得僅僅是去“捧場(chǎng)”。此外，它還大膽的給了7家公司最低報(bào)價(jià)，這7家公司上市后表現(xiàn)并不差，其中千紅制藥和張化機(jī)都有20%多的漲幅。
從報(bào)價(jià)次數(shù)來看，江海證券自營(yíng)賬戶參與90次報(bào)價(jià)，但有效報(bào)價(jià)僅21個(gè)。其中在大智慧、三江購(gòu)物、尚榮醫(yī)療、張化機(jī)、森馬服飾分別有3個(gè)報(bào)價(jià)。
不過，也有不少中小券商打新迫切，報(bào)價(jià)普遍高，并頻頻給出最高報(bào)價(jià)。
名不見經(jīng)傳的銀泰證券，憑借其自營(yíng)賬戶參與了41家公司的報(bào)價(jià)，給予了36家公司高于發(fā)行價(jià)的報(bào)價(jià)，毫不吝嗇的給東富龍、捷成股份、上海綠新、佐力股份四家公司最高報(bào)價(jià)，其中給予東富龍的報(bào)價(jià)高達(dá)100.12元，高出發(fā)行價(jià)14.12元。
“我們報(bào)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)主要參考承銷商公布的合理估值區(qū)間、企業(yè)的基本面及同行給的估值水平，”銀泰證券相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者。“除了看企業(yè)的基本面外，同時(shí)還會(huì)參與公司的推介會(huì)，如果看好的公司會(huì)選擇去實(shí)地調(diào)研”。
還有，“打新王”大通證券憑借其唯一的資管產(chǎn)品——星海1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃拼天下，今年以來共參與了24只新股的申購(gòu)，給予20家公司高于發(fā)行價(jià)的報(bào)價(jià)，其中給予至破發(fā)股亞太科技48.09元的最高報(bào)價(jià)，高于發(fā)行價(jià)8元。
“雖然我們給出的報(bào)價(jià)較多，但抽簽的新規(guī)定讓我們稍顯無奈。因?yàn)橛行┪覀冏约嚎春玫墓疽驗(yàn)檫\(yùn)氣差，而被拒之門外。”大通證券今年共成功配售9次。
萬聯(lián)浮虧1009萬最倒霉
幾家歡喜幾家憂，新股不敗的神話早已消失，賺錢的喜，賠錢的憂。
從券商整體打新業(yè)績(jī)來看，今年參與打新券商中，有14家浮虧，38家浮盈。
渤海證券讓人刮目相看，今年以來參與打新的券商中賺錢最多的，其成功申購(gòu)的9只新股，總計(jì)帶來浮盈7149.49萬元。不得不說的是，之前被“熱炒”的南方軸承僅2家獲配對(duì)象中，其中一家就是渤海證券。截至目前，南方軸承股價(jià)較發(fā)行價(jià)上漲96.88%，是今年新上市公司中漲幅最高。單南方軸承就為渤海證券帶了3623萬元的浮盈。
而從南方軸承網(wǎng)下配售結(jié)果公告上看，共29家機(jī)構(gòu)給予有效報(bào)價(jià)，渤海證券給予南方軸承的報(bào)價(jià)為20元，僅高出發(fā)行價(jià)3元，卻能在29家機(jī)構(gòu)中被抽中，渤海證券的運(yùn)氣還真不錯(cuò)。
而頻頻給出最高價(jià)的銀泰證券卻還不及渤海證券，成功申購(gòu)的8只新股僅帶來772.76萬元的浮盈。此外，國(guó)都證券、中天證券、大通證券等中小券商打新業(yè)績(jī)均靠前，勝過中信證券、國(guó)泰君安、中金公司等大券商。
中小券商打新業(yè)績(jī)走極端，萬聯(lián)證券浮虧最多。出現(xiàn)浮虧的券商，幾乎都是因?yàn)椴戎辛?ldquo;破發(fā)股”地雷。
萬聯(lián)證券參與打新的熱情并不高，共參與9家公司的報(bào)價(jià)，最終獲得配售3家。卻栽在了森馬服飾上，森馬服飾發(fā)行價(jià)67元，截至3月16日跌7.69%，持有196萬股的萬聯(lián)浮虧1009萬元。
不得不說的是，安信保薦的華銳風(fēng)電拖累了不少機(jī)構(gòu)。在券商中，民族證券、中投證券、愛建證券、金元證券全是因華銳風(fēng)電導(dǎo)致賬面出現(xiàn)虧損，其中中投、愛建、金元僅申購(gòu)了華銳風(fēng)電一只新股。
中山證券更是有苦說不出，成功申購(gòu)的7只新股中，就有華銳風(fēng)電、亞太股份、風(fēng)帆股份3只嚴(yán)重破發(fā)股。給中山證券帶來浮虧手20萬元。
招商力捧同城兄弟國(guó)信平安
與中小券商的“精準(zhǔn)不同”，7次最低報(bào)價(jià)，甚至出現(xiàn)報(bào)價(jià)與發(fā)行價(jià)23元差值的情況，110次無效報(bào)價(jià)，大佬中信證券似乎太過保守。
“現(xiàn)在大多數(shù)券商報(bào)價(jià)都比較謹(jǐn)慎，新股破發(fā)給他們?cè)斐闪诵睦黻幱�。給出低報(bào)價(jià)，從另一個(gè)角度來說他可以拉低發(fā)行價(jià)。因?yàn)閳?bào)價(jià)平均值是發(fā)行價(jià)的一個(gè)重要參考依據(jù)。”某業(yè)內(nèi)人士透露。
但是，今年以來，中信證券共給予7只新股最低報(bào)價(jià)，其中一家就是其親自保薦的東軟載波，讓人費(fèi)解。東軟載波發(fā)行價(jià)為41.45元，而中信只給出30元報(bào)價(jià)。
但不得不說的是，招商證券卻四處為同城兄弟國(guó)信、平安捧場(chǎng)，風(fēng)景各異。
招商今年打新比較積極，特別是其現(xiàn)金牛集合理財(cái)產(chǎn)品。在招商所有參與報(bào)價(jià)的產(chǎn)品中，現(xiàn)金牛的報(bào)價(jià)次數(shù)最高。記者發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)金牛對(duì)國(guó)信和平安保薦的項(xiàng)目情有獨(dú)鐘。
國(guó)信和平安作今年以來成功發(fā)行的71家上市公司中，國(guó)信和平安分別承銷了12家和8家。其中，招商現(xiàn)金牛分別參與了國(guó)信8個(gè)項(xiàng)目的報(bào)價(jià)、平安7個(gè)項(xiàng)目的報(bào)價(jià)，給足了面子。
不過，在參與國(guó)信和平安保薦項(xiàng)目中，現(xiàn)金牛給出的報(bào)價(jià)90%都無效的。
招商現(xiàn)金牛目前僅申購(gòu)秀強(qiáng)股份一只新股，卻成燙手山芋。秀強(qiáng)股份上市至今一直破發(fā)，截至3月16日，現(xiàn)金牛因其浮虧174萬元。
