憑借萬達(dá)速度，將競爭對手甚至是時間甩落在自己身后，一向是王健林的致勝法寶。
臨時股東大會及H股類別股東大會召開后僅十個小時，萬達(dá)連夜宣布了萬達(dá)商業(yè)自香港退市決議獲股東大會通過的消息。公告標(biāo)題中出現(xiàn)“重磅”“獨家”等字眼，足見其欣喜之情。
來自萬達(dá)集團(tuán)的消息顯示，臨時股東大會最終收到的贊成票占88.49%，反對票占7.33%；H股類別股東大會收到的贊成票占88.45%，反對票占7.33%。
雖然第三大股東貝萊德、第六大股東荷蘭APG基金的反對意見曾讓投票陡增變數(shù)，但據(jù)網(wǎng)易房產(chǎn)了解，萬達(dá)商業(yè)股東大會的召開時間比預(yù)計還提前了約15天。
網(wǎng)易房產(chǎn)記者獲得的一份內(nèi)部文件顯示，萬達(dá)私有化退市要約投票最晚將在這個月底，即8月31日前舉辦。公司上下快馬加鞭，提前半個月召開了股東大會，成功退市通關(guān)。
兵貴神速，而時間正變成萬達(dá)的敵人。2014年12月23日，當(dāng)王健林與12位基石投資者在港交所信心滿滿合影之時，應(yīng)該想象不到這支創(chuàng)造了香港年內(nèi)最多IPO數(shù)額的股票，將在一年半后退市，并再創(chuàng)港交所有史以來最大一單私有化紀(jì)錄。
來去匆匆，萬達(dá)商業(yè)此期間未收獲高股價、高估值、高市盈率，退H和回A的每個節(jié)點都將被收緊、提速，正在經(jīng)歷第四次轉(zhuǎn)型的萬達(dá)浪費不起時間了。
接下來，王健林團(tuán)隊要忙碌的事情有兩件：一，穩(wěn)妥推進(jìn)萬達(dá)商業(yè)后續(xù)退市工作；二，將精力轉(zhuǎn)向A股上市。網(wǎng)易房產(chǎn)今年4月獲得的一份《萬達(dá)商業(yè)私有化募資推介書》，詳盡披露了萬達(dá)商業(yè)規(guī)劃退H回A的具體計劃及deadline。
退H與回A不是先后次序。在宣布私有化的同時，萬達(dá)商業(yè)已經(jīng)籌劃回A。
網(wǎng)易房產(chǎn)向萬達(dá)內(nèi)部確認(rèn)，萬達(dá)商業(yè)為重返A(chǔ)股設(shè)立的最晚時間應(yīng)該是2018年9月前。而此刻重新梳理這份四個月前的文件，將能捋清過去六個月萬達(dá)商業(yè)退H回A每一個節(jié)點的貫徹執(zhí)行度，以及王健林左右騰挪、掃清障礙。
基本可以判定，萬達(dá)商業(yè)私有化融資的節(jié)奏處于其掌控之中。
《募資推介書》顯示，萬達(dá)最初擬成立境外SPV或其全資子公司，和境內(nèi)外其它投資人分別設(shè)立的境外SPVs，作為萬達(dá)商業(yè)在私有化交易中的一致行動人，共同組成本次私有化交易的要約人，一起完成對14.41%H股流通股的收購。
境外股權(quán)類投資人需各自在境外設(shè)立SPV（特殊目的機(jī)構(gòu)/公司），萬達(dá)負(fù)責(zé)設(shè)立其中一個有限合伙并出任GP（基金管理人）。
境內(nèi)股權(quán)類投資人則需要分別在大陸和境外分別設(shè)立有限合伙企業(yè)，為境內(nèi)/外私有化SPV，并自己出任GP；將收購資金注入境內(nèi)私有化SPV后，以內(nèi)存外貸方式將資金出境，進(jìn)入對應(yīng)的境外私有化SPV。
最終出現(xiàn)在私有化聯(lián)合要約人陣容中的出資者，與萬達(dá)4月份的目標(biāo)人選基本相符。
據(jù)界面報道，在開曼群島和英屬維京群島注冊的9家境外機(jī)構(gòu)成為了聯(lián)合要約人。其身后投資者包括中國中鐵、保利集團(tuán)下屬保華香港、中國平安、工銀國際金融有限公司（中國工商銀行的跨境投資平臺）以及發(fā)改委與國務(wù)院批準(zhǔn)的人民幣私募股權(quán)投資基金渤海產(chǎn)業(yè)。一些設(shè)立于海外的股權(quán)投資基金也涵蓋其中。
萬達(dá)方面對銀團(tuán)貸款也有所安排。6月28日，萬達(dá)引入新的財團(tuán)投資者，并在公告中表明，“有關(guān)變動牽涉少于財團(tuán)投資者承諾投資款的25%”。這與4月份《募資推介書》給出的規(guī)劃一致——如果境內(nèi)外募集總額不足以完成私有化交易，差額由境外銀團(tuán)貸款補(bǔ)足，該貸款總額的上限為私有化規(guī)模的25%。
此頁ppt展示了萬達(dá)商業(yè)私有化的計劃時間表。
萬達(dá)商業(yè)將公告正式私有化方案視作T日，T+14日被收購方董事會向股東發(fā)出通告，T+21日收購要約條款首個截止日期，T+60日無條件接納要約的最后日期，T+81日要約截止，履行其它條件的最后期限。
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