8月15日早晨,在北京 萬達(dá)索菲特大飯店7層會議室里,粉紅色的投票紙落入到透明投票箱中,15分鐘點票后,萬達(dá)商業(yè)董事長丁本錫平靜宣布:萬達(dá)商業(yè)于H股退市獲得股東投票通過。
自萬達(dá)商業(yè)于3月30日宣布私有化,在此后長達(dá)4個多月的時間里,萬達(dá)商業(yè)這一私有化決定承受了來自外界的諸多壓力,業(yè)內(nèi)曾有聲音認(rèn)為萬達(dá)商業(yè)52.8港元的私有化報價過低。此前,萬達(dá)商業(yè)第六大股東荷蘭養(yǎng)老基金公司(APG Groep NV)也曾因此"對這個私有化計劃有顧慮",不過,以最后的結(jié)果來看,最終多方意見還是達(dá)成了妥協(xié)。
于此,按照萬達(dá)商業(yè)計劃,其H股最后交易時間為9月13日,正式自香港聯(lián)交所除牌則預(yù)計在9月20日下午4時。
萬達(dá)商業(yè)成功退市,除了將造就一宗香港市場有史以來最大的私有化交易之外,也意味著萬達(dá)商業(yè)登陸A股市場實現(xiàn)5000億元市值的愿景也具備了可能,只是在業(yè)內(nèi)人士看來,這之后仍有許多挑戰(zhàn)及困難在等待著萬達(dá)商業(yè)去解決。
有驚無險私有化路途
萬達(dá)商業(yè)私有化曾多次被認(rèn)為存在變數(shù),從8月15日這一結(jié)果來看,最終也算是有驚無險。
就在一個月前,即6月29日市場消息指萬達(dá)商業(yè)私有化的努力或?qū)⒃庥稣系K,原因是持股比例近5%的第六大股東荷蘭APG基金認(rèn)為萬達(dá)私有化報價過低。當(dāng)時,荷蘭APG基金旗下資產(chǎn)管理公司企業(yè)治理負(fù)責(zé)人Yoo-Kyung Park表示,萬達(dá)商業(yè)每股52.80港元的報價沒有吸引力,所以"對這個私有化計劃有顧慮"。
觀點地產(chǎn)新媒體查閱當(dāng)時報道發(fā)現(xiàn),除了公開表達(dá)不同意見的荷蘭APG基金,萬達(dá)商業(yè)第三大股東貝萊德也持相反意見。
據(jù)悉,貝萊德的持倉多數(shù)于2015年第二季度建立,此時萬達(dá)商業(yè)的股價升到了78港元最高點,貝萊德買進(jìn)的平均價格超過58港元每股,一旦萬達(dá)商業(yè)按每股52.80港元的報價進(jìn)行私有化,貝萊德的虧損顯然是可以預(yù)見的。
值得一提的是,在當(dāng)時,根據(jù)香港交易所數(shù)據(jù),荷蘭APG基金持有萬達(dá)商業(yè)5.38%流通股;截至5月23日,貝萊德則持有萬達(dá)商業(yè)6.82%的流通股,兩者總持股比例已超過10%。
而根據(jù)萬達(dá)商業(yè)公告,H股要約坐實需要兩個條件,"經(jīng)獨立H股股東(無論是親身或委派代表投票)持有的H股所附帶的表決權(quán)中至少75%予以批準(zhǔn);同時就決議案所投的反對票數(shù)目(以投票表決方式)不超過獨立H股股東持有的全部H股所附帶表決權(quán)的10%"。
因荷蘭APG基金、貝萊德成為萬達(dá)商業(yè)私有化路途中的兩個"不確定因素",有輿論認(rèn)為萬達(dá)商業(yè)私有化將存意外,不過,隨后,萬達(dá)商業(yè)發(fā)布了兩宗公告消除投資者們心中的不安。
7月25日,萬達(dá)商業(yè)宣布,中國人壽已就其有意支持退市而以大連萬達(dá)集團(tuán)(為其本身及代表聯(lián)合要約人)及中金為受益人發(fā)出意向書;7月28日萬達(dá)商業(yè)再披露,科威特投資局?jǐn)M在大會上投票贊成公司的決議議案并支持退市。
隨后,在8月3日,香港媒體報道,萬達(dá)商業(yè)私有化獲機(jī)構(gòu)股東顧問公司Institutional Shareholder Service(ISS)支持。ISS發(fā)表報告,建議股東接受萬達(dá)商業(yè)私有化方案,認(rèn)為是給予小股東以合理溢價退出投資的好機(jī)會;而據(jù)稱此前ISS競爭對手的顧問公司Glass Lewis&Co.也建議股東贊成萬達(dá)商業(yè)私有化方案。
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