“我們希望美國能夠變成樂視第二個主場,同時也變成樂視真正的第二總部,甚至與中國平行的總部。”美國西部時間7月26日,樂視創(chuàng)始人、樂視控股董事長賈躍亭對媒體如此表示。
當(dāng)天,樂視控股宣布,其旗下樂視全球(LeEco Global)以20億美元的價格100%收購美國電視廠商Vizio。交易完成后,Vizio將成為樂視控股旗下與樂視網(wǎng)平行的子公司。
樂視欲借Vizio進(jìn)軍美國市場的布局已呼之欲出,但樂視將如何通過資本騰挪來籌集這筆20億美元的巨資?而樂視的生態(tài)模式又能否在美國成功復(fù)制?
惦念3年的收購
Vizio這塊進(jìn)入美國的敲門磚讓賈躍亭惦念了3年。
賈躍亭在接受媒體采訪時表示,“我們整個談了3年,第一年是談判最緊密的階段之一,第二年比較松散,到第三年也就是半年前我們又重新啟動談判,終于Vizio答應(yīng)賣了。”
他3年前就想買的Vizio由華裔企業(yè)家王蔚于2002年創(chuàng)辦,在北美走高性價比路線。IHS統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示,2016年一季度,Vizio在北美液晶電視市場的份額為21.3%,僅次于三星。2016年Vizio的電視出貨量預(yù)計約為800萬臺。
相比傳統(tǒng)電視廠商在海外通常采取的“蠶食”策略,樂視的收購顯得有些激進(jìn)。但賈躍亭對Vizio念念不忘自有原因。
從產(chǎn)業(yè)鏈整合的角度來看,選擇Vizio,對樂視來說是最省力的選擇。IHS的電視供應(yīng)鏈報告資料顯示,兩家公司的主力代工廠基本重合。冠捷(TPV)在2016年第一季度供應(yīng)給Vizio公司和LeEco的液晶電視分別占了兩家公司所采購總量的47%和65%。此外,富士康也同時為這兩家公司代工液晶電視。
而IHS提供的數(shù)據(jù)還顯示,2016年第一季度,樂視50-55英寸的電視出貨量占到其總出貨量的62%。與電視尺寸分布較平均的Vizio整合,可以彌補(bǔ)樂視在其他尺寸電視上的短板。
Vizio此前并不想賣身。賈躍亭也表示,Vizio此前只是好奇為什么會有一家中國互聯(lián)網(wǎng)公司想來收購它。但3年間,全球電視行業(yè)已與往日大不相同。除了電視硬件的利潤越來越薄,全球電視市場也逐步趨于飽和。而作為美國第二大電視機(jī)廠商,Vizio也正逐步被三星拉開距離。
Vizio此前尋求過在美實行IPO(首次公開募股)的策略。
2015年7月,Vizio向美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交申請,意圖在美國公開資本市場通過IPO的方式募集1.725億美元。但在美國2015年下半年的資本寒冬中,Vizio的IPO并沒能成功。
20億美元從哪兒來
20億美元拿下Vizio,被看做是樂視迄今為止最大手筆的收購。
有業(yè)內(nèi)人士對記者透露,樂視此前給出的報價是15億美元。但由于國內(nèi)的阿里巴巴,以及蘋果、谷歌等公司紛紛流露收購意向,導(dǎo)致收購Vizio的價格一路抬高至20億美元。
樂視如何籌集20億美元成為外界關(guān)注的焦點。樂視全球資本高級副總裁鄭孝明在發(fā)布會現(xiàn)場表示,此次收購將以全現(xiàn)金方式完成,來源包括銀行貸款和與股權(quán)有關(guān)的融資等。他透露,未來樂視全球?qū)诿绹鲜小?/p>
賈躍亭也在發(fā)布會后對媒體表示:“資金主要來自兩個方面,一個是樂視的自有現(xiàn)金流;第二,我們也會有一些生態(tài)伙伴以股權(quán)或者債權(quán)的形式參與進(jìn)來。因為樂視全球目前還沒有融過資。”
樂視全球是這次收購的主體。據(jù)賈躍亭解釋,樂視的資本結(jié)構(gòu)分為上市公司樂視網(wǎng)(300104.SZ)以及非上市公司樂視全球兩大部分。樂視全球負(fù)責(zé)樂視的全球化業(yè)務(wù)和中國本土非上市公司業(yè)務(wù)。
但對于樂視全球的上市時間表,賈躍亭并沒有透露。他表示,會在一個合適的時間啟動第一輪的融資,上市計劃也還沒有最終確定。值得注意的是,這樁交易預(yù)計在6個月內(nèi)完成。樂視全球的融資時間顯然并不算多。
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