時(shí)隔兩年之后，香港鄭氏家族擬重啟新世界中國(guó)的私有化。與前次方案相比，盡管此次溢價(jià)幅度更低，但總代價(jià)更高，將超過(guò)210億港元。值得關(guān)注的是，在此之前，新世界中國(guó)已先后出售其在內(nèi)地的多處物業(yè)資產(chǎn)，交易規(guī)模高達(dá)200多億元。

　　1月4日，港股公司新世界發(fā)展及其控股子公司新世界中國(guó)雙雙停牌。昨日，兩公司雙雙復(fù)牌，并一起發(fā)布有關(guān)新世界發(fā)展擬私有化新世界中國(guó)之公告。其中，新世界中國(guó)開(kāi)盤(pán)即大漲超過(guò)20%報(bào)7.46港元，盤(pán)中最高上摸7.56港元，最終報(bào)收7.48港元，仍較7.8港元的私有化要約價(jià)折讓近5%。

　　據(jù)公告，新世界發(fā)展全資附屬公司義榮企業(yè)有限公司將作為要約人，以現(xiàn)金支付每股7.8港元向所有新世界中國(guó)股東（除要約人及新世界發(fā)展）提出要約收購(gòu)，以注銷(xiāo)所有尚未行使的新世界中國(guó)購(gòu)股權(quán)。

　　截至1月4日，新世界中國(guó)共有已發(fā)行股份86.94億股，其中59.77億股由新世界發(fā)展持有，占比68.7%。此外，新世界中國(guó)仍有授出的尚未行使購(gòu)股權(quán)3388.5萬(wàn)股，該部分購(gòu)股權(quán)行使價(jià)格為2.45-5.42港元/股。公告稱(chēng)，如果上述購(gòu)股權(quán)在要約截止前未獲行使，新世界發(fā)展要約收購(gòu)總代價(jià)約為213.2億港元；如果上述購(gòu)股權(quán)在要約截止前獲全面行使，其要約收購(gòu)總代價(jià)約為214.5億港元。

　　目前，新世界發(fā)展有意從自身的現(xiàn)金儲(chǔ)備中撥支要約所需的現(xiàn)金，同時(shí)香港上海匯豐銀行有限公司已作為貸款人向新世界發(fā)展授出信貸融資約214.67億港元，可用于提供要約所需的全部現(xiàn)金。

　　資料顯示，新世界發(fā)展是香港四大地產(chǎn)發(fā)展商之一，1970年由大富豪鄭裕彤創(chuàng)立，新世界中國(guó)是其中國(guó)內(nèi)地物業(yè)開(kāi)發(fā)的旗艦公司，自1999年7月在港交所上市。截至2015年6月30日，新世界中國(guó)擁有土地儲(chǔ)備2299萬(wàn)平方米，分布于中國(guó)內(nèi)地20多個(gè)城市。

　　事實(shí)上，此次是鄭氏家族二度動(dòng)議私有化新中。早在2014年3月，新世界發(fā)展就曾提出過(guò)私有化新世界中國(guó)的議案。彼時(shí)，新世界發(fā)展同樣以義榮企業(yè)有限公司作為要約人，提出以每股6.8港元現(xiàn)金支付要約將新中私有化，所需資金約186.03億港元。不過(guò)，最終因反對(duì)私有化方案的新中獨(dú)立股東達(dá)458名，而贊成的獨(dú)立股東為223名，導(dǎo)致私有化計(jì)劃失敗。而根據(jù)港交所規(guī)定，私有化失敗后，必須一年后才能再度提出私有化。

　　新方案顯示，此次私有化成功的前提是獲得股東大會(huì)通過(guò)，并能夠有效接納超過(guò)90%的要約股份，關(guān)于要約詳情的通函預(yù)計(jì)將于2016年2月29日寄發(fā)相關(guān)股東。據(jù)披露，鄭氏家族的鄭家純及鄭家成等人將放棄股東大會(huì)投票權(quán)，而持有新世界發(fā)展43.87%股權(quán)的周大福企業(yè)預(yù)計(jì)將運(yùn)用其權(quán)利投票贊成上述議案。

　　從溢價(jià)程度來(lái)看，本次私有化溢價(jià)略低于前次方案。以新方案每股7.8港元的要約價(jià)格計(jì)，較新中最后交易日收市價(jià)6.21港元溢價(jià)約25.6%，較最后5個(gè)交易日平均收市價(jià)6.07港元溢價(jià)約28.5%，均低于前方案作價(jià)的溢價(jià)幅度32.3%。但是，就絕對(duì)價(jià)格而言，新價(jià)格7.8港元較原價(jià)格6.8港元高出了15%，導(dǎo)致總對(duì)價(jià)較原方案約多出28億港元。

　　值得關(guān)注的是，就在二度提議私有化前夕即2015年12月，新世界中國(guó)已先后向恒大地產(chǎn)出售其位于武漢、海口、惠州及貴陽(yáng)、成都物業(yè)，交易金額達(dá)208億元。粗略計(jì)算，上述出售項(xiàng)目累計(jì)樓面面積超過(guò)1000萬(wàn)平方米。

　　不過(guò)，在新世界中國(guó)的最新私有化方案中，新世界發(fā)展表示，擬于完成要約后繼續(xù)進(jìn)行新中的現(xiàn)有業(yè)務(wù)，并視乎市場(chǎng)情況而定可能尋求不同機(jī)會(huì)以進(jìn)一步發(fā)展新中的現(xiàn)有業(yè)務(wù)。來(lái)源：上海證券報(bào)·中國(guó)證券網(wǎng) 作者：嚴(yán)翠

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