資深乳業(yè)分析師陳渝認(rèn)為，牛根生行事風(fēng)格是“不輕易言敗”，若非迫不得已，是不會(huì)交出蒙牛控股權(quán)的。

　　聯(lián)街網(wǎng)訊：牛根生最終選擇了“背靠大樹(shù)好乘涼”。昨天上午，中國(guó)蒙牛乳業(yè)有限公司（香港交易所代碼：02319，下稱蒙牛乳業(yè)）突然停牌，一起收購(gòu)案浮出水面：中國(guó)最大的糧油食品企業(yè)——中糧集團(tuán)有限公司（下稱中糧集團(tuán)），聯(lián)合私募股權(quán)投資基金厚樸投資公司（下稱厚樸投資），以現(xiàn)金每股17.60港元，出資逾61億港元，入股蒙牛乳業(yè)，并以約20%持股比例成為第一大股東。

　　這也將成為迄今為止國(guó)內(nèi)食品行業(yè)的最大宗交易。商務(wù)部研究院研究員梅新育表示，這是中糧應(yīng)有的發(fā)展道路，也符合國(guó)家利益，免得蒙牛被外資控制。

　　中糧不參與經(jīng)營(yíng)管理

　　這項(xiàng)交易完成后，蒙牛乳業(yè)的實(shí)際控制人將變成中糧集團(tuán)。根據(jù)昨天晚上蒙牛乳業(yè)發(fā)布的公告，中糧集團(tuán)和厚樸投資將共同組建一家合資公司進(jìn)行收購(gòu)，雙方分別持有合資公司70%和30%股份。

　　蒙牛乳業(yè)將發(fā)行17380萬(wàn)股新股，而原股東“金牛”、“銀牛”（均注冊(cè)在英屬處女群島，由蒙牛發(fā)起人、業(yè)務(wù)伙伴及員工擁有）以及“老牛”（內(nèi)蒙古老牛公益事業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)）將出售合計(jì)17380萬(wàn)股。

　　扣除相關(guān)開(kāi)支后，蒙牛乳業(yè)公司可收到30.58億港元資金。公司有意用此款項(xiàng)擴(kuò)充現(xiàn)有業(yè)務(wù)，或把握上游行業(yè)整頓和奶制品行業(yè)的發(fā)展而出現(xiàn)的合適的投資機(jī)會(huì)或其他機(jī)遇。而“金牛”、“銀牛”合計(jì)將獲得21.03億港元，“老牛”則獲得9.55億港元。

　　目前“銀牛”、“金牛”、“老牛”、牛根生以及其他一致行動(dòng)人分別持有8.49%、 7.93%、3.48%、4.40%、3.70%的股份，合計(jì)28%的股份；交易完成后,“老牛”將不再持股，“銀牛”、“金牛”、牛根生以及其他一致行動(dòng)人的持股比例將分別下降到5.78%、2.11%、3.96%、3.33%，合計(jì)15.18%。而中糧集團(tuán)和厚樸投資聯(lián)合體將獲得攤薄后的20.03%股份，并將超過(guò)牛根生方面。計(jì)算下來(lái)，中糧集團(tuán)將間接持續(xù)股14%，而厚樸投資間接持有6%。

　　但中糧集團(tuán)表示，在此筆交易中，集團(tuán)是長(zhǎng)期持股的戰(zhàn)略投資者，在蒙牛未來(lái)的董事會(huì)11名董事中占3個(gè)名額，均為非執(zhí)行董事。集團(tuán)不參與蒙牛的具體經(jīng)營(yíng)管理，不改變現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)的連續(xù)性和穩(wěn)定性，也不改變目前的戰(zhàn)略方向。

　　蒙牛乳業(yè)上周五以18.26港元開(kāi)盤(pán)，最終報(bào)收于19.14港元，較前一交易日上漲0.84港元，漲幅達(dá)4.59%，公司總市值達(dá)到298.90億港元。值得注意的是，蒙牛乳業(yè)臨近收盤(pán)時(shí)交易量放大，當(dāng)天成交量為1200萬(wàn)股。蒙牛乳業(yè)將于今天（7月7日）復(fù)牌。

　　“蒙牛資金缺口逾20億”

　　中糧集團(tuán)董事長(zhǎng)寧高寧表示，作為國(guó)內(nèi)糧油食品加工制造行業(yè)的龍頭企業(yè)，中糧集團(tuán)致力于成為全產(chǎn)業(yè)鏈糧油食品企業(yè)，入股蒙牛是高起點(diǎn)進(jìn)入乳制品行業(yè)的良好契機(jī)，有助于中糧集團(tuán)發(fā)揮全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，做大食品品牌，實(shí)現(xiàn)價(jià)值鏈前移并帶來(lái)更大成長(zhǎng)空間。