雖然沒有任何一個企業(yè)可以確保絕對安全，但屬于前置倉業(yè)態(tài)的“生死焦慮”正在逐漸緩解。
近日，兩大前置倉品牌叮咚買菜、每日優(yōu)鮮分別公布其三季度財報。其中叮咚買菜營收61.89億元，同比增長111%，2021前三季度整體營收突破146.27億元；每日優(yōu)鮮則報收21.22億元，同比增長47.24%，前三季度整體營收55.46億元。而據(jù)接近樸樸超市的福州商界人士透露，樸樸超市總銷售額同比2020年營收近百億來看，增長約在一倍左右，同店增長率為50%。
這意味著，前置倉賽道中誕生了三家年營收百億上下的頭部公司。那么相比較“無人零售”、“零售+餐飲”等幾乎同期出現(xiàn)、后陷入困局的賽道來說，即具備一定優(yōu)勢。
而且粗略對比增長率可知，永輝超市三季度財報營收同比下降21.67%，傳統(tǒng)零售商基本未恢復至2019年同期水平；淘寶GMV增長率為2.1%，京東三季度營收增長25.5%；中信證券預估拼多多2021Q3單季GMV和營收分別同比增長48%、106%。可見前置倉賽道中三大頭部品牌增長率仍處于前位。
在此背景下，《第三只眼看零售》認為，前置倉這一賽道經(jīng)歷了從無到有、模式被質(zhì)疑、以及巨頭誕生等環(huán)節(jié)后，已經(jīng)進入到新的發(fā)展階段。
其中關于前置倉模式能否被驗證的問題初步得到解答。例如樸樸超市內(nèi)部人士透露，樸樸在福州和廈門兩地已經(jīng)盈利；全球證券和銀行投資集團Jefferies Group也發(fā)布研究報告稱，“預計叮咚買菜2021-2024年的GMV復合年增長率約為46%，并于2024年實現(xiàn)盈虧平衡，2025年實現(xiàn)正向凈利潤率。”
同時，前置倉基本確定可以“活下來”。從其營收基數(shù)、業(yè)績增長、后臺建設、用戶體量及黏性等方面可以看出，前置倉基本成為一種常規(guī)業(yè)態(tài)，中短期內(nèi)不會被市場淘汰。
例如叮咚買菜表示其三季度的營銷費用率環(huán)比二季度優(yōu)化了1.9個百分點至6.9%，主要體現(xiàn)在線上流量費用和線下地推費用等獲客費用的下降。但其三季度新用戶數(shù)量環(huán)比二季度依然增長14.7%，月均下單用戶數(shù)量增長26.5%，首次突破了1000萬，可見其用戶規(guī)模已經(jīng)具備一定程度的自然增長力。
此外，前置倉業(yè)態(tài)發(fā)展方向開始趨于多元化，顯示出前置倉業(yè)態(tài)仍然有潛力可待挖掘。其中有類似于每日優(yōu)鮮這樣轉型為“社區(qū)零售平臺”，開展智慧菜市場改造業(yè)務及推出“零售云”服務的拓展方向；也有叮咚買菜這樣持續(xù)發(fā)力供應鏈后臺建設及商品差異化研發(fā)的布局選擇。
從模式被質(zhì)疑
到能夠“活下來”
前置倉業(yè)態(tài)誕生至今，經(jīng)歷了被“神化”、被質(zhì)疑，以及被正視的三種階段。而核心議題就在于前置倉模式究竟如何，它能不能長期存在。
早期，以每日優(yōu)鮮為代表的前置倉初創(chuàng)品牌同時受到零售行業(yè)及資本市場關注。當時關于前置倉業(yè)態(tài)的優(yōu)勢討論主要聚焦于三個方面。
一是賣菜屬于剛需，因而具備萬億級市場空間；二是前置倉形式不用開設門店，極大降低了傳統(tǒng)零售企業(yè)面臨的房租成本壓力；三是前置倉業(yè)態(tài)強調(diào)區(qū)域內(nèi)倉位密度，可以通過數(shù)字化運營等方式疊加線上線下優(yōu)勢，因而更易精準對標消費者需求。
但隨著呆蘿卜等品牌出現(xiàn)關�，F(xiàn)象，前置倉業(yè)態(tài)開始受到質(zhì)疑。盒馬創(chuàng)始人侯毅也公開表示，他認為前置倉業(yè)態(tài)是不成立的。
其中典型觀點在于，前置倉所需的物流、配送、引流等成本高企，其壓力程度并不亞于門店房租。而且由于缺少線下門店這樣的直接觸點，導致部分前置倉品牌需要大額補貼才能吸引消費者，但一旦停止補貼，引流即成為問題。
此外，前置倉由于缺少線下門店可操作的打折促銷場景，因而會損耗壓力較大。而平臺要想降低損耗率， 就有可能導致平臺缺貨率提升，進而影響消費者體驗。
《第三只眼看零售》認為，上述討論實際上是觸發(fā)業(yè)界正視前置倉業(yè)態(tài)的關鍵。即這是一個相對具備低成本開倉優(yōu)勢，但缺憾同時十分明顯的業(yè)態(tài)，需要入局者評估取舍，并解決上述問題。
一方面，前置倉業(yè)態(tài)必須先做大規(guī)模，才有可能以區(qū)域為單位談盈利。由于后臺成本投入巨大，以至于它不像實體店等其他業(yè)態(tài)那樣，可以用單店盈利作為衡量指標。這也決定了前置倉投入者需要有長期作戰(zhàn)準備和穩(wěn)定的資金支持。
另一方面，隨著線上線下一體化進一步發(fā)展，零售渠道分化，從消費者層面來看，前置倉業(yè)態(tài)所能提供的送達效率優(yōu)勢實際上會被弱化。為此，前置倉業(yè)態(tài)能否活下來的關鍵仍然要回歸到商品競爭上來看，包括但不限于服務、品質(zhì)、價格、差異化等層面。
而現(xiàn)階段活下來的叮咚買菜、樸樸超市、每日優(yōu)鮮等前置倉品牌即屬于正視了上述問題。
例如叮咚買菜創(chuàng)始人梁昌霖表示，“不應該離開規(guī)模談盈利，好比夫妻老婆店基本都能盈利，但互聯(lián)網(wǎng)時代的商業(yè)邏輯不追求這個。而且叮咚買菜擁有健康的現(xiàn)金流，上市也不是為了圈錢，因此相對來說有底氣去做一些難的、對的、長期的事情。例如持續(xù)提升區(qū)域布局密度、向上游供應鏈延伸、加大技術投入等。”
而且，如果不在短期內(nèi)追求盈利，且能夠通過融資、上市等渠道獲得穩(wěn)定的資金來源，前置倉業(yè)態(tài)的用戶數(shù)、訂單量GMV等指標也確實獲得較大增長空間。
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