靴子終于落地了！
10月29日，百世集團和極兔速遞共同宣布，百世集團同意其在國內(nèi)的快遞業(yè)務(wù)以約68億元人民幣的價格轉(zhuǎn)讓給極兔速遞。
其實早在9月23日，彭博社就爆料稱百世快遞將被出售，一些媒體當(dāng)時就將這次收購背后的大買家，鎖定在做夢都在拓展國內(nèi)快遞市場的極兔身上。
如今，極兔總算如愿與百世就國內(nèi)快遞業(yè)務(wù)達成收購意向，離自己扎根中國快遞業(yè)的長期目標又向前邁進了一步。
那么，這次收購?fù)瓿珊�，百世是極兔這個葫蘆里想要裝的那味藥嗎？
01
極兔收購百世國內(nèi)快遞業(yè)務(wù)：
“另一類中國式快遞”的崛起！
極兔速遞2020年3月在中國起網(wǎng)，它在國內(nèi)業(yè)務(wù)開始于收購龍邦快遞取得快遞市場的許可證。
相對于其他國內(nèi)快遞企業(yè)，極兔可以說是“另一類中國式快遞”：比起擁有20多年歷史的“通達系”，極兔在中國可謂是初出茅廬。然而，“后生”極兔在中國快遞業(yè)刮起了一股“青春風(fēng)暴”，進入中國初期就非常舍得在物流基礎(chǔ)建設(shè)、人員配置、拓展快遞網(wǎng)點等方面大量投入，加上碰到了拼多多、抖音等平臺的單量暴增，很快極兔就在國內(nèi)快遞市場有了一席之地。行業(yè)人士稱，極兔僅用了5個月，日均業(yè)務(wù)量就突破800萬票——要知道，百世用了將近10年的時間才做到日均快件業(yè)務(wù)量600萬件的成績！
因為發(fā)展太快，而國內(nèi)快遞的市場份額又長期保持大致穩(wěn)定，一定程度上破壞了通達系多年來對電商件快遞的實質(zhì)性壟斷地位，去年10月底，極兔就曾遭到“通達系”的聯(lián)合絞殺，這也給它在中國的發(fā)展蒙上了一層陰影。
而這次極兔收購百世國內(nèi)快遞業(yè)務(wù)成真，也透露出一個信號：從政策層面看，監(jiān)管部門傾向于快遞業(yè)加速整合。今年10月，國資委表示將大力推進物流等領(lǐng)域?qū)I(yè)化整合，通過資源優(yōu)化配置切實增強企業(yè)競爭力，打造具有全球競爭力的世界一流企業(yè)。
柳枝順從風(fēng)勢，方能枝繁葉茂。事實上，通過收購重組完成集中度的提升，一直就是快遞物流行業(yè)的國際慣例。比如說，上世紀八九十年代，美國快遞行業(yè)就是通過兩輪歷時12年的價格戰(zhàn)，逐漸形成了如今UPS、FedEX、USPS三強的行業(yè)格局。
而在國內(nèi)，此前發(fā)布的《郵政業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》和《國務(wù)院關(guān)于促進快遞業(yè)發(fā)展的若干意見》中均提出要注重快遞業(yè)轉(zhuǎn)型升級，支持快遞企業(yè)兼并重組，整合中小企業(yè)、優(yōu)化資源配置，實現(xiàn)強強聯(lián)合、優(yōu)勢互補。。遠到2012年申通收購天天快遞，近到2020年5月韻達入股德邦物流，2020年7月中通收購日日順樂家智能快遞柜，以及此番極兔收購百世的國內(nèi)快遞業(yè)務(wù)，都順從了這個監(jiān)管方向。
本次收購?fù)瓿珊�，極兔和百世都將重新書寫一個不一樣的故事。
百世創(chuàng)立于2007年，2010年收購匯通快遞，2017年，百世集團赴美上市。
目前，百世集團的市值6.26億美元，快遞業(yè)務(wù)是物流業(yè)務(wù)核心。財報顯示，2020年，百世集團全年實現(xiàn)營業(yè)收入300億元，其中快遞業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入194.18億元，占比接近65%。
但是，百世集團2017年在紐交所上市時，當(dāng)時瞄準的就不是快遞業(yè)務(wù)，而是將自己定位于一家基于科技基因的供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè)。事實也是這樣，在供應(yīng)鏈服務(wù)上，百世集團的百世云倉、百世快運目前都處于行業(yè)領(lǐng)先地位。
2017年上市之后，百世的發(fā)展很快，2019年的虧損更是從兩年前的9.2億元收窄至1.2億元。
但是2020年以來，隨著國內(nèi)快遞市場的高度同質(zhì)化競爭，新的競爭對手出現(xiàn)，百世的國內(nèi)快遞業(yè)務(wù)快速下降。其中，一向走高單價的順豐推行平價電商服務(wù)后，業(yè)務(wù)猛增了75%。
2020年以后，在財報的“主題”多年來只有虧損，近5年一共虧了53.69億元的基礎(chǔ)上，百世迎來了史上最艱難的時刻：2021年第二季度，百世總負債175億元，資產(chǎn)負債率高達95.21%，離資不抵債僅一步之遙！而同期順豐的資產(chǎn)負債率是57.04%，中通的資產(chǎn)負債率健康到只有19.75%！
缺錢，成為百世集團發(fā)展的最大瓶頸，進一步導(dǎo)致其在國內(nèi)的市場份額不斷降低。
更嚴重的是，快遞業(yè)務(wù)的下降，還進一步影響到百世最具優(yōu)勢的供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)：2021年第二季，百世的快遞業(yè)務(wù)營收為42.81億元，同比下降17.1%；快運業(yè)務(wù)營收13.99億元，同比增長2%。同2020年同期相比，快遞業(yè)務(wù)收入占比從66.5%下降到58.0%；快運業(yè)務(wù)占比從17.7%上升到19.0%。
扔掉快遞業(yè)務(wù)這個沉重的包袱，集中發(fā)展自己的優(yōu)勢業(yè)務(wù)，對百世而言，成為百世從眼前困境中解脫出來的“最優(yōu)解”。
據(jù)了解，這次收購涉及的68億資金，大部分將以現(xiàn)金形式交付，有了這筆錢，百世就可以將資源傾斜于行業(yè)領(lǐng)先的快運零擔(dān)和倉儲供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)，最終實現(xiàn)把百世快運推向資本市場：今年4月，百世董事長兼CEO周韶寧就表示，百世當(dāng)時正在融資之中，百世快運最快將于2022年完成上市。
小結(jié)一下：對于已經(jīng)陷入困境的百世，通過此次收購，可以甩掉包袱后輕裝上陣，擺脫“不能聽命于自己者，就要受命于他人”的困境，并且有望在自己的強勢業(yè)務(wù)中殺出生機。
另一邊，通過這次收購，極兔也得到了自己想得到的東西。
截至今年8月，高速發(fā)展的極兔在全國已經(jīng)投產(chǎn)了74個轉(zhuǎn)運中心，規(guī)劃了2500多班干線線路班次，干線運輸車輛超過3000，日單量穩(wěn)定在2000萬單以上。
但是，從一個長期的過程來看，隨著快遞市場監(jiān)管的加強， 如何持續(xù)擴大業(yè)務(wù)量，形成規(guī)模效應(yīng)，并且提高服務(wù)質(zhì)量，才是極兔接下來的突破點。
極兔收購百世國內(nèi)快遞業(yè)務(wù)，顯然已經(jīng)無限接近了這個突破點。
目前，百世的日單量大約3000-4000萬，國內(nèi)快遞業(yè)務(wù)被極兔收購后，極兔的日單量將顯著提高——當(dāng)然因為要抵消掉雙方重疊的用戶，預(yù)計最終極兔和6300萬日單量的中通還是有不少的差別。
同時，得不到的永遠在騷動，百世在國內(nèi)布局了這么多年的優(yōu)質(zhì)快遞網(wǎng)絡(luò)是剛進入中國的極兔最想要的。百世官方數(shù)據(jù)顯示，截至2020年12月底，百世快遞在全國擁有87個轉(zhuǎn)運中心，49000多個末端網(wǎng)點。如果將來整合到位，極兔的國內(nèi)快遞網(wǎng)絡(luò)將得到前所未有的提升。
所以，對于“另一類中國式快遞”極兔而言，接盤百世國內(nèi)快遞業(yè)務(wù)，是它迅速進入第二梯隊，在中國市場站住腳跟的捷徑。
青山遮不住，畢竟東流去。無論從行業(yè)發(fā)展、合并雙方利益互補等各方面來看，極兔收購百世國內(nèi)快遞業(yè)務(wù)符合快遞發(fā)展趨勢，也將帶來深刻的行業(yè)變革。
02
國內(nèi)快遞行業(yè)迎來“拐點
收購百世國內(nèi)快遞業(yè)務(wù)，實現(xiàn)兩個頭部快遞企業(yè)之間的優(yōu)勢資源配置，也會不可避免的帶來一系列的連瑣反應(yīng)。
首先，國內(nèi)快遞市場出現(xiàn)新格局。
長期以來，經(jīng)過多年的兼并和重組，國內(nèi)快遞行業(yè)形成了相對穩(wěn)定的格局；而在極兔收購百世國內(nèi)快遞業(yè)務(wù)后，極兔在業(yè)務(wù)規(guī)模、市場占有率和快遞網(wǎng)點等方面的實力突飛猛進，雖然從整體實力上還不能比肩中通等頭部企業(yè)，但是已經(jīng)成為一股不可忽視的力量。這也意味著，維持了多年的格局最終將被打破，新格局即將形成，并帶來行業(yè)集中度的提升。
其次，重組國內(nèi)電商市場。
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