|
02
無解痼疾：毛利率低
另一方面，線上賣菜本身是一個低毛利率的生意。
叮咚買菜的招股書顯示，履約成本對公司盈利有著一定影響力。2019年至2021年第一季度履約費用率分別為49.9%、35.7%、39%。
每日優(yōu)鮮招股書顯示，2019年至2021年第一季度履約成本占公司當期營業(yè)收入的比例分別為30.5%、25.7%。
從2019年至2021年第一季度，每日優(yōu)鮮的毛利率分別為8.7%、19.4%、12.3%。每日優(yōu)鮮毛利率的增長得益于一系列有效的戰(zhàn)略實施；從2019年至2021年第一季度，叮咚買菜的毛利率分別為17.1%、19.7%、18.9%。
圖：來自每日優(yōu)鮮招股書
不論哪一家，離業(yè)內(nèi)公認的30%毛利率的贏利點都還有比較大的差距。但同時，在這筆低毛利率的生意下，又需要承擔高昂的運營費用。
雖然招股書顯示，公司的正式員工僅3098名，但實際上，加上其一線配送人員，存在間接關(guān)聯(lián)的員工數(shù)已經(jīng)達到3萬人規(guī)模。
圖：來自叮咚買菜招股書
以叮咚買菜2021年第一季度為例，該季度叮咚買菜的GMV為43億，訂單總額為6970萬，履約成本為14.8億元，其中有8.9億元將支付給外包費用。這就意味著每完成一筆訂單，叮咚買菜需承擔21.2元的履約成本，其中12.7元將給到外包費用。
據(jù)21CBR報道，一個前置倉面積為300平米左右，每平方大致在輻射周邊1-3公里區(qū)域，人員配比近25人，包括一位負責管理的站長、13名的配送騎手、3名分揀員、3名倉管，以及3人值夜班、3人負責水產(chǎn)方面。
對每日優(yōu)鮮、叮咚買菜的商業(yè)模式來講，不得不去搭建供應(yīng)鏈、前置倉、物流、運營、配送體系，這對本身就是低毛利的生鮮電商，無疑是在加劇其盈利的難度。
03
飲鴆止渴：燒錢
生鮮電商經(jīng)過了幾年的滲透，也過了快速拉新的階段。尤其是在各大資本紛紛入局社區(qū)團購的背景下，更是給生鮮電商的拉新和留存增加了成本。
走線下，依然是生鮮電商主要的獲客方式。
比如，叮咚買菜依然采取地推、補貼促銷的方式用以獲客。主要手段有在小區(qū)門口設(shè)立攤位，通過以雞蛋、油米等物品引導(dǎo)用戶下載并注冊買菜APP；老用戶拉新可獲59-30的優(yōu)惠券等等。
招股書顯示，2019年、2020年及2021年Q1，叮咚買菜在銷售費用方面的支出分別為2.604億元、5.687億元以及3.183億元，占當期營業(yè)收入的比例分別為6.7%、5%以及8.4%。
圖：來自叮咚招股書
但這種以補貼獲量的方式所帶來的客戶與平臺的黏性并非很大。
比如，普通用戶往往會選擇哪個平臺優(yōu)惠力度高，就選擇去該平臺薅羊毛。這就意味著倘若叮咚買菜中止補貼，那么這部分用戶也將流失。
而后，叮咚買菜試圖通過綠卡會員提高復(fù)購率。雖說2021年第一季度，叮咚買菜的平均月交易會員數(shù)為150萬，其帶來的GMV在總GMV的占比為47.0%。但綠卡模式的背后仍是會員價、發(fā)放優(yōu)惠券等以價換量。
對這兩家生鮮電商的難兄難弟來說，無疑是陷入了一個死循環(huán)，用前置倉這種極重的模式，去博取生鮮這個極低毛利率的回報，顯然是不經(jīng)濟的。并且，幾年下來，不論是誰都沒有找到很好的解法。
因此，每日優(yōu)鮮和叮咚買菜的上市，并不意味著生鮮電商的故事講通了。
來源：鋅財經(jīng) 朱滬青 共2頁 上一頁 [1] [2] 關(guān)注公號：redshcom 關(guān)注更多: 生鮮電商 |
