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密切關(guān)注下“小額貸款”這個新業(yè)務(wù)
在出行業(yè)務(wù)上的收縮是否意味著美團暫停了對新業(yè)務(wù)的探索？事實恰好相反。本季度，美團點評新業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收46.1億元，同比增長85.1%。小額貸款、餐飲管理系統(tǒng)、美團閃購成為收入上漲的主要動力。
「零售氪星球」注意到，美團點評在這次的季度利潤表中首次披露了兩個全新的指標——“利息收入”和“金融資產(chǎn)減值虧損撥備凈額”。
這兩個指標都和美團的小額貸款業(yè)務(wù)有關(guān)。利息收入當(dāng)然是指從商家收到的貸款利息，而金融資產(chǎn)減值虧損撥備凈額則是對承擔(dān)風(fēng)險和損失的貸款計提的準備金。
美團19Q2財報
上圖顯示，本季度美團利息收入達到2億元，同比增長100.9%。金融資產(chǎn)減值虧損撥備凈額由2018年同期的-1720萬元擴大至今年2季度的-1.4億元，同樣是因為小額貸款業(yè)務(wù)的高速發(fā)展。
美團點評在2016年實現(xiàn)對金融業(yè)務(wù)的基本布局。他們在當(dāng)年9月通過收購第三方支付錢袋寶獲取支付牌照。同年12月，美團又相繼獲得小貸和銀行牌照。
吉林億聯(lián)銀行是美團金融板塊中的重要一環(huán)，這是東北首家民營銀行，發(fā)起人為中發(fā)金控投資和三快科技。其中，三快科技的實際控制人正是王興。此外，楊錦方、穆榮均兩位美團高管也擔(dān)任億聯(lián)銀行董事。
重慶美團三快小額貸款有限公司（“美團小貸”）同樣成立于2016年，其主要產(chǎn)品為向平臺上的商家提供“生意貸”產(chǎn)品。根據(jù)官網(wǎng)的產(chǎn)品介紹，生意貸為純信用借貸，金額一般為月流水1-3倍，最高100萬，日利率萬3.5起。
美團小貸官網(wǎng)
穆榮均曾表示，“設(shè)立小貸公司和民營銀行，核心是配合下半場戰(zhàn)略，為線下小微商戶在原有的口碑經(jīng)營、營銷推廣、外賣配送、IT系統(tǒng)等服務(wù)之外，提供便捷、實惠的金融服務(wù)”。
2018年11月，美團獲批50億生意貸ABS額度，首期發(fā)行規(guī)模5億元。雖然互聯(lián)網(wǎng)公司發(fā)行ABS并非什么新鮮事，但其他巨頭發(fā)行的主要是基于C端的消費金融產(chǎn)品，而美團的目標主要是小微企業(yè)。
現(xiàn)在回過頭來看，去年年底的那次ABS發(fā)行或許早已預(yù)示美團小額貸款業(yè)務(wù)即將爆發(fā)。上市公司都喜歡在財報中披露他們希望投資人關(guān)注的數(shù)字，此次美團財報的變動或許暗示了公司對小貸業(yè)務(wù)的樂觀。
那么，小貸業(yè)務(wù)崛起對美團意義何在？
一方面，這代表美團正從本地生活服務(wù)的需求側(cè)向供給側(cè)轉(zhuǎn)移。本季度，美團活躍商家數(shù)量達到590萬，去年同期為510萬。能否更好、更全面地服務(wù)這些商戶將對平臺吸引力產(chǎn)生愈加重要的影響。
另一方面，小額貸款的崛起將令美團收入多元化。傭金和線上營銷服務(wù)是美團目前主要的收入類型，兩者在本季度合計貢獻了84%的收入。這兩種收入和交易額高度關(guān)聯(lián)。本季度，外賣和到店交易額的同比增速分別只有36.5%和20.7%，隨著交易額增速的放緩，美團或許急需向投資人展示一種和交易額關(guān)聯(lián)度較低的收入類型，以表明自己的發(fā)展具有可持續(xù)性。
2016年，盒馬鮮生開出首家門店，如今盒馬已經(jīng)成為推動阿里集團營收增長的主要動力。同樣于2016年登場的小貸業(yè)務(wù)會否成為美團新的營收增長點？
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