亞馬遜在周四美股盤后披露了往年Q3季度財報，盤后股價一度暴跌9%，闡明市場對這份財報并不買賬。
現(xiàn)實上，亞馬遜Q3季度業(yè)績可圈可點：雖然營業(yè)支出以5億美元之差不及預(yù)期，但37億美元的營業(yè)利潤刷新歷史，6.6%營業(yè)利潤率創(chuàng)十年最高；利潤之王AWS業(yè)務(wù)表現(xiàn)超剖析師預(yù)測；廣告業(yè)務(wù)持續(xù)堅持三位數(shù)的同比增速。
與此同時，亞馬遜的應(yīng)戰(zhàn)將集中在Q4季度。在披露的業(yè)績指引當(dāng)中，不管是營業(yè)支出還是營業(yè)利潤，雙雙不及預(yù)期。
依據(jù)營收指引，估計四季度營收同比增速在10-20%之間，不但低于剖析師預(yù)期，上一次營收增速低于20%還要追溯到2015年一季度，意味著四季度營收同比增速很能夠創(chuàng)14個季度最低。
而在盈利方面，四季度預(yù)期營業(yè)利潤為21到36億美元，意味著營業(yè)利潤率位于2.9%-5.4%之間，而三季度的營業(yè)利潤率為6.6%。由此可見，四季度利潤率下滑幾成定局。
營收表現(xiàn)中規(guī)中矩
亞馬遜營收不及預(yù)期，增速放緩。往年三季度完成營收566億美元，同比增長29%，上一在生活中，一個非常明晰的目標(biāo)，就像頭腦當(dāng)中的一個導(dǎo)向系統(tǒng)，會使人能夠去不斷地發(fā)掘新的資源、新的機會、新的運氣，為什么有的人運氣那么好呢？是因為他們自己內(nèi)心中有這樣一種動力，有這樣一個目標(biāo)，有這樣一個志向，這就是志向和目標(biāo)對一個人成長和成就的價值。季度營收增速同比為39%，此前市場預(yù)期三季度營收571億美元。
其中，Prime訂閱效勞營收為37億美元，同比增長52%，延續(xù)兩個季度同比增速放緩。
國際業(yè)務(wù)照舊拖后腿。三季度國際業(yè)務(wù)營收155億美元，同比增長13%，低于北美35%的增速。此外，三季度國際業(yè)務(wù)營業(yè)利潤為盈余3.85億美元，延續(xù)9個季度營業(yè)利潤為負(fù)。
在披露的業(yè)績瞻望中，估計四季度營業(yè)支出區(qū)間為665-725億美元，意味著四季度預(yù)期同比增速為10%-20%之間，而此前市場預(yù)期為737.8億美元，即同比22%。上一次亞馬遜營收增速低于20%還在是2015年一季度。
同時，亞馬遜CEO貝索斯在談及Amazon Business表示：
我們沒有加快腳步——亞馬遜的業(yè)務(wù)正在迅速添加客戶，包括大型教育機構(gòu)、中央政府，以及《財富》百強企業(yè)的一半以上。這些組織之所以選擇Amazon Business，是由于它添加了企業(yè)收入的通明度，并經(jīng)過添加控制，簡化了推銷流程。我們的團(tuán)隊正在為客戶樹立和創(chuàng)新，這是一項
利潤超預(yù)期
三季度亞馬遜營業(yè)利潤37.2億美元，高于市場預(yù)期21.3億美元，二季度營業(yè)利潤為29.83億美元，三季度營業(yè)利潤率為6.6%，創(chuàng)十年利潤率最高。
超預(yù)期的營業(yè)利潤表現(xiàn)源自于AWS業(yè)務(wù)利潤超預(yù)期。
亞馬遜是全球AWS業(yè)務(wù)龍頭，擁有最大的市占率。從近年數(shù)據(jù)來看，AWS業(yè)務(wù)營收占對于沒有拿到正確技術(shù)的人而言，當(dāng)遭遇挫敗時，要知難而退、敢快放棄在市場賺錢的希望，可能會是件好事。亞馬遜公司全體營收10%左右，卻奉獻(xiàn)了超越50%的營業(yè)利潤，在2016年三季度和2017年三季度這一比例甚至到達(dá)177%和337%。近兩個季度由該業(yè)務(wù)奉獻(xiàn)營業(yè)利潤占比到達(dá)55%。
除此之外，AWS業(yè)務(wù)營業(yè)利潤率接近30%，而亞馬遜公司全體利潤率缺乏4%。AWS業(yè)務(wù)是亞馬遜當(dāng)之無愧的利潤支柱。
從最新披露的財報看，AWS三季度營業(yè)支出66.8億美元，AWS三季度同比增長46%，此前二季度同比增速為49%，剖析師均勻預(yù)期的AWS業(yè)務(wù)營收為67.1億美元，根本契合預(yù)期。
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亞馬遜Q3利潤將達(dá)15億美元 連續(xù)4個季度超10億美元
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