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最近的外賣費率改革引人關注，美團的一番舉動引起了不少輿論。
就基本面數據而言，一季度美團營收實現了新增長，但在凈利方面，卻是延續(xù)了上個季度的虧損趨勢，相比去年同期虧損進一步擴大。
下面我們來看財報的核心數據：
2021年一季度美團營收達到370.16億元，同比增長120.9%。
一季度凈虧損達48.46億元，經調整后的凈虧損達到38.92億元。
那么，反壟斷監(jiān)管下，美團新一季財報又表現如何？面對美團這份增收不增利的財報，我們又該關注哪些價值點？
外賣業(yè)務增長強勁，反壟斷下卻顯美團焦慮
作為目前美團的主力業(yè)務，本季度外賣業(yè)務依然取得了強勁的市場表現。數據顯示，外賣業(yè)務一季度營收達到205.75億元，同比增長116.8%。這也是受益于春節(jié)假期需求的提升，使得訂單量有所增長，2020一季度美團外賣交易筆數達到29.03億筆，同比增長111.2%。
疫情后，美團KA商戶急劇增加推動了整體平均客單價，一季度外賣AOV下滑5.5%，在基數效應下，環(huán)比前幾個季度來看，外賣業(yè)務的平均客單價也是有所下滑。
另外，疫情期間，美團對部分平臺商戶傭金減免以及降低平臺廣告變現率，使得去年一季度外賣整體變現率有所下滑，而本季度受低基數影響，整體外賣業(yè)務的變現率是有在提升，達到14.4%。隨著疫情的恢復，到了下半年，外賣整體變現率以恢復往常，而環(huán)比四季度來看，一季度實際上是處在上升的階段，這也說明美團在平臺外賣變現上，經營效率有所改善。
在平均客單成本上，綜合進項稅及春節(jié)期間訂單量高增長對外賣騎手雙倍工資的影響，平均客單成本基本與去年同期持平，這也受制于就地過年的提倡下，超十億人響應號召，阿里巴巴發(fā)布的春節(jié)消費報告顯示，線上外賣，云旅游，云吃飯等成為新消費趨勢，對外賣騎手的需求增大。
不過，美團正在面臨反壟斷監(jiān)管壓力上行，疊加政府約談、社保繳納多重因素陰霾，美團的短期風險空前釋放。
近期，美團對外賣抽成做出了調整，已推行費率透明化，但仔細來看，卻是在變相地上調了對商戶以及騎手抽成傭金，維持自身的利潤，這也引來商戶和騎手不滿。在反壟斷監(jiān)管下，監(jiān)管部門也對美團實施“二選一”等涉嫌壟斷行為立案調查，未來可能面臨百億罰款。
另外，關于騎手的社保繳納引發(fā)了市場輿論，目前美團只是在為騎手購買商業(yè)險，而為騎手繳納社保，會面臨龐大的費用支出，這可能會導致在行政費用上會是一筆不小的開支，有市場統(tǒng)計，費用將高達200億元。
面對美團實施試點費率透明化，餓了么也開啟了降費補貼戰(zhàn)，據《新京報》報道，餓了么目前已在超過10城試點費率透明化，并在川渝廣深等美團腹地實行降費率手段，總投入10億元補貼費率，與美團開啟下沉市場攻堅戰(zhàn)。
這樣看來，在基數效應以及自身規(guī)模下，一季度美團外賣業(yè)務取得強勁的增長，其實也并不意外，但反壟斷下美團提高外賣傭金，以及面臨龐大的外賣社保支出費用，可能會對后續(xù)發(fā)展造成影響，而對社區(qū)團購持續(xù)性投入帶來的虧大，也引來了市場關注。
階段性虧損擴大，社區(qū)團購會是用戶增長的底氣？
目前，新業(yè)務板塊分支的社區(qū)團購，是美團新業(yè)務重點發(fā)力的板塊之一。本季度美團在社區(qū)團購業(yè)務上面依然重點布局。截至3月底，美團優(yōu)選已經在全國超2600城市地區(qū)布局。
美團在此方面已經積累了一定的規(guī)模優(yōu)勢，但由于早期的行業(yè)競爭以及市場拓展，造成了資本重投入，這也迫使盈利上一直處在虧損狀態(tài)，一季度美團新業(yè)務虧損額約80億元，經營利潤率降至-81.6%。
隨著美團等各平臺拓展市場的速度放緩，履約環(huán)節(jié)建設基本完成，競爭逐漸步入深水區(qū)，二季度開始，平臺SKU和凍品增加對美團物流鏈路的穩(wěn)定性提出較大考驗。
在同一梯隊的多多買菜也緊隨其后，競爭層面并未拉開太大差距，根據知情人士的消息，多多買菜2021年目標是實現1500億元GMV，這意味著日均GMV將超過4億元，美團若不能保持現階段優(yōu)勢，在市場份額上，可能面臨被多多買菜爭奪。 共2頁 [1] [2] 下一頁 搜索更多: 美團 |
