據(jù)招股書及股本演變情況說明，2018年，北鼎晶輝新增的股東中，其中一位系“朱金偉”，持股數(shù)量為2.4萬股，持股比例0.0147%，成為北鼎晶輝第49大股東。而騰中隆貿(mào)易的股東、監(jiān)事“朱金鈴”，與北鼎晶輝的股東之一“朱金偉”是否系“熟人”？不得而知。
多家客戶或?yàn)榱闳斯�，對于北鼎晶輝而言，其銷售數(shù)據(jù)真實(shí)性存疑。而雪上加霜的是，其募投項(xiàng)目同樣疑點(diǎn)重重。
三、涉嫌拿已完工項(xiàng)目“湊數(shù)”，產(chǎn)能利用率下滑反擴(kuò)張
據(jù)招股書，此番上市，北鼎晶輝擬募集資金3.56億元，計(jì)劃分別投入廚房小電擴(kuò)建項(xiàng)目、品質(zhì)生活廚房小電綜合用品研發(fā)設(shè)計(jì)中心建設(shè)項(xiàng)目（以下簡稱“研發(fā)中心項(xiàng)目”）、品質(zhì)生活廚房小電綜合用品線下營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目、品質(zhì)生活廚房小電線上營銷網(wǎng)絡(luò)及品牌建設(shè)項(xiàng)目。但是，部分募投項(xiàng)目的設(shè)備投資額，卻存在“異象”。
據(jù)招股書，北鼎晶輝的廚房小電擴(kuò)建項(xiàng)目和研發(fā)中心項(xiàng)目，兩個(gè)項(xiàng)目的投資設(shè)備中均存在“CNC銑床”一項(xiàng)，而單價(jià)分別為120萬元、83.72萬元，兩者相差36.28萬元。
無獨(dú)有偶，廚房小電擴(kuò)建項(xiàng)目和研發(fā)中心項(xiàng)目的主要軟件投資中，分別包含“PLM項(xiàng)目管理軟件升級”、“PLM項(xiàng)目管理軟件”兩項(xiàng)內(nèi)容，單價(jià)分別為200萬元、107.52萬元。也就是說，關(guān)于PLM項(xiàng)目管理軟件的投資額，廚房小電擴(kuò)建項(xiàng)目較之研發(fā)中心項(xiàng)目僅多了“升級”二字，單價(jià)卻近乎翻了一番，令人匪夷所思。
問題遠(yuǎn)未結(jié)束，北鼎晶輝還涉嫌拿已完工的項(xiàng)目“湊數(shù)”。
據(jù)新三板2015-2017年年報(bào)，2015-2017年，北鼎晶輝重大在建工程項(xiàng)目中均存在一項(xiàng)“PLM咨詢/管理項(xiàng)目”，預(yù)算數(shù)均為132萬元，工程進(jìn)度分別為62.52%、81.46%、100%。
也就是說，上述項(xiàng)目已于2017年完工。而且，截至2017年12月31日，該工程項(xiàng)目累計(jì)投入金額占預(yù)算的比例為89.03%，即經(jīng)計(jì)算可得其實(shí)際總投資額為117.52萬元。
此外，據(jù)新三板2018-2019年年報(bào)，2018-2019年，北鼎晶輝的重大在建工程項(xiàng)目中，亦包含有“PLM咨詢/管理項(xiàng)目”，彼時(shí)預(yù)算數(shù)分別為8.13萬元、14.52萬元，工程進(jìn)度分別為89.29%、100%。
也就是說，倘若2017年底完工的“PLM咨詢/管理項(xiàng)目”為初次建造，2018年，該項(xiàng)目或開始升級；且截至2019年底，該項(xiàng)目升級完畢。如此一來，在該項(xiàng)目建造完成并已升級完畢的前提下，該項(xiàng)目的實(shí)際投資額或僅為14.52萬元。
而上述新三板年報(bào)中披露的“PLM咨詢/管理項(xiàng)目”，與募投項(xiàng)目廚房小電擴(kuò)建項(xiàng)目和研發(fā)中心項(xiàng)目分別擬投資的“PLM項(xiàng)目管理軟件升級”、“PLM項(xiàng)目管理軟件”兩項(xiàng)內(nèi)容，是否存在重疊？或未可知。
值得注意的是，圍繞募投項(xiàng)目的疑云遠(yuǎn)未散去。
據(jù)公開信息，2017年11月30日，在2017東莞市投資環(huán)境推介會暨莞深產(chǎn)業(yè)合作對接會上，12個(gè)投資項(xiàng)目集中簽約，其中包括了“沙田北鼎晶輝產(chǎn)品研發(fā)及生產(chǎn)項(xiàng)目”。該項(xiàng)目計(jì)劃總投資約5億元，投產(chǎn)后預(yù)計(jì)年?duì)I業(yè)收入可達(dá)5億元，年總稅收可達(dá)4,400萬元。
據(jù)東莞市政府公開信息，在東莞市2019年重大建設(shè)項(xiàng)目計(jì)劃表、東莞市2020年重大預(yù)備項(xiàng)目計(jì)劃中，均囊括了“沙田鎮(zhèn)北鼎晶輝智能家電研發(fā)及生產(chǎn)項(xiàng)目”。
上述項(xiàng)目總投資5億元，總建筑面積15萬平方米，擬建設(shè)廠房和寫字樓共7棟，建成后年生產(chǎn)養(yǎng)生壺、烤箱、水機(jī)、多士爐等各類智能家電約400萬臺，年產(chǎn)值約10億元。且項(xiàng)目計(jì)劃開工時(shí)間為2021年1月，計(jì)劃投產(chǎn)時(shí)間為2023年1月；而截至2019年1月29日，該項(xiàng)目已完成用地的平整、軟基處理及樁基礎(chǔ)施工。
據(jù)招股書，廚房小電擴(kuò)建項(xiàng)目的預(yù)計(jì)投資總額為1.23億元，建設(shè)期為16個(gè)月，建成后將新增產(chǎn)能養(yǎng)生壺、烤箱和其他產(chǎn)品共計(jì)60萬件，該項(xiàng)目選址深圳市寶安區(qū)沙井街道步涌工業(yè)D區(qū)第5棟一、二層。
在東莞、深圳兩地幾乎同時(shí)積極擬建擴(kuò)能項(xiàng)目，北鼎晶輝的產(chǎn)能利用率卻是另一番景象，呈下滑趨勢。
據(jù)招股書，2016-2018年及2019年上半年，北鼎晶輝主要產(chǎn)品開水煲的產(chǎn)能分別為85萬件、85萬件、85萬件、42.5萬件，產(chǎn)量分別為80.79萬件、68.91萬件、61.84萬件、29.97萬件，而產(chǎn)能利用率分別為95.05%、81.07%、72.75%、70.52%，逐年下滑。
其中，開水煲系列包括養(yǎng)生壺及電熱水壺。
同期，多士爐的產(chǎn)能分別為150萬件、130萬件、130萬件、50萬件，產(chǎn)量分別為120.86萬件、111.65萬件、129.57萬件、36.64萬件，同期產(chǎn)能利用率分別為80.57%、85.88%、99.67%、73.28%，2019年上半年陡降超20個(gè)百分點(diǎn)。
不僅供應(yīng)商和客戶或“拖后腿”、募投項(xiàng)目涉嫌拿已完工項(xiàng)目“湊數(shù)”，且在產(chǎn)能利用率下滑的情況之下卻擴(kuò)張產(chǎn)能，其募投項(xiàng)目建設(shè)必要性存疑。此番上市，資本市場或成為北鼎晶輝的一塊試金石。
來源：《金證研》滬深資本組 無涯/研究員 映蔚 洪力/編審
共2頁 上一頁 [1] [2]
搜索更多: 北鼎晶輝
