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一直以來，A股的高估值對企業(yè)的吸引力十足。繼紅星美凱龍、拉夏貝爾、藥明康德等明星企業(yè)之后，港股上市公司安德利果汁也做出了“H+A”兩地上市的計劃。
近日，煙臺北方安德利果汁股份有限公司（簡稱“安德利果汁”）在中國證監(jiān)會網(wǎng)站預披露了其首次公開發(fā)行股票招股說明書，計劃登陸A股市場。
值得注意的是，統(tǒng)一股份通過實際控制的成都統(tǒng)一、廣州統(tǒng)一，間接持有安德利果汁17.81%的股份。目前在統(tǒng)一股份多個成員公司里任職總經(jīng)理、董事或監(jiān)事的劉宗宜在安德利果汁的董事會中擔任董事職務。
那么，作為港股已經(jīng)上市的公司，安德利果汁的成績和運營究竟是怎樣的？其A股的IPO之路又有哪些“攔路虎”？
產(chǎn)品品種較單一
據(jù)了解，安德利果汁主營業(yè)務為濃縮果汁的加工生產(chǎn)和銷售，是全球生產(chǎn)規(guī)模較大的濃縮果汁加工企業(yè)之一，主要客戶是終端飲品生產(chǎn)商和原料果汁貿易商。其曾在2011年由港交所創(chuàng)業(yè)板轉至主板上市，公司控股股東為BVI東華、安德利集團、BVI平安、BVI弘安，其中BVI東華為第一大股東，持股比例18.37%。
此次沖擊A股IPO，安德利果汁經(jīng)歷了41個月的IPO輔導，華英證券與安德利果汁于2015年6月2日簽署《輔導協(xié)議》，并于2015年6月5日報送了輔導備案申請材料，2018年10月19日，IPO輔導才得以完成。
財報數(shù)據(jù)顯示，2015年-2017年，安德利果汁的營收為8.18億元、8.75億元、9.01億元，凈利潤則分別為8247.77萬元、1.23億元、8642.52萬元。2018年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入5.32億元，凈利潤為6962.08萬元。
據(jù)悉，2011年熱門飲料之一的“冰糖雪梨”，其原料濃縮梨汁就來源于安德利果汁。不過，安德利果汁的營收大部分依賴于濃縮蘋果汁一種產(chǎn)品。
據(jù)招股書，超過30%的世界濃縮蘋果汁的市場份額目前由中國濃縮蘋果汁生產(chǎn)廠商占據(jù)，安德利果汁的產(chǎn)品約有75%銷往國外，25%左右內銷。境外銷售主要集中在北美、亞洲、歐洲等地區(qū)。2015年-2017年及2018年上半年（即報告期內），統(tǒng)一股份、農夫山泉、百事可樂公司、可口可樂公司等都位列其前五大客戶名單。
報告期內，安德利果汁的濃縮蘋果汁收入占營收的比例一直在80%以上，2018年上半年的占比高達88.28%。
安德利果汁承認，雖然目前濃縮蘋果汁需求在全球范圍內穩(wěn)定增長，但公司利潤來源依賴單一品種，如果濃縮蘋果汁市場走低，將對公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。為此，其本次IPO募集資金將用于多品種果汁生產(chǎn)線，例如桃漿、石榴汁、草莓漿等，以應對公司產(chǎn)品單一的風險。
運營上存不規(guī)范
雖然已經(jīng)是港股上市公司，但安德利果汁此次IPO或許仍將因生產(chǎn)經(jīng)營不夠規(guī)范而受到監(jiān)管層的密切關注。
根據(jù)招股書，2015年-2018年，安德利果汁遭受的行政處罰多達六項，其子公司徐州公司因環(huán)保違法違規(guī)、子公司禮泉公司因稅務違法違規(guī)、子公司永濟公司因稅務違法違規(guī)、公司因外匯違法違規(guī)、子公司龍口公司因安全生產(chǎn)違規(guī)，受到了相關部門的行政處罰。
與此同時，安德利果汁自2015年以來未給員工足額繳存社保及住房公積金。其中，繳納社保公積金的人數(shù)不足在冊員工人數(shù)的一半。2015年-2017年，安德利果汁補繳社保占當期凈利潤比例分別為4.93%、4.84%和5.56%。
安德利果汁稱，這受公司生產(chǎn)經(jīng)營特點以及公司聘用的員工特點所影響，比如公司生產(chǎn)期用工高峰期較短，人員流動性較大；公司部分員工為農民工，自愿選擇參加新型農村合作醫(yī)療保險和新型農村社會養(yǎng)老保險，出具了自愿放棄繳納社保說明；未繳納住房公積金的員工因有宅基地和自建住房等原因選擇不繳納住房公積金，并出具自愿放棄說明等等。
然而，此前有多位專家曾向《國際金融報》記者表示，很少有員工真心自愿放棄繳納社保和公積金，在這方面沒有做好的公司，其制度規(guī)范存在瑕疵。而在A股IPO之路上，這也很可能成為該公司的“攔路虎”。
安德利果汁還存在子公司房產(chǎn)未辦理產(chǎn)權證書，曾因買賣合同糾紛、運輸合同糾紛而被他人或公司起訴等情況，均在申報稿中進行了披露。 共2頁 [1] [2] 下一頁 搜索更多: 安德利果汁 |
