背靠復(fù)星集團(tuán)和美國(guó)保德信金融集團(tuán)兩棵“大樹”，合資人身險(xiǎn)公司復(fù)星保德信人壽在精心經(jīng)營(yíng)中國(guó)市場(chǎng)6年后，業(yè)績(jī)始終不太好看。
今年復(fù)星保德信人壽二季度償付能力報(bào)告顯示，二季度虧損1012.44萬元，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為1.52億元，環(huán)比下滑60.59%，同比增長(zhǎng)44.74%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流方面，由上季度0.95億元減少至0.44億元，下滑較為明顯。
事實(shí)上，自2012年9月21日成立起，復(fù)星保德信人壽歷年財(cái)報(bào)顯示其均處于虧損態(tài)勢(shì)，截止至今年上半年，累計(jì)虧損已達(dá)6.79億。其中，2016年與2017年達(dá)到其歷史上的虧損高峰。
近期，銀保監(jiān)會(huì)公布的今年1-8月人身保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入情況數(shù)據(jù)顯示，復(fù)星保德信人壽前8月原保險(xiǎn)保費(fèi)收入6.32億，代表萬能險(xiǎn)的保戶投資款新增交費(fèi)收入3.41億，盡管萬能險(xiǎn)比重進(jìn)一步下降，但其占比仍高達(dá)35.07%。
受限于資產(chǎn)規(guī)模，復(fù)星保德信人壽投資收益在扮靚業(yè)績(jī)上效應(yīng)并不明顯，而其手續(xù)費(fèi)及傭金支出增長(zhǎng)較快，承保盈利承壓為拖累復(fù)星保德信業(yè)績(jī)的重要因素之一。
“壽險(xiǎn)公司一般7年-10年盈利，留給復(fù)星保德信人壽扭虧的時(shí)間不多了。目前來看，其規(guī)模體量仍然較小，在市場(chǎng)上的占比較為有限。這就使得其運(yùn)營(yíng)成本很難降下來。”10月6日，一位資深保險(xiǎn)專家對(duì)長(zhǎng)江商報(bào)記者分析，除個(gè)別險(xiǎn)企外，外資保險(xiǎn)公司和合資保險(xiǎn)公司目前來看在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)整體經(jīng)營(yíng)情況一般，期交銷售隊(duì)伍的建設(shè)和投資業(yè)務(wù)的發(fā)展均需要進(jìn)一步投入發(fā)力。
1-8月萬能險(xiǎn)保費(fèi)收入占比仍超三成
保費(fèi)收入結(jié)構(gòu)調(diào)整、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型正在人身險(xiǎn)公司內(nèi)部如火如荼地進(jìn)行之中。
節(jié)前剛剛公布的1-8月人身保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入情況顯示，多家壽險(xiǎn)公司主動(dòng)地縮減代表萬能險(xiǎn)的保戶投資款新增交費(fèi)收入，提升原保險(xiǎn)保費(fèi)收入占比。
不過，一向頗為倚重萬能險(xiǎn)業(yè)務(wù)的中小壽險(xiǎn)公司復(fù)星保德信人壽萬能險(xiǎn)占規(guī)模保費(fèi)比重仍超3成。數(shù)據(jù)顯示，今年1-8月，復(fù)星保德信人壽的人壽規(guī)模保費(fèi)收入9.74億元，相比去年同期的5.70億元同比增長(zhǎng)70.88%；其中，代表代表萬能險(xiǎn)的保戶投資款新增交費(fèi)收入從2.38億元增至3.41億，同比增長(zhǎng)43.28%；原保險(xiǎn)保費(fèi)收入從3.32億元增至6.32億，同比大增90.36%。
長(zhǎng)假商報(bào)記者梳理該公司萬能險(xiǎn)歷史數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，之前復(fù)星保德信人壽對(duì)萬能險(xiǎn)的倚重更為顯著，2015年-2016年萬能險(xiǎn)占比分別為94%、90%，到2017年，萬能險(xiǎn)的占比直接降至49%左右。
不過，在復(fù)星保德信官網(wǎng)公布的在售保險(xiǎn)產(chǎn)品目錄和條款中，分紅型兩全保險(xiǎn)、萬能型兩全保險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)、“分紅險(xiǎn)+年金險(xiǎn)”組合等產(chǎn)品，依然在其銷售產(chǎn)品中占有較大的比重。
這些有著投資理財(cái)屬性的保險(xiǎn)產(chǎn)品，被業(yè)內(nèi)人士稱為有“萬能險(xiǎn)變種”性質(zhì)的產(chǎn)品。其在繳費(fèi)時(shí)限上有延長(zhǎng)的趨勢(shì)，在保費(fèi)利率上有下調(diào)趨勢(shì)，不過離傳統(tǒng)的保障型壽險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)等仍有一定差別。
從復(fù)星保德信人壽2017年的產(chǎn)品展業(yè)收入來看，公司直接承保的個(gè)人年金險(xiǎn)獲取的保費(fèi)收入為4.8億元，占保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入整體比重的72.53%，比2016年同期的5242.57萬元，增長(zhǎng)815.75%，幾乎增加8倍多；而個(gè)人壽險(xiǎn)的保費(fèi)收入則增長(zhǎng)156.51%，個(gè)人健康險(xiǎn)保費(fèi)收入增長(zhǎng)117.71%。團(tuán)體健康險(xiǎn)也出現(xiàn)較大增幅。但相比個(gè)人年金險(xiǎn)的收入和占比增速，傳統(tǒng)的健康險(xiǎn)和壽險(xiǎn)所占比重依然較小。
成立6年難以擺脫虧損泥淖
自復(fù)星保德信人壽2016年披露償付能力報(bào)告以來，其已經(jīng)連續(xù)8個(gè)季度虧損。今年1季度，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)虧為贏，凈利潤(rùn)達(dá)到844.1萬元，但“好景”不長(zhǎng)，今年2季度復(fù)星保德信人壽再度虧損，虧損額達(dá)1012.44萬元�；厮輳�(fù)星保德信人壽年報(bào)數(shù)據(jù)，2012年-2017年凈利潤(rùn)分別為-0.68億元、-0.89億元、-1.16億元、-1.13億元、-1.69億元、-1.22億元。截至今年上半年，復(fù)星保德信累計(jì)虧損6.79億元。
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