|
恒大頻繁短炒受關(guān)注
從2016年上半年入局萬(wàn)科股權(quán)之爭(zhēng)開(kāi)始，恒大系成為今年A股市場(chǎng)上爭(zhēng)議最多的險(xiǎn)資之一。在部分市場(chǎng)人士看來(lái)，其短炒行為，在眾多險(xiǎn)資中表現(xiàn)得也最為明顯。
2016年以來(lái)恒大系頻繁進(jìn)駐上市公司。根據(jù)《財(cái)經(jīng)》統(tǒng)計(jì)，2015年底尚在A股市場(chǎng)相對(duì)低調(diào)的恒大系資金，2016年以來(lái)至少進(jìn)入36家上市公司的前十大流通股東名單。
其涉獵的公司，大部分是股權(quán)較為分散、股本較小的中小盤(pán)股，且這些公司所屬行業(yè)也極度分散。除與恒大主業(yè)相關(guān)的4家地產(chǎn)公司外，恒大系進(jìn)駐的30多家公司分布在27個(gè)細(xì)分行業(yè)中，包括建筑裝飾、綜合、電力、計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥等等。
恒大系所到之處，部分股票呈凌厲漲勢(shì)，如被恒大系舉牌廊坊發(fā)展、嘉凱城、萬(wàn)科A等。受恒大系舉牌推動(dòng)，廊坊發(fā)展在2016年7月下旬至8月中旬迎來(lái)一波快速漲幅，18個(gè)交易日內(nèi)漲幅達(dá)151%。資本市場(chǎng)上由此誕生出恒大舉牌概念股這一概念，其因短期的賺錢(qián)效應(yīng)被投資者廣為關(guān)注。
伴隨著恒大系頻繁舉牌，其對(duì)上市公司的短炒路徑也逐漸展露。
《財(cái)經(jīng)》對(duì)2015年四季度至2016年三季度A股上市公司的前十大流通股東變化進(jìn)行全景掃描，還原了其在A股市場(chǎng)上的買(mǎi)入及退出路徑。
2015年四季度末，近3000家A股上市公司的前十大流通股東名單中，沒(méi)有一家恒大系的身影。至2016年一季度末，恒大系僅進(jìn)駐到3家上市公司中，包括廊坊發(fā)展、騰達(dá)建設(shè)和京運(yùn)通。
轉(zhuǎn)折發(fā)生在二季度，當(dāng)季恒大進(jìn)駐到23家上市公司的股東名單中，這也是其全年買(mǎi)進(jìn)上市公司股票數(shù)量最多的時(shí)點(diǎn)。但到2016年三季度末，恒大系已從前述20家上市公司股東名單中消失，這意味著，在2016年7-9月期間，如無(wú)外界大資金改變相關(guān)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，恒大系減持了這20家公司的股份。與減持同步，恒大系在2016年三季度還成為另外12家上市公司的新晉大股東。其短炒路徑由此可窺一斑。這項(xiàng)統(tǒng)計(jì)并未涉及恒大在兩份季報(bào)披露空檔期短炒的股票。
恒大系短炒最典型的案例來(lái)自對(duì)梅雁吉祥的操作。2016年10月25日晚間，梅雁吉祥發(fā)布三季報(bào)更正公告稱，恒大人壽成為上市公司第一大股東，持股占比4.95%，梅雁吉祥股價(jià)受該消息刺激而連續(xù)漲停。
令市場(chǎng)始料未及的是，幾天之后，恒大系全身而退。11月1日晚間，梅雁吉祥公告稱，截至10月31日，公司原第一大股東恒大人壽，已將所持有的公司股票全部減持。
此事并未就此平息。11月11日，梅雁吉祥公告稱，11月10日，廣州市仲勤投資有限公司(下稱“仲勤投資”)通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入梅雁吉祥0.95億股，占公司總股本的5.00%，成為第一大股東。經(jīng)核實(shí)，仲勤投資的實(shí)際控制人為許家印。
新華社在12月3日的文章中提及，近兩年來(lái)，險(xiǎn)資舉牌A股上市公司似乎“根本停不下來(lái)”，壓著舉牌線增持、減持的事更是層出不窮。這篇報(bào)道隨即提到恒大人壽的名字。
更多信息也在佐證，恒大系的短炒行為引發(fā)市場(chǎng)質(zhì)疑和監(jiān)管關(guān)注。針對(duì)恒大人壽在股票投資中的“快進(jìn)快出”行為，保監(jiān)會(huì)約談了恒大人壽主要負(fù)責(zé)人，明確表態(tài)不支持保險(xiǎn)資金短期大量頻繁炒作股票，要求恒大人壽應(yīng)秉承價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資和穩(wěn)健投資原則，穩(wěn)健審慎開(kāi)展投資運(yùn)作，防范投資風(fēng)險(xiǎn)。而恒大人壽有關(guān)人員表示，將切實(shí)落實(shí)監(jiān)管要求，著力杜絕類似行為發(fā)生。
盡管如此，恒大系在梅雁吉祥上的操作是否合法合規(guī)，至今備受爭(zhēng)議。一些在梅雁吉祥上有投資損失的投資者，亦有呼聲要求監(jiān)管部門(mén)對(duì)恒大人壽投資的合規(guī)性進(jìn)行詳查。
作為一家以地產(chǎn)起家的公司，恒大集團(tuán)近年來(lái)已將觸角伸向多個(gè)領(lǐng)域。恒大集團(tuán)官網(wǎng)顯示，公司是集地產(chǎn)、金融、互聯(lián)網(wǎng)、健康、旅游、文化及體育為一體的世界500強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)，總資產(chǎn)達(dá)萬(wàn)億，年銷售規(guī)模超3000億，在全國(guó)180多個(gè)城市擁有地產(chǎn)項(xiàng)目500多個(gè)，員工8萬(wàn)多人，解決就業(yè)130多萬(wàn)人，已成為“全球第一的房企”。
界定資金違規(guī)不容易
市場(chǎng)高度關(guān)注劉士余在12月3日講話中指出：一些資產(chǎn)管理人“用來(lái)路不當(dāng)?shù)腻X(qián)從事杠桿收購(gòu)”，他同時(shí)明確警告：“當(dāng)你挑戰(zhàn)刑法的時(shí)候，等待你的就是開(kāi)啟的牢獄大門(mén)。”
至于哪些資產(chǎn)管理人用來(lái)路不當(dāng)?shù)腻X(qián)進(jìn)行了杠桿收購(gòu)?迄今監(jiān)管層并未透露。多位市場(chǎng)人士向《財(cái)經(jīng)》表示，進(jìn)一步查明或許并不容易，此前對(duì)寶能系投資的核查即案例。
今年7月，監(jiān)管部門(mén)聘請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)寶能系舉牌萬(wàn)科所做的核查報(bào)告，該報(bào)告最終并未查明寶能系資金來(lái)源何處，是否違規(guī)，僅公示：寶能系動(dòng)用自有資金62億元，杠桿撬動(dòng)資金262億元，杠桿倍數(shù)4.19倍，總耗資約430億元，購(gòu)入萬(wàn)科24.27%的股權(quán)。
與萬(wàn)科遭遇相似，近期A股市場(chǎng)另一白馬股格力電器也被寶能系投資。在格力電器收購(gòu)銀隆的方案遭股東否決后，前海人壽近期增持格力電器股份至4.13%，逼近5%舉牌線，成為其第三大股東。外界關(guān)注，格力電器會(huì)否重蹈此前萬(wàn)科的覆轍。
在證監(jiān)會(huì)主席重磅發(fā)聲后，前海人壽于12月4日就深交所問(wèn)詢函回復(fù)稱，截至12月2日收盤(pán)，公司與一致行動(dòng)人合計(jì)持有格力電器股份未達(dá)到或超過(guò)5%。至于進(jìn)一步的增減持計(jì)劃，前海人壽表示將根據(jù)市場(chǎng)整體情況、結(jié)合格力電器業(yè)務(wù)發(fā)展綜合考慮。
格力電器董事長(zhǎng)董明珠12月3日在中國(guó)經(jīng)濟(jì)論壇上表示，投資者應(yīng)該通過(guò)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展獲益，不希望舉牌方成為中國(guó)制造的破壞者，否則他們將是“罪人”。
但多位證券權(quán)威人士向《財(cái)經(jīng)》表示，對(duì)于舉牌資金來(lái)源是否違規(guī)的界定并不容易。新華社在文章中也提及，劉士余憤怒的背后，其實(shí)更體現(xiàn)出資本市場(chǎng)監(jiān)管的無(wú)奈與無(wú)力。一個(gè)重要原因是，保險(xiǎn)公司主要接受保監(jiān)會(huì)監(jiān)管，在保險(xiǎn)資金運(yùn)用上，則根據(jù)不同投資標(biāo)的，而涉及央行、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)以及發(fā)改委、商務(wù)部等多個(gè)部門(mén)的監(jiān)管，其中有一些監(jiān)管權(quán)責(zé)有交叉，同時(shí)又有一些模糊地帶甚至監(jiān)管空白，加上種類繁多的各種資管計(jì)劃，完整核查并不是一件容易的事。
�。▉�(lái)源：《財(cái)經(jīng)》雜志 楊秀紅） 共2頁(yè) 上一頁(yè) [1] [2] 景瑞四天賣上海天津兩項(xiàng)目 恒大近20億全部接盤(pán) 曲線救王石？深扒萬(wàn)科、恒大、深深房三角戀里的“關(guān)鍵先生” 增持萬(wàn)科 恒大再出手 恒大增持萬(wàn)科股份至14.07% 股權(quán)爭(zhēng)奪仍存變數(shù) 萬(wàn)科“宮斗劇”畫(huà)風(fēng)突變 恒大許家印要成“男主” 搜索更多: 恒大 |
