方正證券股份有限公司(下稱“方正證券”)IPO已經(jīng)成功上會。2011年第一只IPO上市的券商也閃亮登場。若順利發(fā)行，方正證券將成為A股第17家上市券商，同時，多家上市公司將可能從中獲益。

　　招股說明書顯示，方正證券是中國證監(jiān)會核準的第一批綜合類證券公司之一，其前身為浙江證券，成立于1994年。2002年8月，方正集團收購浙江證券并更名。2008年5月，吸收合并泰陽證券(前身為湖南證券，成立于1988年)，同時注冊地變更為湖南長沙。2010年9月，整體變更設(shè)立方正證券股份有限公司。方正集團為方正證券控股方。

　　在方正集團入主前，后來成為方正證券主體的兩家券商——浙江證券和泰陽證券，都曾經(jīng)受到證監(jiān)會的處罰。

　　2002年8月，方正集團以2.295億元入主浙江證券，持股51%。在此之前，浙江證券受到中國證監(jiān)會的巨額罰款，正處在崩盤邊緣。

　　2001年12月，中國證監(jiān)會對浙江證券開出了5.03億元的罰單，同時取消其自營業(yè)務(wù)資格。處罰理由是，浙江證券在為客戶融資買入證券、挪用客戶交易結(jié)算資金等方面有違規(guī)行為，且涉嫌操縱股價。

　　當時浙江證券的注冊資本為4.5億元、凈資產(chǎn)僅5.38億元，巨額罰單將其推到了破產(chǎn)邊緣。

　　隨后，浙江證券對上述處罰不滿，將中國證監(jiān)會告上法庭。

　　方正集團正是在此背景下進入浙江證券，而隨著其入主，巨額罰單之事亦隨之化解——據(jù)熟悉方正證券的人士介紹，方正集團方面并未為罰款埋單，但事情最終不了了之。

　　與浙江證券相比，泰陽證券的情況更顯糟糕。

　　泰陽證券曾遭到“鴻儀系”的“洗劫”，由于挪用客戶保證金等，受到中國證監(jiān)會處罰，其證券資質(zhì)受到限制。正是在整改大限臨近前，方正證券介入，最終，方正集團方面以8億多元控股泰陽證券81.5%的股份，泰陽證券原股東股份被大幅度縮減。

　　“方正集團重組(泰陽證券)，整體來看，是比較正面的。但是，有關(guān)‘鴻儀系’包括泰陽證券在內(nèi)的種種運作，至今都沒有真正說清楚過。事實上，在方正集團重組泰陽(證券)的過程中，很多問題都被一筆帶過，甚至是只字不提。但不提不等于不存在。”在《第一財經(jīng)日報》記者調(diào)查泰陽證券重組往事時，一位曾經(jīng)的泰陽證券股東單位負責人向記者表示，希望方正集團方面能夠在IPO時將整個重組過程都說清楚。

　　記者查閱方正證券的招股說明書，發(fā)現(xiàn)其中并未提及在泰陽證券重組過程中的“問題”。

　　另據(jù)知情人士介紹，泰陽證券曾經(jīng)存在股份代持的問題，但在重組后這一問題是否得到了解決，他并不清楚。

　　若方正證券IPO成功，其股東名單中的多家上市公司將可能由此受益。

　　據(jù)華財統(tǒng)計，方正證券的發(fā)起人股東共45家，其中包括5家上市公司：哈投股份(600864)持有2.96億股;現(xiàn)代投資(000900)，初始投資1.8億元，持有1001.28萬股;正虹科技(000702)初始投資21664萬元，持股890萬股;新安股份(600596)持有204萬股;華銀電力(600744)持有142萬股。