家辦成為
推動(dòng)全球創(chuàng)投的重要源泉
“你是不是認(rèn)識很多家族辦公室？我們計(jì)劃募集一只新基金，希望你能幫忙對接一下。”
這是記者最近頻繁聽到的一句話。募資寒冬下，家族辦公室成為GP募資的重要對象之一。
德勤亞太區(qū)家族辦公室總監(jiān)陳穎表示，隨著超高凈值家庭二代留學(xué)、家族企業(yè)進(jìn)軍海外等需求增加，家族活動(dòng)范圍在全球內(nèi)擴(kuò)張，家族辦公室正成為推動(dòng)全球創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新投資的重要源泉。
事實(shí)上，在海外，家辦早已成為與養(yǎng)老基金、大學(xué)捐贈(zèng)基金等一樣成熟的LP（出資人），他們是風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的重要出資人。在國內(nèi)，家族辦公室也成為創(chuàng)投圈一股不可忽視的力量。
清科數(shù)據(jù)顯示，2020年人民幣基金募資中，富有家族及個(gè)人累計(jì)出資超18000筆，投資總額超850億元，同比增長約78.6%。
羅孟君向記者介紹，新生代超級富豪更傾向通過家族辦公室投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)，獲得超額回報(bào)。由于New Money（即“新錢”）本身就是在風(fēng)險(xiǎn)投資的催化下成長，所以他們更熟悉VC（風(fēng)險(xiǎn)投資），因而也更傾向于投資“高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)”的一級市場。
新貴富豪們，正是通過家辦成為創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的LP，隱身于VC/PE（風(fēng)險(xiǎn)/股權(quán)投資）圈。
以王興為例，目前他的家辦，其一級市場投資版圖覆蓋了源碼資本、XVC、鐘鼎資本等多家VC。而海底撈實(shí)控人張勇夫婦的家辦Sunrise Capital則投資了不少GP，比如鼎暉投資、云峰基金、紅杉資本、鐘鼎資本等。
還有中國知名天使投資人龔虹嘉，在過去幾年間通過旗下家辦平臺(tái)成為近30家一線機(jī)構(gòu)的LP，包括紅杉中國、IDG資本、高瓴資本、晨興資本、經(jīng)緯中國、源碼資本、GGV紀(jì)源資本、順為資本等。
更不用說老牌的馬云家族、馬化騰家族。馬云與蔡崇信等聯(lián)合設(shè)立的家族財(cái)富基金B(yǎng)lue Pool Capital成立于2014年，主要打理其阿里巴巴IPO所帶來的數(shù)十億美元的財(cái)富。而騰訊也已經(jīng)接連投資了幾十家VC/PE，包括紅杉中國、高瓴創(chuàng)投、高榕資本、啟明創(chuàng)投、鐘鼎資本、摯信資本、順為資本、真格基金、青松基金、龍珠資本等眾多知名機(jī)構(gòu)。
公開資料顯示，吳亞軍成立的家族基金雙湖資本，堪稱中國內(nèi)地第一家真正意義上的家族辦公室，同樣投資了紅杉資本中國基金、高瓴資本、藍(lán)馳創(chuàng)投、凱雷中國基金、源碼資本、元環(huán)資本、弘暉資本等，還發(fā)起設(shè)立了母基金。
“在一級市場，我們40%的份額投GP，60%的份額做直投。我們投VC，更多是在A輪開始觀察他們投資組合中項(xiàng)目的成長，如果有我們感興趣的公司，我們會(huì)請GP介紹創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)給我們，我們自己再去建立關(guān)系，而且我們對GP的要求非常高，會(huì)考察GP的方方面面，比如合伙人的信念感來自哪里，與我們的核心追求是否一致，他的責(zé)任感和使命感等。”一位香港家辦的CIO（首席信息官）蘭奇說。
現(xiàn)在，越來越多新經(jīng)濟(jì)掌門人以LP身份進(jìn)入創(chuàng)投圈，并且更傾向于選擇曾經(jīng)幫助過他們的VC/PE進(jìn)行合作。“未來我們可能會(huì)看到越來越多家族辦公室或者個(gè)人財(cái)富新貴的身影。”蘭奇稱。
來源：證券時(shí)報(bào) 記者 羅曼
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