通常來(lái)說(shuō),補(bǔ)充材料一般有兩種可能,其一,由于時(shí)間拉長(zhǎng),部分審計(jì)數(shù)據(jù)已經(jīng)過(guò)期,公司需要補(bǔ)充最新的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù);其二,針對(duì)此前遞交備案材料,存在不完備或者不符合規(guī)定的,均需要補(bǔ)充說(shuō)明。
畢竟“提出要求”遠(yuǎn)比“杳無(wú)音訊”有希望,意味著該公司的上市申請(qǐng)?jiān)诒O(jiān)管層開(kāi)始推動(dòng),若后續(xù)補(bǔ)充材料獲得審核通過(guò),上市進(jìn)程取得突破也在情理之中。
關(guān)鍵時(shí)刻
自撤銷(xiāo)A股IPO之后,萬(wàn)達(dá)便緊鑼密鼓籌備重返港股這一件事。
按照流程,萬(wàn)達(dá)需向中國(guó)證監(jiān)會(huì)遞交境外上市申請(qǐng)材料,并獲取受理通知書(shū),拿到受理函,業(yè)內(nèi)俗稱“小路條”。
之后,企業(yè)便可在港交所遞交文件,進(jìn)入IPO實(shí)質(zhì)階段。
據(jù)了解,早在2021于8月20日,中國(guó)證監(jiān)會(huì)國(guó)際部便接收萬(wàn)達(dá)商管的審批材料、8月26日出具補(bǔ)正通知、10月9日接收補(bǔ)正材料。
10月11日發(fā)出受理通知,即關(guān)于珠海萬(wàn)達(dá)商業(yè)管理集團(tuán)股份有限公司的《境外首次公開(kāi)發(fā)行股份(包括普通股、優(yōu)先股等各類(lèi)股票及股票的派生形式)審批》最終獲得證監(jiān)會(huì)受理。
也就是說(shuō),早在2021年10月11日,該公司便取得了證監(jiān)會(huì)“小路條”,且十天之后向港交所遞交了第一份上市招股書(shū)。
按要求,上市申請(qǐng)材料遞交之后,證監(jiān)會(huì)將同時(shí)進(jìn)行意見(jiàn)反饋,如果各方反饋工作均無(wú)異議,證監(jiān)會(huì)會(huì)出具“H股發(fā)行批復(fù)”,俗稱“大路條”。有了“大路條”,港交所才會(huì)安排公司進(jìn)行上市聆訊,并啟動(dòng)正式發(fā)行、路演和上市工作。
通常從取得“小路條”到“大路條”只需3到6個(gè)月時(shí)間,但是珠海萬(wàn)達(dá)商管遞交IPO招股書(shū)這一年半時(shí)間以來(lái),“大路條”遲遲未有進(jìn)展。
以至于不少業(yè)內(nèi)人士調(diào)侃,該公司創(chuàng)下了海外上市最慢紀(jì)錄。
緊隨其后,今年2月證監(jiān)會(huì)發(fā)布上市新規(guī)。最新要求顯示,自3月31日起,境內(nèi)企業(yè)直接和間接境外發(fā)行上市均被納入備案監(jiān)管。
而在原本框架下,境內(nèi)企業(yè)直接H股上市要經(jīng)過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審批,采取紅籌架構(gòu)的企業(yè)則無(wú)需審批。
如此一來(lái),珠海萬(wàn)達(dá)商管的上市又多了一道坎,需向中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案并獲得審批后,才能繼續(xù)赴港上市。
從證監(jiān)會(huì)發(fā)布的文件來(lái)看,珠海萬(wàn)達(dá)商管于4月13日遞交了備案材料,申報(bào)類(lèi)型為直接境外上市,備案接收日期為2023年4月20日,保薦人/主承銷(xiāo)商為中信證券(香港)有限公司、J.P. Morgan Securities(Far East)Limited、瑞士信貸(香港)有限公司,競(jìng)天公誠(chéng)為其境內(nèi)律師。
對(duì)珠海萬(wàn)達(dá)商管而言,重新獲得證監(jiān)會(huì)審批的難度不小,但對(duì)于上市進(jìn)程止步不前的萬(wàn)達(dá)來(lái)說(shuō),同樣是一次機(jī)會(huì)。
一旦材料過(guò)審,將會(huì)為珠海萬(wàn)達(dá)商管上市趟出一條新路。
按照要求,備案材料不完備或者不符合規(guī)定的,中國(guó)證監(jiān)會(huì)在收到備案材料后5個(gè)工作日內(nèi)告知發(fā)行人需要補(bǔ)充的材料,發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在30個(gè)工作日內(nèi)補(bǔ)充材料。
也就是說(shuō),珠海萬(wàn)達(dá)商管需要盡快給出補(bǔ)充材料。如若恰如其分,或許能盡快取得上市路條,于年內(nèi)完成港股上市仍有可能。
來(lái)源:觀點(diǎn)網(wǎng) 龔麗欣
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