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來源：觀點網(wǎng) 龔麗欣
在“內(nèi)保外貸”政策支持下，房企海外債“借新還舊”逐漸常態(tài)化。
2月1日，據(jù)市場消息稱，大連萬達集團正在和境內(nèi)的一家金融機構(gòu)洽談一筆境外貸款，以償還一筆3月份到期的3.5億美元債券。
同時，大連萬達集團將用其境內(nèi)的資產(chǎn)進行抵押。
實際上，自2021年第四季度以來，房企海外發(fā)債處于冰封狀態(tài)，“借新還舊”的大門基本關(guān)閉。直至去年11月監(jiān)管層面祭出“第四支箭”，房企境外融資初迎曙光。
對萬達而言，本次通過境內(nèi)資產(chǎn)抵押擔(dān)保，進而獲取境外貸款的方式，能夠有效緩解企業(yè)資金壓力，助力其度過償債高峰期。
更重要的是，此舉有利于改善類似萬達等未出險房企離岸市場信用環(huán)境，修復(fù)和提振境外市場信心。
內(nèi)保外貸
近期，又一企業(yè)宣布進行海外融資。
2月1日，據(jù)市場消息稱，大連萬達集團正在和境內(nèi)的一家金融機構(gòu)洽談一筆境外貸款。
從融資方式來看，目前外界多認為萬達集團本次將通過內(nèi)保外貸的方式進行籌資。
一般來說，在傳統(tǒng)的跨境貸款模式下，境內(nèi)注冊企業(yè)通過向境內(nèi)銀行提出融資需求，多數(shù)會以境內(nèi)資產(chǎn)做抵質(zhì)押，或者通過其他方式提供反擔(dān)保措施；銀行經(jīng)過核對信貸額度，向境外經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)或其他幣種業(yè)務(wù)的銀行開出融資性保函，最終由后者向企業(yè)發(fā)放相應(yīng)貸款。
消息提到，針對本次借貸，萬達集團計劃用其境內(nèi)的資產(chǎn)進行抵押，若最終成功獲得貸款，萬達將從中籌集約3.5億美元。
至于用途，一般而言企業(yè)都將貸款所得款用作償還境外即期銀行貸款。萬達集團亦表示，本次境外貸款籌集資金，用于償還一筆3月份到期的美元債。
觀點新媒體查閱，本次臨期的美元債由萬達集團2020年9月發(fā)行，期限為2.49年，到期日為2023年3月21日。本期債券的發(fā)行規(guī)模為3.8億美元，當前存續(xù)規(guī)模為3.495億美元，利率8.875%。
實際上，在房地產(chǎn)行業(yè)高速發(fā)展的那些年，境外融資曾是房企籌措資金的重要方式。第三方數(shù)據(jù)顯示，2017年，房企海外融資額達到2193億元，2018年增長至3435億元，2019年及2020年這一數(shù)值超過4000億元的高位。
然而，伴隨著行業(yè)轉(zhuǎn)型與部分頭部企業(yè)爆雷，自2021年第四季度以來，房企海外發(fā)債幾乎處于停滯狀態(tài)。
直至2022年11月末，“內(nèi)保外貸”這第四支箭宣告出鞘后，房企海外融資僵局正式被打破。
緊隨其后，龍湖宣布以“內(nèi)保外貸”的方式成功融資7億元，此外，碧桂園、萬科、中海、越秀地產(chǎn)等紛紛獲得銀行“內(nèi)保外貸”支持。
在市場人士看來，“內(nèi)保外貸”能夠支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)境外融資“借新還舊”，避免更多房企出現(xiàn)境外債違約的風(fēng)險，從而改善企業(yè)境外信用情況。 共2頁 [1] [2] 下一頁
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