2019年只剩三個月，全球奢侈時尚行業(yè)整體表現(xiàn)卻不如上一年那般一片向好，而是喜憂參半。
在收入增速方面，全球最大奢侈品集團LVMH時裝皮具部門重新趕超Gucci和愛馬仕，成為跑得最快的頭部奢侈品牌集團。該部門受益于Louis Vuitton和Dior的業(yè)績推動，上半年銷售額大漲21%至104.25億歐元，已連續(xù)11個季度錄得雙位數(shù)增長，收入更是首次突破100億歐元，創(chuàng)下歷史新高。
盡管LVMH從不公布旗下品牌的詳細業(yè)績數(shù)據(jù)，但該集團老板Bernard Arnault在今年初的會議中透露Louis Vuitton去年銷售額已達100億歐元，另據(jù)摩根士丹利最新報告顯示，Dior于去年成為奢侈品行業(yè)中第六個年銷售額超過50億歐元的品牌，達到55.2億歐元。
Gucci則開始走下坡路，該品牌上半年銷售額的增長持續(xù)減速，錄得19.8%的增幅至46.17億歐元，去年同期的增幅為44%，第二季度銷售額增幅更放緩至12.7%，遜于去年同期的35%，創(chuàng)三年來最低增長。盡管開云集團對此早有預(yù)測，指出品牌在收入爆炸性增長后的放緩是正�，F(xiàn)象，但路透和彭博的分析師均在報道中指出，Gucci的增長放緩比預(yù)期來得要快。
自去年第二季度開始不斷增加旗下工坊數(shù)量以滿足市場需求的愛馬仕銷售額增長則重回雙位數(shù)，在截至6月30日的第二季度銷售額同比大漲14.7%至16.74億歐元，較上年同期的3%明顯改善，上半年銷售額大漲15.1%至32.84億歐元，超過分析師預(yù)期。據(jù)時尚商業(yè)快訊監(jiān)測，愛馬仕今年以來的股價累積上漲33%，市值為677億歐元，重新趕超開云集團，二者間的差距已拉大至約80億歐元。
在盈利能力方面，LVMH時裝部門上半年營業(yè)利潤大漲17%至32.48億歐元，營業(yè)利潤率為31%，Gucci營業(yè)利潤則同比大漲26.7%至18.76億歐元，營業(yè)利潤率為40.6%，愛馬仕凈利潤上漲7%至7.54億歐元，但營業(yè)利潤率則受貨幣匯率影響略低于上一年同期的34.5％。
通過對三大奢侈品巨頭的財報進行總結(jié)可以發(fā)現(xiàn)，全球奢侈時尚行業(yè)整體存在三個主要趨勢，一個是中國奢侈品消費力的崛起，亞洲超過歐洲成為最大的奢侈品市場，其次是通過開拓業(yè)務(wù)來尋求業(yè)績增長，即使針對的方向有所不同，第三則是對可持續(xù)時尚的重視與投入。
Burberry、Tod's集團和Salvatore Ferragamo集團等第二梯隊的奢侈品牌也開始摸索自己的新突破口。
Burberry被新團隊接管后進行的一系列轉(zhuǎn)型重組計劃已經(jīng)初見成效，正重新奪回公眾注意力。在截至6月29日的三個月內(nèi)，Burberry收入同比增長4%至4.98億英鎊，是分析師預(yù)期增長的兩倍，可比門店銷售額同樣錄得4%的增幅，較上一財年的無增長明顯改善。
Burberry首席執(zhí)行官Marco Gobbetti在財報中表示，業(yè)績的增長主要得益于新任創(chuàng)意總監(jiān)Riccardo Tisci設(shè)計的產(chǎn)品受到好評以及中國市場的推動，其中品牌男女裝銷售額均出現(xiàn)雙位數(shù)增長，配飾銷售額的下滑則被新款產(chǎn)品帶來的增長所抵消。
首席財務(wù)官兼首席運營官Julie Brown強調(diào)，Monogram系列受到中國千禧一代消費者的追捧，中國消費者在該季度貢獻了Burberry 40%的全球銷售額。有分析指出，Burberry至少已挽回了長期沒有標志性產(chǎn)品出現(xiàn)的局面。
意大利奢侈品牌中的最大黑馬Moncler則與Salvatore Ferragamo和Tod's集團的萎靡不振形成鮮明對比，在截至6月30日的6個月內(nèi)，Moncler銷售額同比增長13%至5.7億歐元，同店銷售增幅為9%，凈利潤大漲16%至7130萬歐元，略高于分析師預(yù)期。其中，在中國和日本等潛力市場推動下，亞洲和全球其他地區(qū)的收入增幅最為顯著，大漲18%至2.493億歐元。
雖然未發(fā)生在半年財報期內(nèi)，但美國兩大輕奢巨頭手中的王牌在中國先后陷入困境。今年8月，Capri集團旗下品牌Versace最先被曝出“T恤事件”，引發(fā)網(wǎng)友的廣泛關(guān)注。事件發(fā)生后，于今年6月成為Versace首位代言人的中國女星楊冪的團隊單方面宣布終止與該品牌的合作。
隨后，Tapestry集團旗下品牌Coach也被曝存在同樣問題，引發(fā)大量網(wǎng)友集體聲討。8月12日，超模劉雯率先發(fā)布律師聲明單方面終止與Coach的代言合作。深有意味的是，Tapestry集團在事件爆發(fā)后兩周突然發(fā)布聲明宣布Jide Zeitlin為新首席執(zhí)行官，同時將繼續(xù)擔任董事會主席，Victor Luis則立即離職，但未透露具體的原因。有分析人士認為，Victor Luis或許是半個月前“T恤事件”的替罪羊。
此外，LVMH旗下的美妝品牌Givenchy和Fresh、日本運動服飾品牌Asics、美國服飾集團Calvin Klein、珠寶品牌施華洛世奇都卷入了“T恤”風波。盡管涉事品牌紛紛發(fā)布道歉聲明，但似乎為時已晚，相關(guān)中國明星紛紛解約。據(jù)Mumbrella Asia消息，有研究發(fā)現(xiàn)Coach、Givenchy和Versace等奢侈品牌正逐漸被中國消費者遠離。
或許為了及時挽回中國市場，Tapestry集團于本月開始與天貓建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，除早前宣布的Coach外，Kate Spade和Stuart Weitzman兩個品牌也將在天貓奢侈品平臺Luxury Pavilion開設(shè)旗艦店。據(jù)悉，Tapestry將是第一批采用Luxury Pavilion 新旗艦店格式技術(shù)的集團之一，更新升級后的旗艦店將利用新技術(shù)和用戶數(shù)據(jù)為品牌創(chuàng)建個性化內(nèi)容，從而減少消費者搜索產(chǎn)品所需的時間。
不過在經(jīng)歷過大量類似事件后，如今中國網(wǎng)民已經(jīng)越來越理智，涉事品牌為更多國際時尚品牌在中國的發(fā)展敲響了警鐘，在越來越追求社交媒體放大推廣效果的當下，品牌除了制造良好的參與性、交互性體驗，也需警惕維護用戶的情感，一旦造成損傷很可能會產(chǎn)生難以挽回的負面影響。
關(guān)店重組和數(shù)字化成為深受龐大門店拖累的快時尚品牌們今年的關(guān)鍵詞。據(jù)時尚商業(yè)快訊，在截至7月31日止的上半年內(nèi)，Inditex集團銷售額同比增長7%至128.2億歐元，毛利率為56.8％，與去年同期的56.7％基本持平，毛利潤同比增長7%至73億歐元，凈利潤增長10%至15.5億歐元，均不及分析師預(yù)期。
Inditex集團董事長Pablo Isla在財報中強調(diào)，業(yè)績的增長主要得益于數(shù)字化業(yè)務(wù)擴張的推動。今年5月，Inditex突然宣布現(xiàn)年48歲的首席運營官Carlos Vrespo成為新任首席執(zhí)行官，Pablo Isla則繼續(xù)擔任董事長職位。
瑞典快時尚巨頭H&M在截至5月31日的三個月內(nèi)的銷售額上漲11%至577.7億瑞典克朗，稅后利潤下跌1.5%至45.7億瑞典克朗約合4.9億美元。據(jù)統(tǒng)計，H&M 6月份銷售額按固定利率增長了12%。H&M表示，利潤的下滑主要受促銷活動過多、折扣力度的加大以及轉(zhuǎn)型策略的實施影響，未來會增加全價產(chǎn)品的銷售。
在截至5月31日的前9個月內(nèi)，日本快時尚優(yōu)衣庫母公司迅銷集團銷售額同比增長7%至1.82萬億日元約合1156億人民幣，經(jīng)營利潤增長3.7%至2476億日元約合157億人民幣，凈利潤同樣上漲7%至1586億日元約合100億人民幣，均創(chuàng)歷史新高。
英國的快時尚零售陷入“脫歐”泥潭，Topshop母公司Arcadia已申請破產(chǎn)保護，New Look、Next和馬莎百貨去年的業(yè)績表現(xiàn)也不甚理想，并先后退出中國市場。
高端護膚品牌繼續(xù)成為美妝行業(yè)的主要增長引擎，歐萊雅集團、雅詩蘭黛集團和寶潔集團在最新一季度均錄得破紀錄的業(yè)績表現(xiàn)。有分析指出，高端化妝品在走俏的背后是年輕消費者開始追求“從有到優(yōu)”的生活。
在美妝產(chǎn)品細分消費群體中，凱度消費者調(diào)查研究顯示20至29歲的年輕女性已經(jīng)成為美妝消費的主力軍，尤其喜歡高端品牌，其中90后消費者買走了中國一半的高端化妝品。
另據(jù)紐約郵報消息，在美國化妝品零售商Ulta Beauty去年11月成為真人秀明星Kylie Jenner美妝品牌Kylie Cosmetics的獨家合作零售商后，該品牌在Ulta Beauty的銷量并不理想，引發(fā)了對網(wǎng)紅美妝品牌的質(zhì)疑。種種跡象表明，在短期的消費熱潮過后，網(wǎng)紅品牌也不得不開始面對真正的品牌經(jīng)營問題。
以下是根據(jù)時尚頭條網(wǎng)數(shù)據(jù)匯總的2019年上半年財報，涵蓋奢侈品牌、輕奢侈、快時尚、運動品牌、珠寶品牌以及美妝集團。
LVMH（LVMH.PA）
自今年以來股價累積上漲47% 市值約為1944億歐元
LVMH上半年銷售額大漲15%至251億歐元，凈利潤則增長9%至32.68億歐元，時裝皮具部門受益于Louis Vuitton和Dior的業(yè)績推動，上半年銷售額大漲21%至104.25億歐元，已連續(xù)11個季度錄得雙位數(shù)增長，收入更是首次突破100億歐元，創(chuàng)下歷史新高。
開云集團（KER.PA）
自今年以來股價累積上漲16% 市值約為595億歐元
在截至6月30日的上半財年內(nèi)，Gucci母公司開云集團總銷售額同比上漲18.8%至76.38億歐元，較上年同期的26.8%明顯放緩，息稅折舊攤銷前利潤增長19.6%至28.09億歐元，凈利潤大跌75%至5.8億歐元。
愛馬仕（RMS.PA）
自今年以來股價累積上漲33% 市值約為677億歐元
法國奢侈品牌愛馬仕在截至6月30日的三個月內(nèi)銷售額同比大漲14.7%至16.74億歐元，較上年同期的3%明顯改善，上半年銷售額大漲15.1%至32.84億歐元，超過分析師預(yù)期，營業(yè)利潤率則受貨幣匯率影響略低于上一年同期的34.5％。Burberry（BRBY.LON）
自今年以來股價累積上漲27% 市值約為89億英鎊
在截至6月29日的三個月內(nèi)，英國奢侈品集團Burberry收入同比增長4%至4.98億英鎊，達到分析師預(yù)期增長的兩倍，可比門店銷售額同樣錄得4%的增幅，較上一財年的無增長明顯改善。
Prada（1913.HK）
自今年以來股價累積下滑1% 市值約為652億港元
在截至6月30日的6個月內(nèi)，Prada集團銷售額同比增長2%至15.7億歐元，息稅折舊攤銷前利潤大漲31.2%至4.91億歐元，凈利潤大漲57%至1.5億歐元。核心的皮具和鞋履部門較上年同期基本持平，成衣業(yè)務(wù)銷售額則增長8%。
Armani
在截至12月31日的12個月中，意大利奢侈品集團Armani銷售額下跌9.8%至21億歐元，凈利潤更是大跌37.3%至1.52億歐元，主要受去年該集團實施的精簡舉措影響。按地區(qū)分，Armani歐洲市場的銷售額占比最大，錄得46%，其次是北美和亞洲市場，在總收入中的占比均為22%。
Dolce＆Gabbana
在截至2019年3月底的財年內(nèi)，意大利時裝品牌Dolce＆Gabbana總收入增長4.9％至13.8億歐元，其中包括中國的亞太市場收入占比從上一年的25％縮減至22％。Dolce＆Gabbana預(yù)計，品牌2020財年在中國市場的銷售額將繼續(xù)下滑。
Ferragamo（SFER.BIT）
自今年以來股價累積上漲5% 市值約為31億歐元
在截至6月30日的上半年內(nèi)，意大利奢侈品集團Salvatore Ferragamo銷售額同比增長4.6%至7.05億歐元，凈利潤則上漲2.4%至6000萬歐元。第二季度集團收入為3.87億歐元，低于分析師預(yù)期的3.85億歐元，息稅折舊攤銷前利潤為8520萬歐元，同樣不及分析師預(yù)計的8870萬歐元。
Tod's集團（TOD.BIT）
自今年以來股價累積上漲7% 市值約為15億歐元
意大利奢侈品集團Tod's在截至6月30日的上半年內(nèi)銷售額同比下跌4.7%至4.546億歐元，較上年同期的1.3%跌幅進一步擴大，凈虧損為600萬歐元，是該集團近5年來首次錄得虧損。
Brunello Cucinelli（BC.MI）
自今年以來股價累積下滑3% 市值約為20億歐元
在截至6月30日的上半財年內(nèi)，意大利奢侈羊絨品牌Brunello Cucinelli收入同比增長8.1%至2.9億歐元，其中大中華區(qū)的銷售額增幅最為強勁，同比大漲15.9％至2880萬歐元，全球其他地區(qū)的銷售額則上漲5.5％至3190萬歐元。
Moncler（MONC.BIT）
自今年以來股價累積上漲21% 市值約為91億歐元
在截至6月30日的6個月內(nèi)，意大利奢侈羽絨服品牌Moncler銷售額同比增長13%至5.7億歐元，同店銷售增幅為9%，凈利潤大漲16%至7130萬歐元，略高于分析師預(yù)期。期內(nèi)，品牌在包括中國的亞洲和全球其他地區(qū)收入增幅最為顯著，大漲18%至2.493億歐元。
Canada Goose（GOOS.NYSE）
自今年以來股價累積下滑6% 市值約為62億加元
Canada Goose在2020財年一季度總營收同比大漲59.1%至7110萬加元約合4億人民幣，按固定匯率計算增長58.6%，但凈虧損從上一年同期的1870萬加元擴大至2940萬加元約合1.5億人民幣。
Tapestry（TPR.NYSE）
自今年以來股價累積下跌25% 市值約為73億美元
在截至6月29日的第四財季內(nèi)，美國輕奢巨頭Tapestry集團銷售額同比上漲2%至15.1億美元，較上年同期31%的增速大幅放緩，凈利潤大跌29%至1.49億美元。2019財年全年Tapestry集團銷售額同比增長3%至60.3億美元，同樣不及上一年31%的增速，期內(nèi)凈利潤大漲61.5%至6.43億美元。
Capri（CPRI.NYSE）
自今年以來股價累積下跌18% 市值約為48億美元
美國輕奢侈品集團Capri在截至6月30日的第一財季銷售額從上年同期的12億美元大漲12.5%至13.5億美元，凈利潤則從去年同期的1.86億美元大跌75.8%至4500萬美元，主要受收購Versace品牌所產(chǎn)生的一次性成本增加影響。
PVH集團（PVH.NYSE）
自今年以來股價累積下滑3% 市值約為67億美元
Calvin Klein母公司PVH集團銷售額第二財季銷售額同比上漲1%至22.49億美元，凈利潤則大漲17%至1.935億美元，上半年該集團收入增長2%至44.86億美元，凈利潤則大跌19.8%至2.75億美元。
G-III集團（GIII.NASDAQ）
自今年以來股價累積下跌6% 市值約為13億美元
在截至7月31日的上半年內(nèi)，DKNY母公司G-III集團銷售額同比增長3%至12.77億美元，凈利潤基本持平至4.66億美元。對于2020財年，該集團預(yù)計銷售額約為33億美元，凈利潤則在1.54億美元至1.59億美元之間。
SMCP（SMCP.PA）
自今年以來股價上漲4% 市值約為10億歐元
在截至6月30日的上半年內(nèi)，山東如意控股的法國時裝公司SMCP銷售額同比上漲9.5%至5.4億歐元，主要得益于中國市場的快速增長，但凈利潤受集團收購新品牌的交易影響而大跌26.8%至2000萬歐元。
Hugo Boss（BOSS.ETR）
自今年以來股價下滑0.4% 市值約為37億歐元
德國服飾集團Hugo Boss第二季度銷售額增長2%至6.75億歐元，營業(yè)利潤則增長3%至7600萬歐元，上半年銷售額增長2.7%至13.39億美元。其中Hugo Boss在包括中國的亞太地區(qū)業(yè)績持續(xù)增長，今年上半年的收入增幅錄得8%。
Ralph Lauren（RL.NYSE）
自今年以來股價累積下滑5% 市值約為77億美元
在截至6月29日的三個月內(nèi)，Ralph Lauren收入同比增長3%至14.3億美元，凈利潤則從上年同期的1.09億美元增長7.3%至1.17億美元，均超過分析師預(yù)期。首席執(zhí)行官Patrice Louvet在財報中表示對第一季度的業(yè)績感到滿意，并透露品牌在亞洲和歐洲的份額將持續(xù)增長。
Aeffe集團（AEF.BIT）
自今年以來股價累積下滑28% 市值約為1.8億歐元
在截至6月30日的上半年內(nèi)，意大利奢侈品牌Moschino母公司Aeffe收入增長1.3%至1.73億歐元，凈利潤大跌37.3％至520萬歐元。其中成衣部門收入增長0.4％至1.32億歐元，鞋履和皮具部門銷售額增長4.4％至6070萬歐元，主要得益于Moschino品牌收入的貢獻。
新秀麗（1910.HK）
自今年以來股價累積下跌26% 市值約為244億港元
奢侈箱包集團新秀麗上半年銷售額同比下跌5%至17.56億美元，經(jīng)營利潤大跌38.5%至1.24億美元，凈利潤大跌19%至9700萬美元。集團表示，業(yè)績的下滑主要受匯率波動以及美國零售低迷、中國公司客戶訂單量減少影響。
VF集團（VFC.NYSE）
自今年以來股價累積上漲27% 市值約為359億美元
在截至6月29日的第一季度內(nèi)，Vans母公司VF集團收入增長6％至23億美元，凈利潤從去年同期的1.64億美元大跌70%至4920萬美元。其中集團在國際市場的收入增長2％，中國銷售額增幅最顯著，錄得21％。
Levi Strauss& Co.（LEVI.NYSE）
自3月21日上市以來股價累積下滑15% 市值約為73億美元
在截至5月26日的六個月內(nèi)，Levi's母公司Levi Strauss&Co 銷售額同比增長6%至27.47億美元，凈利潤同比大漲兩倍至1.75億美元。該集團第二財季銷售額增長5.4%至13.1億美元，較上年同期17%的增幅明顯放緩，毛利率則下滑至53.3%，凈利潤大跌63%至2820萬美元。
Guess（GES.NYSE）
自今年以來股價累積下滑10% 市值約為12億美元
在截至8月3日的三個月內(nèi)，美國服飾零售商Guess銷售額同比增長6%至6.8億美元，凈利潤上漲1.7%至2617.6萬美元。在上半財年內(nèi)，Guess銷售額同比增長4.4%至12.19億美元，凈利潤從上年同期的474.7萬美元大漲17.8%至559.5萬美元。
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