在接連3次提價(jià)后，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)突然宣布退出競(jìng)購(gòu)喜達(dá)屋。這讓市場(chǎng)對(duì)其收購(gòu)要約的誠(chéng)意表示懷疑。有分析人士認(rèn)為，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)有抬高交易價(jià)格之嫌；也有消息稱(chēng)，終止競(jìng)購(gòu)是迫于監(jiān)管壓力。安邦保險(xiǎn)集團(tuán)始終沒(méi)有給予正面回答。不過(guò)，競(jìng)購(gòu)喜達(dá)屋失敗顯然不會(huì)阻止這家保險(xiǎn)業(yè)“新貴”海外并購(gòu)的步伐。
并購(gòu)市場(chǎng)從不缺少故事。講故事的人和聽(tīng)故事的人各取所需，資本是最好的編劇。
在安邦保險(xiǎn)集團(tuán)終止收購(gòu)要約7天后，4月8日，萬(wàn)豪國(guó)際集團(tuán)和喜達(dá)屋酒店及度假酒店國(guó)際集團(tuán)宣布：在兩家公司分別舉行的特別股東大會(huì)上，股東們已投票同意萬(wàn)豪收購(gòu)喜達(dá)屋的提案，由此創(chuàng)建全世界最大的酒店公司。
另?yè)?jù)了解，本次交易完成時(shí)，喜達(dá)屋股東所持的每股喜達(dá)屋普通股將獲得0.8股萬(wàn)豪普通股，外加21.00美元的現(xiàn)金。
目前，此次交易已經(jīng)在美國(guó)、加拿大和其他多個(gè)司法管轄區(qū)通過(guò)了合并前的反壟斷審查，交易按計(jì)劃將于2016年年中完成。按計(jì)劃，喜達(dá)屋的分時(shí)度假業(yè)務(wù)將在2016年4月30日左右剝離。雙方還需在歐盟和中國(guó)等其他國(guó)家與地區(qū)取得相關(guān)監(jiān)管批復(fù)，并滿足其他慣常的交割條件。
就在退出競(jìng)購(gòu)喜達(dá)屋后不久，4月14日，黑石集團(tuán)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)全球主管Jon Gray透露，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)并沒(méi)有停止收購(gòu)海外酒店的腳步，有望以65億美元從黑石手中收購(gòu)另一家美國(guó)酒店公司。
安邦扮演“程咬金”
喜達(dá)屋的競(jìng)購(gòu)戰(zhàn)始于2015年11月。國(guó)際酒店管理“翹楚”——萬(wàn)豪國(guó)際集團(tuán)在其官方微信號(hào)“萬(wàn)豪禮賞”中發(fā)布消息稱(chēng)，萬(wàn)豪集團(tuán)以122億美元（約合777.14億元人民幣）收購(gòu)了喜達(dá)屋酒店及度假村，收購(gòu)?fù)瓿珊笕f(wàn)豪國(guó)際將成為全球最大的酒店集團(tuán)。
其實(shí)，喜達(dá)屋與萬(wàn)豪國(guó)際此前的收購(gòu)標(biāo)的并不相符合。2015年5月，萬(wàn)豪國(guó)際酒店集團(tuán)總裁兼首席執(zhí)行官Arne Sorenson曾公開(kāi)表示：“相較于萬(wàn)豪在最近幾年內(nèi)收購(gòu)的AC酒店、蓋洛德酒店、Protea酒店和德?tīng)査频甑龋策_(dá)屋并不符合萬(wàn)豪一貫的收購(gòu)期望。”
但是，隨著全球酒店業(yè)業(yè)績(jī)下滑和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的壓力，萬(wàn)豪國(guó)際還是選擇了通過(guò)收購(gòu)喜達(dá)屋來(lái)擴(kuò)充實(shí)力。
當(dāng)所有人都以為這筆交易已經(jīng)板上釘釘，只等雙方董事會(huì)點(diǎn)頭通過(guò)，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)“橫空出世”。2016年3月19日，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)領(lǐng)銜美國(guó)私募股權(quán)基金J.C． Flowers & Co和春華資本宣布，計(jì)劃以每股78美元，總價(jià)值132億美元現(xiàn)金收購(gòu)喜達(dá)屋，成為“半路殺出的程咬金”。
在保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)以“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”的節(jié)奏迅速崛起。競(jìng)購(gòu)喜達(dá)屋并非安邦保險(xiǎn)集團(tuán)第一次海外出手。2015年，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)先后收購(gòu)了韓國(guó)東洋人壽保險(xiǎn)株式會(huì)社和荷蘭REAAL N.V．保險(xiǎn)公司，擴(kuò)充了保險(xiǎn)業(yè)務(wù)版圖；之后，便將觸角涉及更廣闊的泛金融領(lǐng)域。
2015年10月，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)完成了對(duì)比利時(shí)德?tīng)査?middot;勞埃德銀行的收購(gòu)，并重新起用10年前的舊名Nagelmackers銀行，并且啟動(dòng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，不再做綜合銀行，而是重新專(zhuān)注于該行的傳統(tǒng)核心業(yè)務(wù)——個(gè)人銀行和私人銀行業(yè)務(wù)。
當(dāng)然，喜達(dá)屋也不是安邦保險(xiǎn)集團(tuán)出手的第一家酒店集團(tuán)�？此凭频陿I(yè)門(mén)外漢，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)旗下其實(shí)已經(jīng)有數(shù)家明星級(jí)酒店業(yè)公司。此前，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)已經(jīng)完成了對(duì)華爾道夫酒店和美國(guó)奢侈酒店管理公司Strategic的收購(gòu)。
資料顯示，華爾道夫和Strategic都是安邦保險(xiǎn)集團(tuán)從黑石集團(tuán)接手。此次競(jìng)購(gòu)喜達(dá)屋，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)同樣雇傭了華爾街“交易大王”——Paul Taubman（保爾·陶布曼）領(lǐng)銜的投行PJT Partners作為交易顧問(wèn)，此前，PJT已和黑石旗下的顧問(wèn)業(yè)務(wù)部門(mén)合并后成功上市。
“如果說(shuō)華爾道夫是酒店中的奢侈品，那么喜達(dá)屋和希爾頓旗下的多層次酒店品牌，則滿足了不同種類(lèi)的旅行住宿需求。”安邦保險(xiǎn)集團(tuán)此前在給《國(guó)際金融報(bào)》記者的新聞資料中強(qiáng)調(diào)，“我們看中國(guó)際酒店品牌的原因之一在于，其旗下往往有各種層次的酒店。比如，喜達(dá)屋集團(tuán)旗下?lián)碛?個(gè)國(guó)際知名品牌。”
三次提價(jià)盡顯誠(chéng)意
安邦保險(xiǎn)集團(tuán)的第一次報(bào)價(jià)就向喜達(dá)屋傳遞了交易的誠(chéng)意。132億美元的現(xiàn)金交易讓喜達(dá)屋動(dòng)搖了。
面對(duì)由安邦保險(xiǎn)集團(tuán)來(lái)勢(shì)洶洶的收購(gòu)邀約，萬(wàn)豪國(guó)際怎么會(huì)輕言放棄。很快，萬(wàn)豪國(guó)際作出回應(yīng)并宣布，其與喜達(dá)屋簽訂了修正后的并購(gòu)協(xié)議，萬(wàn)豪國(guó)際將以相當(dāng)于每股79.53美元，總價(jià)值136億美元的價(jià)格收購(gòu)喜達(dá)屋。
一場(chǎng)正面較量在所難免。
正當(dāng)市場(chǎng)以為安邦將錯(cuò)失喜達(dá)屋并感到惋惜之際，3月28日，喜達(dá)屋突然發(fā)聲，表示將接受聯(lián)合投資體每股82.75美元的最新報(bào)價(jià)。喜達(dá)屋董事會(huì)一致認(rèn)為，這是較之萬(wàn)豪的“更優(yōu)方案”。當(dāng)天，喜達(dá)屋股價(jià)上漲2%，收于每股83.75美元。
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