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經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的流程化運(yùn)作，如家酒店集團(tuán)（下稱“如家”）終于在4月5日宣布完成私有化。2016年3月25日，如家股東大會(huì)表決通過(guò)了其與首旅酒店集團(tuán)（600258.SH，下稱“首旅酒店”）的合并協(xié)議，該合并于4月1日完成，A股上市公司首旅酒店成為持有如家65%股份的股東，同時(shí)如家從美國(guó)納斯達(dá)克完成退市回歸國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。
《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者4月5日多方采訪了解到，此次如家私有化與以往其他中概股從美股退市最大的不同在于，如家在美股退市的同時(shí)，直接合并入A股上市公司首旅酒店，即退市的同時(shí)也完成了回歸國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)的資本運(yùn)作，如家不需要再為找上市“殼公司”而煩惱。值得注意的是，合并后如家的管理團(tuán)隊(duì)陣容不變。
有知情者透露，由于如家的酒店規(guī)模遠(yuǎn)超過(guò)首旅酒店，因此在合并后，如家的高層會(huì)進(jìn)入合并后的“新首旅酒店”進(jìn)行運(yùn)作管理，而一些買(mǎi)方集團(tuán)的相關(guān)人士和如家及其背后的相關(guān)投資者高層也都會(huì)進(jìn)入“新首旅酒店”的董事會(huì)，這會(huì)對(duì)今后雙方的酒店整合產(chǎn)生作用。
直接回歸A股
首旅酒店方面披露，對(duì)如家酒店的私有化購(gòu)買(mǎi)交易已經(jīng)完成交割。交易完成后，如家將成為首旅酒店的全資子公司。如家酒店也已經(jīng)在4月1日與首旅酒店（開(kāi)曼）完成合并，如家酒店集團(tuán)作為合并后的存續(xù)主體，已成為首旅酒店的控股子公司。
同時(shí)，如家的美國(guó)存托股份（ADS）已停止在Nasdaq Global Market進(jìn)行交易。此外，如家已通知Nasdaq Global Market向美國(guó)SEC遞交Form 25，辦理后續(xù)退市事宜。
其實(shí)在2015年12月6日，首旅酒店、首旅酒店集團(tuán)（香港）控股有限公司、首旅酒店集團(tuán)（開(kāi)曼）控股有限公司及如家就共同簽署了《合并協(xié)議》，擬通過(guò)現(xiàn)金及發(fā)行股份的方式，以110億元購(gòu)入如家100%的股權(quán)，實(shí)現(xiàn)如家的私有化，其中包括對(duì)沈南鵬、梁建章等原始股東的股權(quán)收購(gòu)。
《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者注意到，與藝龍、7天等私有化不同，如家此次私有化是直接在從美股退市的同時(shí)，于國(guó)內(nèi)A股上市了-——如家被合并入A股上市公司首旅酒店。
“這種直接從美股回歸到A股的運(yùn)作方式非常少見(jiàn)，因?yàn)樾枰罅康那捌诠ぷ骱土鞒�，也要符合美股和�?guó)內(nèi)A股的各方面要求，但卻是非常有意義的。大家都知道，中概股在美股市場(chǎng)被低估，股價(jià)和市值都走低，因此回歸國(guó)內(nèi)A股有利于提升如家在資本市場(chǎng)的估值。但可惜的是，很多從美股退市的中概股企業(yè)一時(shí)間難以在國(guó)內(nèi)A股完成再上市，比如由于各類條件的不符合，尤其是對(duì)公司盈利的要求等。如果上新三板或許相對(duì)容易操作，但是類似如家這樣的大體量公司并不適合上新三板。可是若去申請(qǐng)主板上市則等待時(shí)間非常長(zhǎng)，也不利于操作。此種狀況下，國(guó)內(nèi)A股的殼公司變得非常‘吃香’，此前世紀(jì)游輪在成為殼公司后的暴漲就是一個(gè)典型案例，不過(guò)殼公司并沒(méi)有那么容易找到，即便找到也需要借殼上市方承擔(dān)非常高的成本。如家此番直接并入首旅酒店，完成國(guó)內(nèi)A股的回歸，等于省去了尋找殼公司或重新申請(qǐng)?jiān)趪?guó)內(nèi)獨(dú)立上市的各種麻煩，這是非常有利于如家提升市值的資本化運(yùn)作的，當(dāng)然也等同于利好首旅酒店。”勁旅咨詢首席分析師魏長(zhǎng)仁指出。
如家此次合并入首旅酒店也是順理成章之事。“因?yàn)槿缂覄?chuàng)建之初就與首旅系有關(guān)，且首旅酒店原本就是如家的主要股東之一。并不是所有的公司都可以像如家那樣一下子有‘后盾’直接回到國(guó)內(nèi)A股的。”華美首席知識(shí)專家趙煥焱分析。 共2頁(yè) [1] [2] 下一頁(yè) 首旅110億合并如家 又一家民營(yíng)酒店巨頭消失了 如家即將完成退市 已作價(jià)110億并入首旅酒店 如家發(fā)布財(cái)報(bào) 酒店已近3000家 凈利大跌 如家靠加盟店穩(wěn)定業(yè)績(jī) 如家第四季度凈虧損200萬(wàn)美元 同比轉(zhuǎn)虧 搜索更多: 如家 |
