原計劃收購2.09億股，未料，一個月后完成比例尚不足計劃的5%。
12月7日，上海家化(600315.SH)在上交所披露，上海太富祥爾向公司部分股東發(fā)起的要約收購已經(jīng)期滿，最終申報股份總數(shù)僅1022.66萬股。
由于此數(shù)量遠遠低于預(yù)期，上海太富祥爾將全部予以收購，交易預(yù)計耗資4.09億元。
上海家化的投資者不愿意接受要約，自然是認為40元/股的要約價太低。不承想，要約期間有人居然在大宗交易平臺上以低于要約價合計拋售逾百萬股份。
另外，要約收購甫一完成，上海家化的股價便失去支撐。畫了整整一個月的“心電圖”，12月7日該股復(fù)牌后迅速破位，至收盤時股價已低于要約價。12月9日公司股價報收于39.09元。
接受要約者寥寥
上海家化的這次要約收購從11月4日開始，一直持續(xù)到12月3日。
要約股份數(shù)量上限為2.09億股，占公司總股本的31%，要約價格為40元/股，計劃耗資83.58億元；本次要約為部分要約，不以終止上市為目的。
發(fā)出要約的太富祥爾今年9月才成立，大股東是平安德成，現(xiàn)隸屬于中國平安(601318.SH)。
在此之前，中國平安已通過平安人壽、惠盛實業(yè)合計持有上海家化27.87%的股份。他們希望通過本次收購，使持股比例上升至58.87%，以實現(xiàn)絕對控股。
對于要約收購的目的，上海家化前董事長葛文耀有著一針見血的評價。
他不點名指出：“因為上海家化業(yè)績和股價表現(xiàn)太差，在即將舉行的董事會改組的股東大會上，中國平安難以控制局面，為不出意外，增持到58%才安全。”
上海家化的業(yè)績確實出現(xiàn)下滑。三季報顯示，今年7-9月，公司實現(xiàn)銷售收入14.03億元，同比增長3.98%；實現(xiàn)凈利潤1.5億元，同比下降3.19%。
這家上市公司也正在進行換屆選舉。
新一屆董事會共有7位成員，除董事長謝文堅、獨立董事傅鼎生續(xù)職外，其余成員將全遭撤換；公司現(xiàn)已發(fā)出通知，定于12月15日召開股東大會。
只是，這項收購計劃一經(jīng)披露，11月3日上海家化的股價便迅速漲至40元/股附近，并開始“懸停”，令計劃推進得異常艱難。
上交所公開數(shù)據(jù)顯示，要約期間，僅有3個交易日申報股份數(shù)量達到百萬股，其余時間預(yù)受者寥寥。
招商證券分析師柴沁虎表示：“11月這一個月里，除了26日、27日外，上海家化的股價一直圍繞著40 元上下窄幅波動，振幅很小。與其等到12月3日被收購，還不如立刻在二級市場以40元賣出，簡單又方便。”因而，這次要約注定結(jié)局慘淡。
停牌一個交易日，12月7日上海家化披露了要約收購結(jié)果。
經(jīng)中登公司統(tǒng)計，本次共有73個賬戶接受要約，預(yù)受股份總數(shù)為1022.66萬股；按照相關(guān)規(guī)定，上海太富祥爾將全部予以收購。
原計劃收購2.09億股，最終只收購到了1022.66萬股，占比僅為4.9%，占公司總股本的比例則為1.5%。
因而，在上海家化中，中國平安的持股比例將上升至29.37%，與他們期望的58.87%相差甚遠。
收購遭遇尷尬
上海家化的這次收購未達預(yù)期，價格被認為是一個重要因素，有公司亦曾遭遇過類似尷尬。
去年9月，魚躍科技曾與北藥集團簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》 ，以此受讓后者持有的華潤萬東(600055.SH)51.51%的股份。
此交易于今年2月獲批，因而觸發(fā)全面收購，要約期限也是一個月，從2月26日一直持續(xù)至3月27日。
魚躍科技方面給出的要約價格為11.34元/股，然而，當(dāng)時華潤萬東的股價早已在20元/股之上。待到要約結(jié)束之時，沒有一位投資者愿意向他們出售股份。
與華潤萬東類似，中江地產(chǎn)(600053.SH)目前也在進行要約；要約方為九鼎投資，他們給出的要約價僅13.17元/股。這次要約恐怕也將失敗。
原來，11月12日復(fù)牌之后，中江地產(chǎn)已連續(xù)拉出14個“一”字漲停板，股價已從13.20元/股飆升至66.88元/股。
上海家化的要約收購無人捧場，價格并非唯一障礙。
在本次要約期間，這家上市公司突然頻繁地在上交所大宗交易平臺上出現(xiàn)，交易金額合計6333.3萬元，交易總數(shù)為175.29萬股。
11月9日-11月12日，這項交易只發(fā)生在華泰證券南京瑞金路、長江路兩家營業(yè)部之間，交易數(shù)量有三次是12.6萬股，一次為12.49萬股，交易價格區(qū)間為35.73元-36.12元/股。
待到12月1日，交易數(shù)量突然猛增至125萬股，交易價格為36.21元/股，交易雙方換成了中投證券上海橫浜路、浙商證券杭州體育場路兩家營業(yè)部。
投資者寧可低價拋售股份，也不愿意接受要約，令外界難以理解。
12月7日，《華夏時報》記者以投資者身份致電上海家化方面詢問，相關(guān)人員也未給出合理解釋，他們僅表示：“可能交易雙方已達成了某種協(xié)議。”
華夏時報 記者 許金民 成都報道
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