短暫停牌一周半后，友阿股份于本周三迅速推出了非公開發(fā)行股份的預案，擬定增募資不超過15億元用于主業(yè)項目。公司股票于周三復牌。

　　根據(jù)增發(fā)預案，此次公司擬以14.99元/股定增不超過10006.67萬股，募集資金總額不超過15億元，用于投資O2O全渠道運營平臺項目、郴州友阿國際廣場項目、常德水榭花城友阿商業(yè)廣場項目以及償還銀行借款和補充流動資金。

　　值得注意的是，大股東對友阿股份此次定增給予了實質上的支持�？毓晒蓶|友阿控股擬以不低于15%不高于45%的比例參與此次定增認購。

　　戰(zhàn)略布局O2O建設

　　據(jù)了解，友阿股份于2013年10月開始探索O2O商業(yè)模式的轉型，于2014年戰(zhàn)略思路逐步清晰。目前公司已實現(xiàn)特品匯、奢品匯、精品匯、農(nóng)博匯等購物子平臺的上線。友阿股份指出，O2O戰(zhàn)略不是簡單的實體店網(wǎng)絡化，而是致力于打造線上線下融合的O2O全渠道運營平臺，以實現(xiàn)公司的全面轉型升級，打造全渠道的智慧零售。

　　本次定增的O2O全渠道運營平臺項目總投資為3億元，其中本次募資投入1億元，建立線上線下O2O全渠道運營體系。

　　平安證券的研究員認為，公司目前擁有特品會、奢品會、精品會、黃金珠寶、農(nóng)単匯五個在線子市場，流量較為分散，且平臺用戶體驗仍有提升空間。定增后80多人技術開發(fā)團隊將得到有力擴充，打通線上線上豐富增值服務，進而提升流量粘性與轉化率，延伸離店客戶可服務觸角，打造50萬核心會員的流量閉環(huán)。同時，互聯(lián)網(wǎng)+將進一步擴大公司現(xiàn)有的業(yè)務空間與運營效率，提升整體盈利能力。

　　穩(wěn)步推進渠道下沉

　　近年來，友阿股份積推進極渠道下沉，在本次定增中該類業(yè)務也是重頭戲。其中郴州友阿國際廣場項目總投資14.41億元，其中本次定增投入5.5億元，項目預計內(nèi)部收益率為12.02%，預計項目投資回收期為8.75年。常德水榭花城友阿商業(yè)廣場項目總投資12.73億元，本次定增投入4億元，項目預計內(nèi)部收益率為12.15%，預計項目投資回收期為8.70年。

　　友阿股份主營中高端百貨，目前在長沙市和下屬地州市擁有7家百貨門店，1家奧特萊斯，合計經(jīng)營面積達到27.44萬平方米。近年來受經(jīng)濟增速下滑和政府限制三公消費的影響，公司實體零售業(yè)務增速放緩甚至下滑，行業(yè)不景氣期，公司積極進行門店擴張和渠道下沉，開設購物中心項目。

　　2012年公司成功簽約“郴州友阿購物中心”城市綜合體項目；2013年公司獲得長沙五一廣場綠化用地超過6萬平方米地下空間30年的經(jīng)營權，用于開設“五一廣場地下購物中心”；2014年7月公司與湖南金鉆置業(yè)投資合資開發(fā)“常德水榭花城友阿商業(yè)廣場”。

　　公司堅持以重資產(chǎn)方式向湖南省內(nèi)三、四線城市下沉的經(jīng)營獲得了業(yè)內(nèi)人士的肯定。平安證券的分析師在研報中指出，公司加強省內(nèi)布局一方面將受益于低線城市居民消費傾向強、消費升級效果明顯帶來的內(nèi)生增速，另一方面重資產(chǎn)擴展避免了不斷攀升的租金與人工成本對凈利潤的擠壓。構建購物中心的創(chuàng)新業(yè)態(tài)，滿足消費者一站式購物需求，將有效抵御線上消費的替代作用。

　　申萬宏源專家也認為，公司以購物中心作為未來門店擴張的主要業(yè)態(tài)符合零售行業(yè)的發(fā)展規(guī)律，將會保障未來經(jīng)營的穩(wěn)健增長。(來自：信息早報)

友阿股份定增募資15億元 用于完善線上線下O2O布局

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