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紅商網(wǎng)訊：1月14日晚間，綠地香港控股有限公司公布，當(dāng)日，該公司就早前以59.5億元投得的上海黃浦區(qū)土地與華潤置地及投資者訂立合作協(xié)議。
根據(jù)合作協(xié)議，投資者將認(rèn)購而合營企業(yè)將配發(fā)及發(fā)行新股份（相當(dāng)于合營企業(yè)于認(rèn)購事項(xiàng)后之經(jīng)擴(kuò)大已發(fā)行股本的50%），認(rèn)購價(jià)為1.00美元；及盛高置地管理將按一元換一元之基準(zhǔn)出售及出讓銷售貸款予投資者。
于合作協(xié)議日期前，盛高置地管理向True Thrive墊付合共1.95億美元，以就該土地支付拍賣擔(dān)保付款。銷售貸款相當(dāng)于盛高置地管理向True Thrive墊付有關(guān)股東貸款的50%。
出讓銷售貸款及認(rèn)購事項(xiàng)完成后，綠地香港與華潤置地將按照合作協(xié)議所載的條款及條件并在其規(guī)限下（透過合營企業(yè)全資子公司True Thrive）共同設(shè)立項(xiàng)目公司。項(xiàng)目公司將于2014年3月11日或之前與上海黃浦國土局訂立土地使用權(quán)出讓合同。
根據(jù)項(xiàng)目公司將予訂立的土地使用權(quán)出讓合同，土地代價(jià)的20%（合共人民幣11.9億元）將于土地使用權(quán)出讓合同日期起計(jì)5個(gè)工作天內(nèi)支付予上海黃浦國土局，而土地代價(jià)余額將于土地使用權(quán)出讓合同日期起計(jì)30個(gè)工作天內(nèi)支付。
公告披露，合營企業(yè)、TrueThrive及項(xiàng)目公司各自董事會(huì)將由五名董事組成，其中三名董事（包括董事會(huì)主席）將由綠地香港委任，而兩名董事（包括董事會(huì)副主席）則由華潤置地委任。項(xiàng)目公司董事會(huì)主席將為項(xiàng)目公司的法人代表。項(xiàng)目公司將有兩名監(jiān)事，其中一名將由綠地香港委任，而另一名則由華潤置地委任。
而該項(xiàng)目將根據(jù)項(xiàng)目公司董事會(huì)批準(zhǔn)的整體預(yù)算實(shí)行。項(xiàng)目的資金將由綠地香港及華潤置地按50:50基準(zhǔn)承擔(dān)。有關(guān)資金可由綠地香港及華潤置地（或彼等各自聯(lián)屬公司）透過股東貸款，及/或全部或部分透過外部融資（如有需要，將由本公司及華潤置地或彼等各自之聯(lián)屬公司擔(dān)保）提供，而在各情況下均按彼等于合營企業(yè)股權(quán)比例作出。
于認(rèn)購事項(xiàng)完成后，合營企業(yè)將不再為綠地香港的子公司，并將于該集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表中作為共同控制實(shí)體處理。
綠地香港表示，公司與華潤置地有關(guān)該項(xiàng)目的策略性聯(lián)盟將使集團(tuán)得以更靈活調(diào)配其財(cái)務(wù)資源。
據(jù)了解，上述討論合作開發(fā)的項(xiàng)目為黃浦區(qū)五里橋街道99街坊2/2宗地塊、7/2宗地塊。于2013年12月11日，由綠地香港旗下True Thrive Investment Limited(信鑫投資有限公司)以底價(jià)59.5億元競得，折合樓板價(jià)24236元/平方米。而這也是上海土地市場去年總價(jià)第二高的經(jīng)營性用地。
該地塊出讓面積為64980平方米，容積率方面，99街坊2/2宗地塊為3.0，99街坊7/2宗地塊為2.0，最大建筑面積約16.25萬平方米。據(jù)悉，上述地塊是2013年以來黃浦區(qū)出讓面積最大的一幅經(jīng)營性地塊。
其實(shí)就綠地香港購得該地后1天，穆迪投資者服務(wù)公司曾發(fā)表報(bào)告指，綠地香港上海59.5億元購地之舉具有負(fù)面信用影響，但對其Ba1的公司家族評(píng)級(jí)及高級(jí)無抵押債券評(píng)級(jí)并無直接影響。
穆迪助理副總裁/分析師梁鎮(zhèn)邦稱，綠地香港若繼續(xù)以此速度購地，其負(fù)債杠桿率會(huì)上升，而流動(dòng)性將削弱，進(jìn)而可能會(huì)影響其Ba1的評(píng)級(jí)與穩(wěn)定展望；此外，鑒于綠地香港的擴(kuò)張迅速，穆迪預(yù)計(jì)未來12個(gè)月該公司的負(fù)債杠桿率將升至顯著高于60%的水平。截至2013年6月底，綠地香港的負(fù)債杠桿率(即調(diào)整后債務(wù)/資本比率)約為60%。
梁鎮(zhèn)邦還表示，該上海地塊的價(jià)格較高，相當(dāng)于綠地香港2013年6月底總資產(chǎn)的35%左右，因此該收購交易將降低綠地香港的流動(dòng)性緩沖保護(hù)。此次購地將削弱綠地香港為運(yùn)營資本和償還短期債務(wù)的流動(dòng)性緩沖保護(hù)。
同時(shí)，雖然龐大的上海項(xiàng)目可能會(huì)提高綠地香港的執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)，但該地塊優(yōu)越的地理位置也為該公司帶來了實(shí)現(xiàn)中期增長目標(biāo)的機(jī)會(huì)。（來自：觀點(diǎn)地產(chǎn)）
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