2013年12月23日，來自雙匯國際的消息顯示，墨西哥阿爾法集團(AlfaSAB )旗下冷凍食品公司SigmaAlimentos(下稱Sigma) 已與雙匯國際簽訂協(xié)議，雙方將聯(lián)手以現(xiàn)金收購西班牙食品加工企業(yè)Campofrio。雙匯國際剛剛收下史密斯菲爾德，為何又要去國際市場并購?

　　借道史密斯菲爾德擴張

　　在成功收購美國最大豬肉生產(chǎn)商史密斯菲爾德后，雙匯國際又將目標盯上了歐洲加工肉制品市場巨頭Campofrio食品集團。

　　在12月23日的收購聲明中，雙匯國際把對Campofrio食品的收購報價從之前的每股6.80歐元提高到每股6.90歐元。

　　目前，雙匯國際及Sigma雙方約持有Campofrio已發(fā)行股份的82%，據(jù)悉，雙方聯(lián)合將對Campofrio剩余18%的股份進行收購。根據(jù)新的收購價格計算，Campofrio的估值將達到7億歐元(約合59億人民幣)。

　　早在 2013年11月14日，Sigma已向西班牙國家證券市場委員會申報，通過旗下一間全資附屬公司，向Campofrio提出收購其全部股權(quán);目前Sigma持有Campofrio已發(fā)行股份的45%;而雙匯國際通過2013年9月26日完成收購史密斯菲爾德食品公司，則間接收購了Campofrio已發(fā)行股份約37%。

　　“我們對于能夠和享負盛名的雙匯連手感到十分興奮。”阿爾法集團董事局主席ArmandoGarza Sada表示。而對此并購，雙匯國際董事局主席兼行政總裁萬隆則認為，雙匯國際對于和備受推崇的Sigma團隊合作感到高興，雙方的共同愿景是鞏固Campofrio在歐洲的領(lǐng)導地位，及加強雙匯國際以最優(yōu)質(zhì)、味美及安全的食品去服務(wù)全球市場的能力。

　　據(jù)悉，收購要約須獲得西班牙國家證券市場委員會批準。對此，一位雙匯國際人士告訴本報記者，這個交易如果不出意外，應(yīng)該問題不大，Campofrio還剩下18%的股份留給雙方并購，剩下的比例具體如何分配，目前還不能確定，要等到西班牙相關(guān)部門批準后，才能揭曉。

　　對于雙匯國際的此次并購，中國肉類協(xié)會副秘書長高觀接受本報記者采訪時表示，雙匯國際的這次并購可以說是收尾工作，此前他們通過并購史密斯菲爾德就已經(jīng)持股了西班牙的這家公司，這次并購說明萬隆把雙匯的國際化又往前推了一步，把觸角延伸到了歐洲市場。

　　Sigma或被打包上市

　　雙匯國際再次出手闊綽收購西班牙食品巨頭，離不開背后“出資人”的助推。

　　據(jù)本報記者了解，美銀美林是Sigma的財務(wù)顧問，東京銀行為獨家貸款銀行，摩根士丹利、荷蘭合作銀行及洛希爾銀行是雙匯國際的財務(wù)顧問。

　　“西班牙公司被收購后，很可能會同美國史密斯菲爾德一起打包去香港上市。”一位接近萬隆的人士告訴本報記者，萬隆完成海外的收購布局后，重新再打包上市是他的必然選擇，否則這些投行和銀行也不干，現(xiàn)在收購西班牙的肉類公司也是其步驟之一，歐美市場外加中國市場，可以講很多的故事，因此上市只是早晚的事。

　　此前的11月27日，雙匯國際對外宣布，已與中國銀行簽訂一項80億美元(約合500億元人民幣)的不具法律約束力的戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，用于支持公司業(yè)務(wù)營運、國際擴張等，此前雙匯國際收購史密斯菲爾德時所融資的40億美元銀團貸款，就是由中國銀行牽頭。

　　今年5月29日，雙匯國際和史密斯菲爾德當日聯(lián)合公告：雙方已經(jīng)達成一份最終并購協(xié)議，雙匯國際將收購史密斯菲爾德已發(fā)行的全部股份，價值約為71億美元(約合人民幣437億元)，其中包括雙匯國際承擔史密斯菲爾德的凈債務(wù)。

　　記者了解到，早在今年3月初，中行獲悉該并購信息后，迅速調(diào)集全球的精兵強將，為項目提供全程金融支持。與此同時，中行與雙匯根據(jù)交易需求和市場情況，共同設(shè)計了組建銀團貸款的融資方案。

　　2013年8月30日，雙匯國際宣布與由8家國際及本地銀行組成的銀團簽署了一筆40億美元的銀團貸款協(xié)議，該筆款項將用于收購美國史密斯菲爾德公司，此項銀團貸款包括一筆25億美元的3年期貸款，和一筆15億美元的5年期貸款。

　　隨后的9月26日，由中國銀行牽頭的40億美元銀團貸款按時交割，標志著雙匯并購案最重要的融資環(huán)節(jié)順利完成，隨后雙匯國際與史密斯菲爾德正式簽署并購交易生效協(xié)議。

　　“中國銀行和國際投行之所以那么賣力地支持萬隆是有利益驅(qū)動的。”一位接近萬隆的人士告訴本報記者，前些年在雙匯發(fā)展的改制過程中，很多投行都投了錢，后來陸續(xù)套現(xiàn)后賺了很多錢，幾年前的雙匯“瘦肉精事件”沒有打垮萬隆，雙匯現(xiàn)在反而發(fā)展得更好了，投行看到萬隆這個人和雙匯這個企業(yè)還是很能抗風險的，所以在今年的海外并購中，許多銀行和海外投行還是很熱情的，萬隆相當于用投行和銀行的錢辦了自己的事情。

　　既然投行和銀行投資了錢，唯有通過上市，他們才能獲得更多的收益。 此前，路透社的報道稱，雙匯國際計劃明年在港上市，擬募資約50億美元(約合305億元人民幣)，最終募資規(guī)模甚至可達60億美元。

　　對此，雙匯國際方面告訴本報記者，公司方面目前并沒有具體的上市時間表，至于西班牙的公司被收購后會不會一起打包在香港上市，現(xiàn)在都不好說，目前雙匯國際的主要精力就是把西班牙的收購工作完成。（來源:華夏時報）

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