紅商網(wǎng)訊：10月20日晚間，昆百大A公布發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案，公司稱，擬向控股股東華夏西部經(jīng)濟(jì)開發(fā)有限公司非公開發(fā)行股份，以購買其持有的昆明百大集團(tuán)野鴨湖房地產(chǎn)開發(fā)有限公司40%的股權(quán)，本次交易不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

　　公司稱，本次交易完成后，公司將直接、間接合計(jì)持有野鴨湖房地產(chǎn)100%的股權(quán)。同時(shí)，公司計(jì)劃向不超過10名特定投資者非公開發(fā)行股份募集本次重組的配套資金，募集資金總額不超過本次交易總金額的25%。

　　昆百大A表示，本次交易前，昆百大A主要從事商業(yè)零售業(yè)及房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)。本次交易完成后，華夏西部將其持有的野鴨湖房地產(chǎn)40%的股權(quán)注入上市公司，增強(qiáng)了上市公司商業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，增強(qiáng)了房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)的實(shí)力。由于新都會(huì)項(xiàng)目中部分優(yōu)質(zhì)物業(yè)由野鴨湖房地產(chǎn)公司自持，該部分物業(yè)未來擬實(shí)現(xiàn)商用，可通過社區(qū)中心、家電各分店、家有寶貝各分店的開設(shè)，在昆明市范圍內(nèi)進(jìn)行分重點(diǎn)、分區(qū)域的商業(yè)經(jīng)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)布局。

　　對(duì)于昆百大A此次收購大股東旗下房地產(chǎn)股權(quán)，公司股東議論紛紛，并持有不同意見。有公司股東質(zhì)疑，公司此次收購的資產(chǎn)是一個(gè)爛尾項(xiàng)目，是大股東甩給上市公司的，這是讓全體中小股東買單。

　　但也有公司股東認(rèn)為，昆百大A此次收購的野鴨湖房地產(chǎn)大有可為。該股東認(rèn)為，該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是旅游地產(chǎn)和高檔別墅，是有市場(chǎng)的。

　　從目前的估值來看，昆百大A對(duì)野鴨湖房地產(chǎn)的未來前景非常看好，而且不惜高溢價(jià)收購。公告顯示，本次重組中交易標(biāo)的預(yù)估值為2.944億元，預(yù)估增值2.712億元，增值率為1170%。發(fā)行股份購買資產(chǎn)的發(fā)行價(jià)格為9.49元/股，發(fā)行數(shù)量約為3100萬股。

　　但也有公司股東不看好公司這次增發(fā)，并認(rèn)為此次定向增發(fā)實(shí)際上是為股權(quán)激勵(lì)順利實(shí)施鋪路，確保該計(jì)劃完成而已。

　　另外，仍有部分公司股東最為關(guān)注的是昆百大A增發(fā)價(jià)格，和自己的股票是否能盈利。公告顯示，此次募集配套資金不超過0.98億元，發(fā)行價(jià)格為8.55元/股。

　　有公司股東認(rèn)為，公司定向增發(fā)價(jià)格相對(duì)公司停牌前的收盤價(jià)9.22元/股有很大優(yōu)勢(shì)。該股東認(rèn)為，定向增發(fā)主要看一個(gè)定價(jià)，這個(gè)價(jià)格屬于比較高的，對(duì)公司是利好，還要看收購的資產(chǎn)，目前看收購的資產(chǎn)還是可以接受的。
　�。ㄗC券日?qǐng)?bào) 作者：矯月）

　　昆百大A購野鴨湖地產(chǎn)剩余40％股權(quán) 實(shí)現(xiàn)100％控制

　　為解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，昆百大A今日發(fā)布重組公告，擬以9.49元/股向華夏西部非公開發(fā)行約3100萬股股份購買其持有的野鴨湖房地產(chǎn)40%股權(quán)，同時(shí)，擬以8.55元/股配套募集不超過0.98億元。交易完成后，昆百大A將實(shí)現(xiàn)對(duì)野鴨湖房地產(chǎn)100%控制，公司的實(shí)際控制人仍為何道峰。

　　資料顯示，野鴨湖房地產(chǎn)主要從事房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營(yíng)，最近三年主要開發(fā)項(xiàng)目為野鴨湖山水假日城項(xiàng)目、白龍?zhí)俄?xiàng)目、新都會(huì)項(xiàng)目以及作為社會(huì)投資人參與了賽諾制藥廠土地一級(jí)開發(fā)項(xiàng)目。2010~2012年野鴨湖房地產(chǎn)公司凈利潤(rùn)分別為-217萬元、240萬元、1.19億元，2013年1~8月扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為-1209萬元。對(duì)于野鴨湖房地產(chǎn)公司利潤(rùn)波動(dòng)的原因，昆百大A表示主要是受房地產(chǎn)項(xiàng)目結(jié)轉(zhuǎn)周期影響，同時(shí)表示野鴨湖房地產(chǎn)公司新都會(huì)項(xiàng)目部分預(yù)收款項(xiàng)將于2013年末結(jié)轉(zhuǎn)收入，預(yù)計(jì)將大幅改善其盈利情況。

　　評(píng)估報(bào)告顯示，2013年8月31日，野鴨湖房地產(chǎn)股東全部權(quán)益凈資產(chǎn)賬面值為0.58億元，預(yù)估值為7.36億元，評(píng)估增值率約1170%，增值主要來自存貨與在建工程。其中存貨預(yù)估增值2.86億元，主要是土地成本、工程建設(shè)成本、房地產(chǎn)開發(fā)利潤(rùn)以及物業(yè)價(jià)值上升，占總增值額的42.21%；在建工程評(píng)估增值3.44億元，主要是項(xiàng)目開發(fā)完成后物業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值提升，占總增值額的50.78%，兩項(xiàng)合計(jì)約占總增值額的92.99%。

　　對(duì)于此次交易的影響，昆百大表示，交易完成后，不僅將有效解決控股股東下屬除昆明吳井房地產(chǎn)開發(fā)有限公司外的其他企業(yè)與公司在房地產(chǎn)領(lǐng)域的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題；還將增強(qiáng)公司商業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，有助于提升公司盈利能力。
　�。ㄗC券時(shí)報(bào) 記者 李俊華）

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